Gli analisti tecnici usano supporto e resistenza per identificare punti su un grafico in cui le probabilità favoriscono una pausa o un'inversione di una tendenza prevalente. Il sostegno si verifica quando un downtrend dovrebbe prevedere una pausa, a causa di una concentrazione di domanda. La resistenza si verifica quando si prevede che una tendenza alla riqualificazione sospenda temporaneamente, a causa di una concentrazione di approvvigionamento. L'articolo Interpreting Support and Resistance Zones esamina le basi di questo strumento di analisi tecnica. Questo articolo esaminerà come i sostegni e le zone di resistenza sono in gran parte sagomati da emozione e psicologia umana. (Ogni volta che un investitore parla di ottenere punti di entrata e di uscita in basso o di raccogliere, stanno rendendo omaggio a questi uomini. Vedere The Pioneers Of Technical Analysis .

La psicologia del sostegno e della resistenza In un mercato finanziario, ci sono tre tipi di partecipanti, ad ogni livello di prezzo: > Commercianti che sono lunghi e aspettano un aumento dei prezzi

Mercanti che sono brevi e sperano che il prezzo scenderà
Commerci che non hanno deciso quale modo di commerciare

• Quando il prezzo sale da un livello di supporto, i commercianti lunghi sono felici e possono considerare l'aggiunta alle proprie posizioni se il prezzo scende al livello di supporto. I commercianti che sono a corto di questa situazione stanno cominciando a mettere in discussione le loro posizioni, e possono acquistare per coprire (uscire dalla posizione) per uscire, o in prossimità, a compensare se il prezzo raggiunge nuovamente il livello di sostegno. I commercianti che non sono entrati sul mercato in precedenza a questo livello di prezzo, possono essere pronti a saltare e andare a lungo, se il prezzo torna al livello di supporto. In sostanza, un gran numero di operatori commerciali può aspettarsi con impazienza di acquistare a questo livello, aggiungendo la sua forza come area di sostegno. Se tutti questi partecipanti acquistano a questo livello, il prezzo probabilmente riprenderà ancora una volta dal supporto.
• Il prezzo può tuttavia diminuire attraverso il livello di supporto. Mentre il prezzo continua a scendere, i commercianti si accorgeranno rapidamente che il livello di supporto non è in possesso. I commercianti lunghi possono attendere il prezzo per risalire al precedente livello di supporto, che ora agirà come resistenza, per uscire dai loro mestieri nella speranza di limitare le loro perdite. I commercianti brevi sono felici e possono considerare l'aggiunta alle loro posizioni, se il prezzo rivisita il livello dei prezzi. Infine, i commercianti che non hanno ancora accesso al mercato potrebbero andare brevi, se il prezzo risale al precedente livello di supporto, in attesa che il prezzo cada di più. Ancora una volta, un gran numero di commercianti potrebbe essere pronto a fare un movimento a questo livello, ma ora invece di acquistare, saranno venduti. Questo stesso comportamento può essere visto in contrario con le reazioni dei commercianti ai livelli di resistenza.

Zone di spostamento

Questi esempi illustrano un importante principio di analisi tecnica: ciò che precedentemente ha agito come supporto diventerà resistenza.Al contrario, i livelli che hanno formato la resistenza serviranno a sostenere, una volta che i prezzi superano il livello di resistenza. Ciò può essere visto in qualsiasi grafico o in qualsiasi momento. Anche se gli investitori si riferiscono comunemente a grafici quotidiani per determinare aree di supporto e resistenza, vengono utilizzati anche più piccoli orari, in particolare da operatori a breve termine, per stabilire queste aree. La figura 1, ad esempio, mostra un grafico a prezzo di 15 minuti di Coca-Cola (NYSE: KO

KOCoca-Cola Co45. 94 + 1. 03%

Creato con Highstock 4. 2. 6

) . La linea gialla rappresenta un livello di prezzo (67,60 dollari) che ha flip-flopped tra recitare come resistenza e supporto e tornare alla resistenza.
Figura 1 Le zone di sostegno e di resistenza non sono visibili solo a particolari prezzi; possono esistere insieme a linee di tendenza verso l'alto o verso il basso. Figura 2, che mostra un grafico quotidiano di Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson139. 77 + 0. 01% Creato con Highstock 4. 2. 6

), illustra come queste zone possono apparire come linee orizzontali (il supporto in questo esempio) o con i prezzi che si verificano lungo un trendline (il livello di resistenza nel grafico). Ogni volta, nel corso di due anni, questi livelli sono stati testati, spezzandosi in modo significativo al di sopra o al di sotto dei trendlines solo due volte.

. Figura 2 Emozioni e comportamenti umani Paura, avidità e l'istinto della mandria sono termini che spesso si presentano quando si discute dei mercati finanziari. Questo perché le emozioni e il comportamento umano sono in gran parte responsabili dei movimenti dei prezzi nei mercati. Un grafico di prezzo, quindi, può essere considerato come una rappresentazione grafica di emozioni come la paura, l'avidità, l'ottimismo e il pessimismo e il comportamento umano, come l'istinto della mandria. I grafici dei prezzi illustrano come i soggetti di mercato reagiscono alle aspettative future. (Scopri come la vostra mentalità può svolgere un ruolo più grande nel tuo successo rispetto alle influenze del mercato. Psicologia commerciale e disciplina .)

La paura e l'avidità, ad esempio, si vedono nel comportamento dei partecipanti al mercato descritto sopra. Poiché il prezzo torna a un livello di sostegno, i commercianti che sono già lunghi aggiungeranno le posizioni per fare più soldi. Nel frattempo, i commercianti che sono corti compreranno per coprire, perché hanno paura di perdere soldi. L'istinto di erba è anche dimostrato in questo esempio, poiché i commercianti tendono a riunirsi vicino a questi livelli di supporto e resistenza, rafforzandoli ulteriormente.

I commercianti possono anche sperimentare collettivamente una risposta condizionata, di sorta. Figura 3, che mostra un grafico giornaliero di Eli Lilly (NYSE: LLY
LLYEli Lilly & Co83. 28 + 0. 41% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), mostra come due prezzi precedenti i picchi hanno formato una resistenza che riflette una significativa tendenza al rialzo. I commercianti che avevano studiato questa tabella e disegnato una linea di tendenza che collegava i due picchi di prezzo che si sono verificati all'inizio di agosto e metà ottobre del 2010, avrebbero aspettato la resistenza quando il prezzo raggiunse finalmente il percorso progettato dalla linea di tendenza.Infatti, questo è ciò che è avvenuto nell'aprile 2011, poiché il prezzo ha raggiunto il percorso della linea di tendenza. Allo stesso modo, i commercianti potrebbero aspettarsi di vedere ancora il supporto quando i prezzi scendono vicino a $ 33. 50, dal momento che tale livello di prezzi ha fornito un forte sostegno in almeno tre precedenti occasioni.

Figura 3

La figura 4 illustra ulteriormente questo concetto, dal momento che il prezzo viene disegnato come un magnete alla linea di tendenza su un quotidiano grafico di Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B BRK.Berkshire Hathaway Inc186.30-0. 20% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). In questo caso, una tendenza downline agisce ripetutamente come resistenza nel corso di sei mesi. Una volta che il prezzo è riuscito a rompere al di sopra della linea di tendenza, la linea costituisce un sostegno significativo nei prossimi mesi.

Figura 4

Livelli di prezzo emotivi Altri livelli di supporto e resistenza influenzati dall'emozione umana comprendono numeri rotondi (dal momento che sono facili da ricordare), alti e bassi di 52 settimane e eventi storici come nuovi alti livelli di mercato. I commercianti e gli investitori tendono a gravitare a questi livelli di prezzo psicologici per diversi motivi. Uno è che questi prezzi sono stati significativi in ​​passato e gli operatori sanno che sono probabilmente di nuovo. I partecipanti al mercato spesso valutano le aspettative future in base a quanto accaduto in passato; se un livello di supporto ha funzionato in passato, il trader può supporre che fornirà un nuovo supporto solido. Un altro motivo per cui i livelli emotivi dei prezzi sono significativi è che attirano una grande attenzione e creano anticipazioni che possono portare ad un aumento del volume, poiché più commercianti si sono pronti a rispondere. I nuovi alti del mercato, ad esempio, creano un ronzio di eccitazione in quanto i commercianti immaginano che il prezzo sale più in alto, senza alcun livello di resistenza precedente per rallentarlo. Mentre i tori assumono la carica, l'euforia può portare a una spinta significativa rispetto all'alto precedente, tipicamente con una maggiore partecipazione al mercato, fino a quando l'entusiasmo diminuisce e si stabilisce un nuovo livello di resistenza. La linea inferiore

Le zone di supporto e resistenza vengono utilizzate dagli analisti tecnici per studiare i prezzi passati e prevedere le mosse del mercato futuro. Queste zone possono essere disegnate utilizzando semplici strumenti di analisi tecnica, come linee orizzontali o linee di tendenza up / down o applicando indicatori più avanzati, come i ritratti di Fibonacci. La psicologia del mercato svolge un ruolo importante nel movimento dei prezzi di un determinato strumento, in quanto i commercianti e gli investitori ricordano il passato, reagiscono alle condizioni mutevoli e anticipano il futuro movimento del mercato. (Conoscere ciò che il mercato sta pensando è il modo migliore per determinare cosa farà successivamente. Per saperne di più, fai riferimento a

Gauging Major Turns With Psicologia
.)