PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62. 30-0. 91% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un fondo scambiato (ETF) che tiene traccia dei risultati degli investimenti del Dynamic Pharmaceuticals Intellidex Index, composto da aziende farmaceutiche selezionate utilizzando un modello proprietario multifattoriale. Fin dalla sua creazione nel 2005, il fondo ha dimostrato una media annua di rendimento del 19,2%, significativamente superiore al ritorno del mercato globale.

L'industria farmaceutica gode di barriere significative all'entrata e le attuali leggi sui brevetti offrono una protezione unica contro i futuri entranti e un vantaggio competitivo distinto. Tipicamente, i farmaci sono prodotti non discriminanti poiché un malato ha bisogno di un trattamento indipendente dalle condizioni economiche generali. Inoltre, l'invecchiamento della popolazione negli Stati Uniti e altrove nel mondo rappresenta un'occasione unica per le aziende farmaceutiche di godere di una crescita sostenuta in futuro. Il PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF è stato creato per questa ragione esatta, per trarre vantaggio dal potenziale di crescita dell'industria farmaceutica.

PJP utilizza un approccio passivo di indicizzazione per seguire l'indice Intellidex di Dynamic Pharmaceuticals, i cui 26 stock farmaceutici sono selezionati utilizzando la classifica proprietaria delle aziende farmaceutiche in base al loro potenziale di apprezzamento del capitale. Circa il 60% delle partecipazioni del fondo è investito in grandi e giganti società farmaceutiche di cappuccio di mercato, mentre circa il 30% è destinato alle piccole aziende farmaceutiche. Questo ETF differisce da fondi simili dal fatto che nessuna singola società rappresenta più del 5 al 6% delle partecipazioni totali.

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Ognuna delle prime cinque società rappresenta circa il 5% del portafoglio del fondo; questi includono Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences e Pfizer. Circa il 95% del fondo è investito in aziende che sviluppano la loro droga in Nord America e il fondo ha un rendimento del 2,46% a partire da agosto 2015. Alla fine di ogni trimestre, PJP aggiusta il proprio portafoglio dopo aver valutato ogni azienda per diversi criteri quali la qualità dei profitti, il prezzo e il valore.

Caratteristiche

Il PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF è un'azienda di investimento aperta che è stata creata nel 2005 da Invesco. Dal momento che il fondo segue una strategia di investimento passivo, il rapporto di spesa del PJP si attesta a 0. 58%, più basso rispetto al tipico fondo comune che si concentra sul settore droga, ma è un po 'più alto del rapporto di spesa di 0. 45% per un un simile ETF di assistenza sanitaria. Il fondo è scambiato sulla Borsa di New York (NYSE) e può essere acquistato tramite piattaforme multipli broker.

Idoneità e raccomandazioni

L'investimento in PJP è dotato di rischi associati all'industria della droga.In primo luogo, c'è molta incertezza rispetto alla ricerca e allo sviluppo dei farmaci. Ci sono molti casi in cui le aziende farmaceutiche non riescono a realizzare le loro pietre miliari di sviluppo del farmaco o ottenere l'approvazione da parte delle agenzie di regolamentazione per commercializzare e vendere i loro farmaci. Inoltre, il settore della droga è soggetto a scogliere di brevetto, in cui scadono i brevetti per farmaci altamente redditizi. Se non ci sono sostituti per questi farmaci, le aziende farmaceutiche generiche sono autorizzate a competere feroce con i farmaci che hanno perso la loro esclusività. Gli investitori che vogliono investire in PJP dovrebbero prestare particolare attenzione ai tubi di droga e alla scadenza del brevetto delle aziende di PJP.

Per gli investitori che seguono la moderna teoria del portafoglio (MPT), PJP è più adatto per investimenti di crescita. La domanda di prodotti farmaceutici è pronta ad aumentare in futuro, portando a rendimenti superiori alle aziende farmaceutiche.

In base alla valutazione del rischio / ricompensa, l'ETF genera notevoli progressi con una scarsa volatilità. In particolare, il rapporto di tre anni del Sharpe di 2.43 ha superato significativamente il rapporto Sharpe di 1.43 per l'indice S & P 500. Ciò è dovuto ai rendimenti superiori alla media e alla bassa volatilità. La deviazione standard quinquennale è del 12. 95%, che è leggermente superiore al 12% per l'indice S & P 500. Allo stesso tempo, il rendimento medio di cinque anni per PJP è stato di 35. 5%, significativamente superiore al 16% per l'indice S & P 500. Questo ETF è più appropriato per gli investitori che vogliono acquisire un'esposizione al settore farmaceutico. A causa della concentrazione limitata del fondo, gli investitori dovrebbero diversificare le partecipazioni PJP con azioni provenienti da altri settori dell'economia.