Il concetto è così semplice: scegli un fondo, metti tutto il suo denaro in esso e lo dimentichi fino alla tua età di pensionamento. "Fondi a vita ciclica", anche indicati come " fondi basati su fondi "o" fondi target-date ", hanno un fascino intrinseco che è difficile da battere e fondi le aziende stanno capitalizzando sul concetto creando nuovi fondi il più velocemente possibile. Naturalmente, niente è mai semplice come sembra.

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Due tipi di fondi di vita-ciclo Ci sono due tipi di fondi di vita, da cui è possibile scegliere: data di destinazione e rischio di bersaglio.

Un fund target-date opera sotto una formula di asset allocation che presuppone che ritirerai in un determinato anno e regola il suo modello di asset allocation quando si avvicina a quell'anno. L'anno di riferimento è identificato in nome del fondo. Quindi, per esempio, se si prevede di ritirarsi nel 2050 o entro il 2050, si sceglierà un fondo con 2050 nel suo nome.

Con i fondi a rischio target, generalmente hai tre gruppi da cui scegliere. Ogni gruppo si basa sulla tolleranza al rischio, se sei un conservatore, aggressivo o moderato. Se decidi più tardi che la tua tolleranza al rischio ha o deve cambiare quando si avvicina alla pensione, hai la possibilità di passare a un diverso livello di rischio.

Un confronto dei fondi La prima sfida con i fondi target-date è che tutti i fondi non sono creati uguali. Un esempio di partecipazioni approssimative del 2012 dimostra questo punto.

Fondo	Patrimonio netto	Reddito fisso	Allocazione di equità	Assegnazione di un reddito fisso
Fidelity ClearPath® 2045	84. 1%	15. 9%	52. 7% Equità canadese	8. 7% obbligazioni di titoli di investimento
15. 0% U. S. Equity	7. 2% titoli di rendimento elevato
15. 0% Equità internazionale
1. 4% Altro
T. Rowe Price Retirement 2045 Fondo	89. 1%	10. 9%	62. 1% Azioni nazionali	5. 3% obbligazioni nazionali
26. 6% Foreign Stock	3. 0% denaro
0. 4% Preferiti	2. 1% Obbligazioni estere
0. 6% convertibili
Vanguard Target Retirement 2045	90%	10%	63. 1% Indice del mercato azionario totale	10. 0% Indice di mercato totale di titoli II
26. 9% Totale Indice Azionario Internazionale

Mentre ciascuno di questi fondi sostiene di essere una buona scelta per gli investitori che cercano di ritirarsi nel 2045, il contenuto dei fondi è drammaticamente diverso. La minima di queste differenze è la quota dei fondi assegnati a titoli a reddito fisso, che varia di oltre il 5%. Tieni presente che questa proporzione può variare ancora di più nel tempo. Questa varianza può essere di particolare preoccupazione per i pensionati. Un pensionato può avere abbastanza soldi per investire strettamente in obbligazioni e altri titoli a reddito fisso. Un altro, che richiede sia la crescita sia il reddito, potrebbe avere bisogno di una componente azionaria per mantenere il portafoglio in pista.Un fondo che soddisfa le esigenze di uno di questi investitori è improbabile che soddisfi le esigenze dell'altro.

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Comprensione della casella di stile di investimento mutualistico Oltre le partecipazioni, i fondi differiscono anche in termini di stile di investimento. Ad esempio, a seconda di quello che stai cercando, puoi trovare un fondo che è costituito interamente da fondi indicizzati. Pertanto, gli investitori che preferiscono la gestione attiva dovrebbero acquistare altrove.

Anche i fondi differiscono in termini di spese. Mentre ciascuno è un fondo di fondi, con tutti i fondi che creano un portafoglio costituito da più fondi comuni di fondazione, ciascuno di questi fondi sottostanti ha un rapporto di spesa. A seconda del modo in cui la famiglia del fondo calcola le tasse, queste spese possono aumentare rapidamente. Ad esempio, una società di fondi può addebitare 0, 21% delle attività in gestione, mentre un'altra può addebitare due volte o addirittura tre volte quella somma. Come tali, le spese devono essere un punto di vista per la scelta di tali fondi.

Oltre alle spese, un'altra considerazione è che ciascuno dei fondi sottostanti in un portafoglio di destinazione sia offerto dalla stessa società di fondi. Ogni fondo di riferimento nella linea di Vanguard non ha altro che altri fondi Vanguard all'interno del portafoglio. Lo stesso vale per i fondi Fidelity e T. Rowe. In un'epoca con più di alcuni scandali aziendali registrati, affidate a tutte le risorse a una sola famiglia di fondi.

Strategia

La scelta di un fondo è una cosa, ma implementare correttamente la strategia è un'altra cosa del tutto. I fondi di pensionamento mirati sono stati progettati per essere gli unici veicoli d'investimento che un investitore utilizza per salvare per la pensione. Gli investitori che hanno i loro beni in un fondo pensionistico destinato ad affrontare la loro allocazione di attivi se anche mettere soldi in altri investimenti. Quindi, per esempio, se un fondo di destinazione ha un titolo di 80% e un'assegnazione di un'obbligazione del 20%, ma l'investitore acquista un certificato di deposito con il 10% delle sue attività di pensionamento, ciò effettivamente diminuisce l'assegnazione di azioni del totale dell'investitore portafoglio e aumenta l'assegnazione dei titoli. Anche gli investitori che utilizzano correttamente i fondi come i loro soli veicoli d'investimento di vecchiaia devono prestare attenzione alla ripartizione degli asset complessivi, poiché l'allocazione degli attivi di investimenti in un target- cambiamento del fondo di pensionamento data in cui la data di destinazione si avvicina. Se il pensionamento si avvicina rapidamente, ma l'equilibrio sul conto dell'investitore non è sufficiente per soddisfare le sue esigenze di pensionamento, un fondo che si sposta in un'assegnazione più assetata di asset potrebbe non avere alcuna speranza di fornire il tipo di rendimento degli investimenti che sarà richiesto a mantenere i piani di pensionamento in pista.

Problemi simili entrano in gioco una volta raggiunto l'età pensionabile. Mentre molti investitori considerano questi fondi come progettati per prevedere la pensione in una data o intorno ad una certa data, i beni possono essere lasciati nel fondo dopo la pensione. Anche qui, la dimensione dell'uovo di nido può indicare che una strategia conservatrice non è sufficiente a mantenere le fatture pagate e le luci accese. Ultimo, ma non meno importante, raggiungere la pensione dalla data scelta non è solo una funzione di scegliere un fondo e mettere tutto il suo denaro in esso, ma anche di mettere la giusta quantità di denaro in quel fondo.Indipendentemente dalla data prescelta, un uovo di nido sottofinanziato non supporterà semplicemente un pensionamento finanziario sicuro.

I fondi target-date hanno un posto nel tuo portafoglio?

Ogni volta che metti i tuoi soldi in mani di qualcun altro, attenzione. Solo perché il fondo dice "2045" sull'etichetta, questo non significa che un mercato del toro impazzito avrà inizio e finirà appena in tempo per mantenere il fondo in cima al gioco, né significa che un mercato di orso pesante ha vinto non sono colpiti nel 2044 e decimano le partecipazioni del fondo. Alla fine, la responsabilità della pianificazione del pensionamento è l'investitore.

Fortunatamente i fondi di pensionamento mirati offrono qualcosa per quasi tutti. Gestione attiva, gestione passiva, esposizione a una varietà di mercati e una selezione di opzioni di allocazione degli asset sono tutti disponibili. Gli investitori che sono in grado di definire una percentuale del loro pensionamento e dimenticandoli per 30 anni possono essere completamente soddisfatti con i fondi di pensionamento mirati, proprio come gli investitori che non dispiacono di fare una piccola ricerca potrebbero trovare il fondo esatto che stanno cercando nel linea di destinazione del fondo.