Le azioni di Acadia Pharmaceuticals (ACAD ACADAcadia Pharmaceuticals Inc32, 55-9, 21% creati con Highstock 4. 2. 6 ) sono aumentate nel 2017 le azioni crescono di quasi il 38% YTD. Le azioni hanno spostato un altro 6,5% in più rispetto al 14 febbraio per chiudere a $ 39. 65. La società si è impadronita della biotech M & A hype machine, con diverse aziende citate nelle relazioni stampa come potenziali pretendenti.

Il farmaco al centro di tutta questa speculazione è Nuplazid (pimavanserin), che tratta la psicosi della malattia di Parkinson (PDP). Nuplazid è stato approvato dalla Food and Drug Administration (FDA) all'inizio del 2016 e lanciato ufficialmente nel giugno 2016. È attualmente l'unico farmaco approvato dalla FDA per PDP. Le stime suggeriscono che quasi 400.000 persone negli Stati Uniti soffrono solo di PDP. Nuplazid offre grande promessa ai pazienti PDP, che tendono ad essere fragili e anziani. È stato dimostrato un trattamento sicuro ed efficace, e prima della sua approvazione, l'unica altra terapia disponibile per il PDP era l'uso off-label di un antipsicotico atipico, come Seroquel o Risperidone. Questa classe di farmaci viene fornita con una serie di effetti collaterali che possono essere particolarmente dannosi per la popolazione che soffre di PDP. Nuplazid può effettivamente curare la malattia senza influenzare le capacità motorie dei pazienti o altri effetti indesiderati.

Nuplazid sta attualmente vendendo a un costo di 24.000 dollari l'anno e non richiederebbe tantissimi pazienti affinchè il farmaco diventasse un blockbuster di un miliardo di dollari l'anno. Infatti, se ACAD potesse catturare solo il 20 al 25 per cento dei 400 000 pazienti PDP stimati nell'U., le entrate annue potrebbero accedere a 2 dollari. 5 miliardi. Inoltre, il potenziale per Nuplazid va oltre il PDP. Nel mese di dicembre, ACAD ha riportato risultati positivi della fase II nella psicosi della malattia di Alzheimer (ADP). L'azienda ha indicato che prevede di lanciare un altro processo nell'indicazione entro la fine dell'anno. La società sta inoltre eseguendo prove per Nuplazid come un trattamento aggiuntivo nella schizofrenia e nella depressione, così come l'agitazione della malattia di Alzheimer. In totale, hanno quattro prove attualmente in esecuzione e un potenziale quinto processo, per ADP, per iniziare presto. (Vedi:

azioni ACAD in su dopo i risultati positivi

. )

A partire dal 30 settembre 2016, i Baker Brothers Advisors possiedono circa 25,8 milioni di azioni o il 21% della società. Inoltre, Fidelity possiede 18.1 milioni di azioni o il 15% della società. Ci sono attualmente 94 milioni di azioni nel settore galleggiante, e quasi il 37% di questi sono legati tra questi due titolari.

La quota di Baker Brothers va oltre quella di possedere azioni. Il dottor Stephen Biggar è il presidente del consiglio di amministrazione di ACAD e un partner di Baker Brothers. Nel frattempo, Julian Baker, un socio di gestione del Baker Brothers, è anche al consiglio di amministrazione di ACAD.Ci sono rapporti che molti membri del consiglio hanno avuto rapporti con i Baker Brothers in passato. Nel marzo del 2016 c'era un giro d'affari e di gestione, e per questo l'impresa ha cominciato a esercitare un'influenza sulla nuova squadra. Il fatturato è avvenuto dopo la dimissioni del CEO precedente a causa di ritardi nei depositi necessari per ottenere Nuplazid davanti alla FDA. Al momento sono presenti solo sette membri.

Stephen Davis è l'amministratore delegato di ACAD ed è a bordo. E 'stato un vice presidente esecutivo e COO presso Heron Therapeutics (HRTX

HRTXHeron Therapeutics Inc16. 050. 00%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ). I depositi SEC mostrano che il Baker Brothers possiede una partecipazione del 10% in Heron Therapeutics. Era anche il CEO di Neurogen, mentre Julian Baker era al Board of Neurogen. Jim Daly è a bordo ed era stato un Vice Presidente Esecutivo e Chief Commercial Officer di Incyte Corp. (INCY INCYIncyte Corp105. 43 + 0. 33% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Il panettiere possiede circa il 12% del INCY. Edmund Harrigan ha radici anche al Neurogen, quando Stephen Davis era CEO e Julian Baker era sul bordo. Tutto ciò mostra l'impegno che Baker Brothers ha fatto vedere attraverso il successo dello sviluppo di Nuplazid. Poi c'è una valutazione. Nel settembre del 2014, quando Avanir Pharmaceuticals ha riportato risultati positivi da uno studio di fase II che esamina il trattamento dell'agitazione di Alzheimer con il suo farmaco, AVP-923, noto anche come Nuedexta. Al momento Nuedexta è stato approvato per il trattamento dell'effetto pseudobulbar (PBA). Avanir ha riportato nel suo 10-K per il 2014, la società ha vendite totali di 115 milioni di dollari. Il 2 dicembre 2014, la società giapponese Otsuka Pharmaceutical ha annunciato di acquistare Avanir per $ 3. 5 miliardi. Il Baker Brother deteneva 32. 7 milioni di azioni di AVNR o circa il 17%. L'acquisizione di Avanir ci dà un'indicazione di come un successo di agitazione di Alzheimer avrebbe immediatamente aggiunto al valore di ACAD. Potrebbe aggiungere almeno $ 3. 5 miliardi all'attuale valutazione di ACAD. Se si presume che ACAD potrebbe arrivare a 100.000 pazienti PDP, a quattro volte le vendite future, ACAD potrebbe essere alla ricerca di una valutazione del capitale del mercato ben a nord di $ 10 miliardi. JNJ ha recentemente pagato 30 miliardi di dollari per Actelion, quasi 15 volte la vendita di Actelion da $ 2 miliardi all'anno in entrate.

J & J Acquistando Actelion per $ 30 miliardi di denaro.

) È anche utile guardare le vendite effettive di Nuplazid. Per il terzo trimestre, che è stato il primo trimestre completo delle vendite di Nuplazid, la società ha registrato solo 5 dollari. 2 milioni di vendite, secondo l'analista YCharts aveva solo cercato circa 2 dollari. 6 milioni. Nel frattempo, gli analisti attualmente stanno aspettando che ACAD segnalerà entrate di $ 9. 05 milioni. Nel 10-Q per il terzo trimestre, la società ha riportato ricavi differiti di $ 1. 8 milioni. Nel frattempo, la società aveva anche crediti di $ 3. 8 milioni.

All'inizio del quarto trimestre, ACAD aveva un reddito o un reddito dovuto a quasi 6 milioni di dollari.Questa cifra potrebbe salire di oltre 9 milioni di dollari entro la fine del trimestre. ACAD utilizza il modello di riconoscimento del reddito venduto, il che significa che ACAD riconosce solo i ricavi quando la specialità farmaceutica distribuisce Nuplazid al paziente, non quando Acadia vende Nuplazid alla specialità farmaceutica.

Nonostante tutti questi dettagli, i pantaloncini sembrano incomprensibili. A partire dal 31 gennaio si sono registrati circa 23 milioni di azioni, che rappresentano circa il 25% del flottante della società. Inoltre, i giorni da coprire per i 23 milioni di azioni sono attualmente 13. 5 giorni.

Certamente, lo stock ha ottenuto una spinta extra nei giorni scorsi a causa di potenziali M & A. Tuttavia, anche se queste voci non si dimostrano vere, l'azienda è ben posizionata per continuare a crescere bene nel futuro.

Michael Kramer ei clienti di Mott Capital Management, LLC azioni proprie di ACAD. Mott Capital Management, LLC è un consulente d'investimento registrato. Le informazioni presentate sono destinate esclusivamente a scopi didattici e non intendono effettuare offerte o sollecitazioni per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti implicano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurarsi di consultare prima un consulente finanziario e / o un professionista fiscale qualificato prima di attuare qualsiasi strategia discussa qui. Su richiesta il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni fatte durante i dodici mesi scorsi. La performance passata non è indicativa delle prestazioni future.