Se un fondo di investimento passivo o attivo è migliore per te dipende interamente dagli obiettivi di investimento e dalla tolleranza al rischio. Entrambi gli stili di gestione hanno vantaggi e inconvenienti, ma se si sceglie un fondo con un gestore il cui stile di investimento non si allinea con i propri, è probabile che finirà molto deluso.

Gestione del fondo passivo: le basi

Una strategia di investimento passivo è quella che cerca di imitare le attività ei rendimenti di un benchmark specifico, come il S & P 500. I fondi d'indice sono un tipo popolare di fondo gestito in modo passivo. I fondi di indice semplicemente investono in tutti gli stessi titoli come l'indice che seguono. Un fondo di indice basato sul S & P 500, quindi, possiede tutti gli stock elencati in tale indice. L'obiettivo non è quello di superare il mercato ma di ottenere gli stessi rendimenti dell'indice. Se il valore della S & P 500 aumenta del 5%, il fondo guadagna anche circa il 5%. Se il valore dell'indice diminuisce, il valore del fondo scende di circa la stessa quantità.

Lo stile di gestione passivo non è limitato ai fondi azionari. I fondi obbligazionari sono spesso gestiti in maniera passiva. In questo tipo di fondo, il gestore può acquistare una varietà di obbligazioni a lungo termine da governi o dalle società altamente qualificate e semplicemente tenere la stessa fino alla scadenza. Il rischio per il capitale azionario è minimo a causa della stabilità di questi tipi di obbligazioni. Inoltre, il portafoglio genera un reddito annuale coerente per gli azionisti a seguito dei pagamenti cedolari delle obbligazioni.

I fondi passivi sono giusti per te?

I fondi gestiti in modo passivo sono ottimi per coloro che cercano investimenti a basso rischio e non sono troppo preoccupati di vedere rapidi guadagni. La crescita dei fondi gestiti in modo passivo deriva dall'aumento a lungo termine del valore delle proprie attività o da dividendi o pagamenti di interessi, non di profitto generato da frequenti acquisizioni e vendite di titoli. L'ipotesi è che il mercato sia efficiente e genera restituzioni nel tempo.

A causa del numero minimo di operazioni eseguite ogni anno, l'indice e altri fondi gestiti in modo passivo tendono ad avere rapporti di spesa minori. Questo li rende una buona misura per coloro che sono accusati di pagare le tasse ogni anno senza alcuna reale garanzia di profitto in futuro.

Tuttavia, quando si tratta di fondi indice, ricorda che il fondo imita l'indice in tempi e cattivi tempi. Il rischio di perdita può essere effettivamente abbastanza elevato con un fondo passivo in un mercato degli orsi perché il fondo corrisponde alle perdite sperimentate dall'indice anziché cercare di attenuare la perdita modificando il proprio portafoglio.

Fondi gestiti in modo attivo: le basi

Al contrario, i fondi gestiti attivamente sono orientati a superare i benchmark comuni.Invece di investire semplicemente nelle stesse partecipazioni come un indice, i gestori di fondi attivi spendono innumerevoli ore analizzando diversi titoli per determinare quali sono i più redditizi. Essi modificano la composizione dei loro portafogli per includere categorie di attività diverse, settori o titoli specifici in base a ciò che la loro ricerca indica sulla relativa redditività di ciascuna opzione.

Un gestore attivo fa attenzione ai prossimi rapporti di reddito, agli annunci di dividendi, agli eventi politici e ai lanci di prodotti per approfittare di picchi temporanei o di goccia dei prezzi azionari. L'annuncio di un nuovo iPhone, ad esempio, potrebbe portare un gestore di fondi attivi a spostare il portafoglio del proprio portafoglio ad un investimento più consistente in Apple che porta alla data di uscita per approfittare della crescita di tali release di prodotto generalmente pronti.

Come la gestione passiva, la gestione attiva può essere applicata ad una varietà di fondi comuni. Molti fondi obbligazionari ad alto rendimento sono gestiti attivamente. Piuttosto che aspettare che le obbligazioni siano maturate e basandosi su pagamenti cedolari per fornire reddito regolare, i gestori di fondi obbligazionari attivi comprano e vendono obbligazioni frequentemente per capitalizzare i prezzi fluttuanti del mercato delle obbligazioni.

I fondi attivi sono una scelta migliore?

A causa della loro natura volatile, i fondi gestiti attivamente sono più adatti per gli investitori che non disprezzano una quantità decente di rischio. Il compenso, ovviamente, è fondi gestiti attivamente spesso offrono maggiori opportunità di profitto rispetto alle rispettive controparti gestite in modo passivo.

La frequente attività commerciale inerente ai fondi attivi rappresenta una maggiore minaccia per il capitale azionista, così come la volatilità dei singoli titoli all'interno del portafoglio. Molti fondi attivi si concentrano sulla generazione di grossi guadagni relativamente rapidamente, il che significa che investono notevolmente in titoli volatili e obbligazioni basse. La volatilità del mercato azionario aumenta le probabilità di guadagno e di perdita, mentre le obbligazioni spazzatura forniscono l'opportunità di guadagni di capitale ma hanno un elevato rischio di default. Pertanto, i fondi gestiti in modo attivo sono migliori per coloro che hanno una piccola stanza di gioco nelle loro finanze e non importa di prendere un giusto rischio in cambio della possibilità di grandi guadagni. Tuttavia, tenere a mente le maggiori spese sostenute dalla gestione attiva possono mangiare una quota significativa dei profitti.