Ci sono poche cose più importanti e più scoraggianti che creare una strategia di investimento a lungo termine che possa consentire a un individuo di investire con fiducia e chiarezza sul proprio futuro. La costruzione di un portafoglio di investimenti richiede un processo deliberato e preciso di pianificazione del portafoglio che segue cinque passaggi essenziali.

Fase 1: valutare la situazione finanziaria attuale e gli obiettivi

La pianificazione del futuro richiede una chiara comprensione della situazione attuale di un investitore in relazione a dove vuole essere. Ciò richiede una valutazione approfondita delle attività correnti, delle passività, del flusso di cassa e degli investimenti alla luce degli obiettivi più importanti dell'investitore. Gli obiettivi devono essere chiaramente definiti e quantificati in modo che la valutazione possa individuare eventuali lacune tra l'attuale strategia di investimento e gli obiettivi dichiarati. Questo passo deve includere una franca discussione sui valori, le credenze e le priorità dell'investitore, che hanno impostato il percorso per sviluppare una strategia di investimento.

Fase 2: stabilire obiettivi d'investimento

La creazione di obiettivi d'investimento si concentra sull'individuazione del profilo di rischio-rendimento dell'investitore. Determinare il rischio che un investitore è disposto e in grado di assumere e la volatilità che l'investitore può sopportare è fondamentale per formulare una strategia di portafoglio che possa fornire i rendimenti richiesti con un livello di rischio accettabile. Una volta sviluppato un profilo di rischio-rendimento accettabile, i parametri di riferimento possono essere stabiliti per monitorare la performance del portafoglio. Il monitoraggio della performance del portafoglio rispetto ai benchmark consente di effettuare piccole correzioni lungo la strada.

Fase 3: Determinazione Assegnazione

Utilizzando il profilo di rischio-rendimento, un investitore può sviluppare una strategia di allocazione degli asset. Selezionando da varie classi di attività e opzioni di investimento, l'investitore può allocare le attività in modo tale da ottenere una diversificazione ottimale, puntando sui rendimenti attesi. L'investitore può anche assegnare percentuali a varie classi di attività, comprese azioni, obbligazioni, liquidità e investimenti alternativi, sulla base di una gamma di volatilità accettabile per il portafoglio. La strategia di allocazione degli asset si basa su un'istantanea della situazione attuale e degli obiettivi dell'investitore e viene regolarmente regolata in presenza di cambiamenti di vita. Ad esempio, quanto più un investitore ottiene alla sua data di destinazione per la pensione, più l'allocazione può cambiare per riflettere una minore tolleranza per la volatilità e il rischio.

Fase 4: Selezionare Opzioni di investimento

Gli investimenti individuali vengono selezionati in base ai parametri della strategia di allocazione degli asset. Il tipo di investimento specifico selezionato dipende in gran parte dalla preferenza dell'investitore per la gestione attiva o passiva.Un portafoglio gestito attivamente potrebbe includere titoli e obbligazioni individuali se esistono asset sufficienti per ottenere una diversificazione ottimale, tipicamente superiore a 1 milione di dollari in attività. I portafogli più piccoli possono ottenere la corretta diversificazione attraverso fondi gestiti in modo professionale, come i fondi comuni; tramite conti gestiti; o con fondi scambiati in borsa. Un investitore potrebbe costruire un portafoglio gestito passivamente con fondi indici selezionati dalle varie classi di attività e settori economici.

Passo 5: Monitorare, misurare e riequilibrare

Dopo aver implementato un piano di portafoglio, inizia il processo di gestione. Ciò include il monitoraggio degli investimenti e la misurazione della performance del portafoglio rispetto ai benchmark. È necessario segnalare performance degli investimenti a intervalli regolari, tipicamente trimestrali, e per rivedere annualmente il piano di portafoglio. Una volta all'anno, la situazione e gli obiettivi dell'investitore vengono riesaminati per determinare se sono stati registrati cambiamenti significativi. La revisione del portafoglio quindi determina se l'allocazione è ancora in bersaglio per tenere traccia del profilo di ricompensa del rischio dell'investitore. Se non lo è, allora il portafoglio può essere riequilibrato, vendendo investimenti che hanno raggiunto i loro obiettivi e acquistando investimenti che offrono un potenziale crescente.

Quando si investe per obiettivi permanenti, il processo di pianificazione del portafoglio non si ferma mai. Mentre gli investitori si muovono nelle loro fasi di vita, potrebbero verificarsi cambiamenti, quali cambiamenti di lavoro, nascite, divorzio, morti o orizzonti temporali ridotti, che potrebbero richiedere adeguamenti ai loro obiettivi, profili di risarcimento dei rischi o assegnazione degli asset. Quando si verificano cambiamenti o quando le condizioni di mercato o economiche dettano, il processo di pianificazione del portafoglio inizia nuovamente, seguendo ciascuno dei cinque passaggi per assicurare la giusta strategia di investimento.