In materia di finanza personale, la pensione può essere la questione più importante del nostro tempo. Sorprendentemente, troppo pochi individui hanno una pianificazione significativa per i loro anni d'oro. Contribuire ad un 401 (k) o all'IRA è importante, ma devi fare di più per assicurare un pensionamento finanziario riuscito. La maggior parte degli investitori dovrebbe cercare assistenza professionale nello sviluppo, nell'attuazione e nel monitoraggio dei loro piani.

La pianificazione è il primo passo essenziale per costruire un pensionamento confortevole. La pianificazione non solo ti aiuta a determinare la quantità di rischi che devi assumere per raggiungere i tuoi obiettivi, ma può anche aiutarti a prendere troppi rischi. Come molti investitori sanno troppo bene dal mercato degli orsetti del 2000, il rischio eccessivo può essere devastante. A causa dell'eccessivo assorbimento dei rischi nelle scorte tecnologiche e negli altri investimenti speculativi, molti che altrimenti sarebbero stati in pensione continuano a lavorare. (Leggi come fare questo calcolo in Determinare il reddito post-lavoro .)

Diamo un'occhiata all'importante processo di pianificazione, con particolare attenzione al rischio.

Inizio con la fine Nella buona pianificazione, è necessario innanzitutto quantificare i tuoi obiettivi, inventare le risorse finanziarie, entrare in contatto con la tua tolleranza al rischio e dare priorità ai tuoi obiettivi. Ad esempio, dovresti determinare un importo del dollaro, l'orizzonte temporale del reddito da pensione e le risorse disponibili per implementare il tuo piano. In altre parole, quanto si può permettere di risparmiare? Quanto vuoi salvare? Quanto sei a rischio?

La tua tolleranza al rischio non deve mai essere presa alla leggera. Nei mercati in aumento si potrebbe sentire che sei aggressivo, ma in mercati in rapida caduta, si potrebbe sentire che sei conservatore. Pertanto, ogni discussione sulla tolleranza al rischio deve essere deliberata e si deve considerare attentamente come si potrebbe reagire ai mercati altamente volatili. Un mezzo efficace per aiutare a identificare la tolleranza al rischio è riesaminare il tuo comportamento in passato. (Per saperne di più in Personalizzazione della tolleranza dei rischi e Determinazione del rischio e della piramide di rischio .)

Con ciascuno di questi elementi è possibile calcolare il rendimento necessario per raggiungere i tuoi obiettivi . Questi punti importanti possono formare la base di una decisione decisionale efficace.

Asset Allocation Una volta creato il tuo piano, individuato i tuoi obiettivi e misurato la tua tolleranza ai rischi, il prossimo passo è quello di sviluppare la strategia di asset allocation (o modificare l'allocazione dell'attivo esistente). L'allocazione degli asset deve essere coerente con i tuoi obiettivi e la tolleranza al rischio. (Per maggiori informazioni, controlla Cinque cose da sapere sulla ripartizione degli asset .)

In sostanza, l'allocazione degli asset è il modo in cui gli investimenti sono divisi tra azioni, obbligazioni e cassa. Funziona sulla teoria del portafoglio moderno che molte classi di attività possono ridurre la volatilità di un portafoglio.Nell'ambito di una determinata allocazione di attività, le scorte sono generalmente divise tra piccoli cap, mid cap e big cap, che possono essere crescita, valore o stranieri. Le obbligazioni includono obbligazioni governative e societarie di diversa qualità di credito e scadenze.

La corretta allocazione degli asset è il meccanismo che può consentire la realizzazione dei tuoi obiettivi. È una grande parte dell'implementazione del piano. Inoltre, l'allocazione degli asset può aiutare a proteggere almeno un comportamento estremamente dannoso degli investitori: la vendita di panico.

Il piano e voi Il processo di pianificazione può scoprire importanti informazioni su di te. Conoscendo ciò che è necessario per raggiungere i tuoi obiettivi e comprendendo la tua tolleranza ai rischi, l'allocazione degli asset può essere progettata per offrire un ritorno previsto (non garantito) del 10%. Consente al tuo consulente di costruire un portafoglio che ha la capacità di raggiungere l'obiettivo e ha una buona probabilità di rimanere nella tolleranza al rischio. Esempio di piano di pensionamento Supponiamo che tu desideri un reddito dal tuo investimento per $ 100.000 all'anno (nel 2009 dollari) e per iniziare nel 2019. Vorresti anche proteggere contro un tasso di inflazione presunto di 2,5%. Supponi che il tasso di ritorno post-pensionamento sia del 6%. E, infine, vuoi che il reddito dura 30 anni.

Ora supponiamo che tu abbia $ 605.000 nel tuo 401 (k) e $ 100.000 nel tuo portafoglio. Lei deposita $ 15.000 ogni 401 (k) ogni anno e ha una partita di circa $ 5 000. Inoltre, investite $ 1 000 al mese nel tuo portafoglio (non assumendo futuri aumenti di investimenti o contributi corrispondenti). Per raggiungere il tuo obiettivo, dovrai accumulare circa $ 2. 46 milioni. Questo richiederà di guadagnare circa il 10% all'anno. Tuttavia, non si dispone di altre fonti di reddito da pensione (oltre alla previdenza sociale). Sei disposto a prendere un certo rischio per raggiungere i tuoi obiettivi; ma, se il tuo account dovesse scendere più del 20%, probabilmente venderai e sposti in contanti.
Capire il rischio

Il tuo portafoglio può essere progettato per mantenerti abbastanza confortevole per restare in corso. Il rischio del portafoglio, vale a dire la deviazione standard, può essere misurato per determinare se il portafoglio è all'interno di una gamma accettabile per te.

L'uso della deviazione standard come mezzo per misurare il rischio d'investimento è avvenuto dalla moderna teoria del portafoglio (MPT), che è stato il pioniere del dottor Harry Markowitz, professore di economia premiato Nobel per la Memoria. La deviazione standard del portafoglio può cambiare e non offre garanzie; tuttavia, può essere un utile strumento per aiutare un consulente professionale a creare opportuni portafogli per i clienti. La deviazione standard può offrire una guida per quanto riguarda la probabilità che i rendimenti si discostino dal rendimento atteso o medio e da quanto deviano. Questo può essere meglio visto dall'uso di una curva a campana.

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La seguente è una gamma di rendimenti e la probabilità che si verificheranno per un portafoglio in un determinato anno:

Range of Returns

Probabilità di avvenimento

10% e superiore	OR < 10% e inferiore
50% 10% a 26% O	-6% a 10%
47.5% 26% e più alto O	-6% e inferiore
2. 5% Questa allocazione degli asset è diversificata e, se continua a produrre il suo rendimento medio del 10%, il $ 2. 46 milioni di obiettivi dovrebbero essere raggiungibili. Terzo e infine, la sua deviazione standard suggerisce una gamma di rendimenti che non esponga all'investitore un rischio eccessivo. Mentre è possibile che il portafoglio possa perdere più del 20%, è più probabile che rimarrà nella vostra zona di comfort. Potrebbe essere necessario lavorare con un pianificatore finanziario per ottenere una migliore comprensione della deviazione standard e come ottenere le misure di cui sopra per il tuo portafoglio.	Non sperare solo per il meglio

Prendendo un atteggiamento accurato per progettare il vostro portafoglio è molto più efficace di investire e "sperare il meglio" per diversi motivi.

In primo luogo, ti consente di determinare se i tuoi obiettivi sono realistici. Un obiettivo realistico può essere definito come quello raggiungibile all'interno dei parametri delle proprie risorse e della tolleranza al rischio. Se fosse necessario un ritorno molto più elevato, potrebbe aver creato un rischio inaccettabile (cioè una deviazione standard considerevolmente superiore). Peggio ancora, si potrebbe avere deciso di prendere questo rischio. Ciò avrebbe potuto portare a non essere in grado di tollerare notevoli diminuzioni del vostro portafoglio in un mercato di orsi pesanti, con conseguente vendita al momento sbagliato. Inoltre, se i tuoi obiettivi erano determinati ad essere irrealistici (ad esempio, volendo $ 160.000 all'anno durante il pensionamento), un approccio più prudente sarebbe stato quello di determinare se si potrebbe risparmiare di più o sarebbe disposto a considerare un target di reddito leggermente inferiore.

Conclusione
La pianificazione del pensionamento è un'impresa molto grave. Il fallimento del reddito da un portafoglio impropriamente costruito è più probabile che si verifichi più tardi in pensione di prima. Se è così, la tua capacità di uscire nella forza lavoro non è probabilmente un'opzione e quasi certamente non auspicabile.

Sviluppare un piano, utilizzando un'appropriata allocazione degli asset con i parametri di rischio appropriati e esercitare un corretto comportamento (pazienza e fiducia) comprendono i principi di investimento che sono stati la prova del tempo. Se utilizzi questo approccio potente, puoi aumentare notevolmente la probabilità di raggiungere il successo e godere di un pensionamento finanziario sicuro.

Nota finale : Ricorda che la diversificazione non elimina il rischio di mercato.

Disclaimer

: Roger M. Shorr, rappresentante registrato e consulente finanziario di Park Avenue Securities LLC (PAS), 401 Washington Ave, 6th Fl, Towson, MD 21204, (410) 828-5400. I prodotti / servizi ei servizi di consulenza dei titoli sono offerti tramite PAS, un broker registrato e un consulente per gli investimenti. Rappresentante finanziario, Guardian Life Insurance Company di Guardia, New York, New York. PAS è un'impresa indiretta, interamente controllata da Guardian. PAS è un membro del NASD, SIPC.