I pensionati sono stati utilizzati da pianificatori di pensione da anni per fornire una crescita fiscale differita e un reddito garantito. Ma uno dei colpi più grandi che la maggior parte dei critici cita contro questi prodotti è che non sono strumenti liquidi. I proprietari dei contratti sono spesso tenuti a mantenere almeno la maggioranza dei loro fondi all'interno del contratto per ovunque da cinque a 20 anni, a seconda del vettore e del prodotto. I vettori di rendita hanno quindi creato una forma alternativa di contratto denominata annuità ibrida strutturata per fornire sia la crescita che il reddito per i propri investitori. Questi veicoli possono effettivamente servire molti scopi, ma la domanda è, quanto bene possono effettivamente eseguire ciascuna di queste funzioni?

Come il nome implica, le rendite ibride sono semplicemente una combinazione di due o più tipi di contratti di rendita. La maggior parte dei prodotti unisce un contratto annuale fisso e variabile che si trova all'interno dello stesso telaio. Coloro che hanno un'assicurazione variabile in un segmento sono stati progettati per consentire a una parte del denaro del cliente di crescere nella parte subaccount del contratto di investimento del contratto fornendo un reddito garantito che il cliente non possa sopravvivere sul lato fisso. Altri tipi di contratti ibridi associano una rendita fissa con un prodotto indicizzato al fine di fornire una garanzia completa del principio in entrambi i segmenti. Come tutti gli altri tipi di rendite, possono essere immediati o differiti con premi fissi o flessibili. Possono anche contenere la norma litania di altre caratteristiche di rendita offerti oggi, tra cui i beneficiari di beneficenza per la vita e la morte e il pagamento accelerato per malattie croniche o spese di assistenza a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Annuities della vita vivono in piani 401 (k)

.) Ci sono anche contratti ibridi che sono progettati specificamente per finanziamenti caritatevoli o come contratti di lunga durata che non hanno un valore in denaro e non pagheranno prima che il cliente raggiunga un'età avanzata. E, naturalmente, offrono anche una crescita fiscale differita con una gamma di scelte di pagamento per coloro che scelgono di annuitizzare i loro contratti. Chi dovrebbe usarli

Anche se non esiste una definizione assoluta di chi dovrebbe possedere una rendita ibrida, sono generalmente più appropriate per i risparmiatori di pensione che cercano una combinazione di crescita e reddito. Coloro che sono più orientati a ottenere un flusso di reddito che continueranno a rispettare il ritmo dell'inflazione nel tempo possono anche voler dare un'occhiata a questi strumenti. La quantità di rischio che sono disposti a prendere sul lato di crescita determinerà se devono utilizzare un prodotto con un segmento variabile o indicizzato. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Avvisi di FA: spiegare le rendite ad un cliente

.)

Alcuni consiglieri dicono che non avrebbero usato questi prodotti per i clienti più giovani perché coloro che hanno decenni di andare prima della pensione verranno probabilmente avanti investendo direttamente in azioni a lungo termine.I clienti che si trovano bene nei loro anni di pensionamento possono non essere buoni candidati per questi prodotti, perché potrebbero non avere la possibilità di guadagnare adeguatamente dalla parte di crescita. Per loro, un semplice contratto di rendita immediata può offrire una migliore remunerazione senza alcun rischio per il principale. Ma i clienti più sofisticati e capaci di capire come funzionano le rendite possono essere una buona condizione indipendentemente dalla loro età, sebbene le stesse restrizioni possano applicarsi anche a loro. Pro e contro Le rendite ibride offrono un paio di vantaggi chiave ai clienti oltre alle caratteristiche standard presenti in altri tipi di rendite. La loro doppia natura può offrire un maggior reddito garantito ai clienti perché la quota di crescita fornisce loro una protezione contro l'inflazione. I contratti che combinano una rendita fissa e variabile possono inoltre fornire ai clienti un livello inferiore di rischio negativo rispetto a una rendita variabile da sola, in quanto la quota fissa continuerà a pagare indipendentemente dalla performance dei sottogruppi variabili.

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Ma mentre le rendite ibride affermano di essere meraviglie colpite da un solo colpo che possono fare quasi tutto, molti critici ritengono di essere sovradimensionati (per più, vedere:

Passare il Buck: i costi nascosti delle rendite

.) e troppo costoso. Il modello dual chassis rende questi prodotti particolarmente complicati e molti clienti non sono in grado di comprendere tutte le loro caratteristiche tecniche o le limitazioni. Molti progettisti hanno anche propagato questi veicoli come prodotti di dimensioni uniche che possono essere tutte le cose per tutte le persone. Questo ovviamente non è vero, ma una percentuale significativa di prospettive non è in grado di vedere questo - il che significa che c'è una buona probabilità che una percentuale sostanziale delle centinaia di milioni di dollari che vengono versati in questi prodotti ogni anno può essere errata . Molti prodotti ibridi sono dotati anche di tassi estremamente elevati e piani di caricamento di back-end che i clienti non possono vedere chiaramente al momento dell'acquisto. Inoltre pagano spesso commissioni inedite ai pianificatori, che possono influenzarli facilmente per mostrare al cliente questi prodotti in sostituzione di qualcos'altro che può essere una misura migliore. Una critica finale di questi prodotti da parte di molti esperti è semplicemente che non sono proprio quello che pretendono di essere. La frase "ibrida" è stata consacrata alcuni anni fa dal segmento di marketing dell'industria assicurativa nel tentativo di capitalizzare il recente successo del movimento ibrido dell'auto. Ma ogni tipo di rendita può offrire sia la crescita sia il reddito in qualche modo, poiché praticamente tutti i prodotti annuali variabili e indicizzati sono dotati di riduttori di reddito garantiti e di altre caratteristiche che permettono agli investitori di bloccarsi in un flusso di reddito garantito e ancora godere di qualche forma di upside potenziale. Tuttavia, le rendite ibride sono ancora in grado di mettere a disposizione due contratti di rendita completa in un singolo prodotto che può eseguire essenzialmente due funzioni diverse contemporaneamente. .

La linea inferiore

Anche se le rendite ibride rappresentano il segmento di crescita più rapida dell'industria delle rendite dopo la Grande Recessione, le loro il valore vero resta non dimostrato a molti scettici.La loro capacità di combinare due prodotti completi in un veicolo è il loro punto di vendita più grande, ma la giuria è ancora fuori se sono veramente in grado di fornire un livello di benefici che non possono essere abbinati dai loro cugini tradizionali. Per ulteriori informazioni sulle rendite ibride, visitare AnnuityFYI a www. annuityfyi. com o consultate il vostro consulente finanziario. (Per ulteriori informazioni, vedere: Annuities and Baby Boomers: i pro ei contro .)