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Che cos'è un 'Opportunity Cost'

Il costo di opportunità si riferisce ad un vantaggio che una persona avrebbe potuto ricevere, ma ha rinunciato, ad intraprendere un altro corso d'azione. Diversamente dichiarato, un costo di opportunità rappresenta un'alternativa rinunciata quando viene adottata una decisione. Questo costo è pertanto più rilevante per due eventi a vicenda esclusiva. Nell'investimento, è la differenza di ritorno tra un investimento prescelto e uno che viene necessariamente passato.

RIPARTIRE 'Costo opportunità'

Qual è la formula per calcolare il costo di opportunità?

Nel valutare la potenziale redditività di vari investimenti, le imprese cercano l'opzione che potrebbe produrre il maggior ritorno. Spesso, questo può essere determinato guardando il tasso di rendimento atteso per un determinato veicolo d'investimento. Tuttavia, le imprese devono anche considerare il costo delle opportunità di ciascuna opzione. Supponiamo che, dato un determinato importo di denaro per investimenti, un'impresa deve scegliere tra investire fondi in titoli o utilizzarlo per acquistare nuove attrezzature. Indipendentemente dall'opzione scelta, il potenziale profitto che viene perduto senza investire nell'altra opzione è chiamato il costo dell'opportunità. Questo è spesso espresso come la differenza tra i rendimenti attesi di ciascuna opzione:

Opportunità Costo = Ritorno dell'opzione più redditizia - Ritorno dell'opzione scelta

L'opzione A nell'esempio precedente è investire nel mercato azionario nella speranza di generare rendimenti. L'opzione B è quella di reinvestire il denaro nell'attività con l'aspettativa che le apparecchiature più recenti aumentino l'efficienza produttiva, portando a ridurre i costi operativi e un margine di profitto più elevato. Supponiamo che il rendimento atteso sull'investimento sul mercato azionario sia del 12% e che l'aggiornamento dell'apparecchiatura dovrà generare un rendimento del 10%. Il costo dell'opportunità di scegliere l'attrezzatura sul mercato azionario è del 12% - 10%, o del 2%.

L'analisi dei costi di opportunità svolge anche un ruolo cruciale nel determinare la struttura del capitale aziendale. Mentre sia il debito che l'equità richiedono un certo livello di spese per compensare i creditori e gli azionisti per il rischio di investimento, ognuno svolge anche un costo di opportunità. Per esempio, i fondi utilizzati per effettuare pagamenti su prestiti non sono investiti in azioni o obbligazioni che offrono il potenziale di reddito da investimenti. L'azienda deve decidere se l'espansione resa possibile dalla potenza di sfruttamento del debito genererà maggiori profitti che potrebbero essere effettuati attraverso investimenti.

Poiché il costo dell'opportunità è un calcolo prospettico, il tasso di rendimento effettivo per entrambe le opzioni non è noto.Supponiamo che l'azienda nell'esempio precedente decida di rinunciare a nuove attrezzature e investe invece sul mercato azionario. Se i titoli selezionati diminuiscono di valore, la società potrebbe finire per perdere denaro piuttosto che godere del previsto 12% di rendimento. Per semplicità, assumere l'investimento rende semplicemente un rendimento del 0%, il che significa che l'azienda esce esattamente ciò che ha inserito. Il costo effettivo di opportunità di scegliere questa opzione è del 10% - 0% o del 10%. È altrettanto possibile che, se l'azienda avesse scelto nuove attrezzature, non avrebbe alcun effetto sull'efficienza produttiva ei profitti rimarrebbero stabili. Il costo di opportunità di scegliere questa opzione è quindi del 12% piuttosto che del 2% previsto.

È importante confrontare le opzioni di investimento che hanno un grado di rischio simile. La comparazione di un disegno di legge del Tesoro (T-bill), che è praticamente privo di rischi, di investimenti in un titolo altamente volatile può determinare un calcolo fuorviante. Entrambe le opzioni possono avere un rendimento anticipato del 5%, ma il tasso di rendimento del conto corrente è sostenuto dal governo U. mentre non esiste garanzia sul mercato azionario. Mentre il costo dell'opportunità di entrambe le opzioni è dello 0%, il T-bill è chiaramente la scommessa più sicura quando viene considerato il rischio relativo di ciascun investimento.

Utilizzando costi di opportunità nelle nostre vite quotidiane

Quando compiete grandi decisioni come acquistare una casa o avviare un'attività, probabilmente verificherete scrupolosamente i pro ei contro della vostra decisione finanziaria, ma la maggior parte delle nostre scelte quotidiane non sono fatti con una completa comprensione dei potenziali costi di opportunità. Se sono cauti circa un acquisto, la maggior parte delle persone guardano il rispettivo conto di risparmio e controllano il loro equilibrio prima di spendere soldi. Per la maggior parte, non pensiamo alle cose che dobbiamo rinunciare quando facciamo queste decisioni.

Tuttavia, quel tipo di pensiero potrebbe essere pericoloso. Il problema sta nel fatto che non si guarda mai altro che si può fare con i vostri soldi o comprare le cose in modo cieco senza considerare le opportunità perse. L'acquisto di un ritiro per il pranzo a volte può essere una decisione saggia, soprattutto se ti porta fuori dall'ufficio quando il tuo capo sta gettando una forma. Tuttavia, l'acquisto di un cheeseburger ogni giorno per i prossimi 25 anni potrebbe portare a diverse occasioni perse. A parte gli effetti potenzialmente dannosi sulla salute del colesterolo alto, investendo $ 4. 50 su un hamburger potrebbe aggiungere fino a poco più di 52.000 dollari in quel periodo, assumendo un rendimento molto fattibile del 5%.

Questo è solo un semplice esempio, ma il messaggio fondamentale vale per una serie di situazioni. Dalla scelta se investire in titoli di Stato "sicuri" o decidere di frequentare un college pubblico su un privato per ottenere la laurea, ci sono molte cose da considerare quando si effettua una decisione nella tua vita finanziaria personale.

Mentre può sembrare overkill dovere pensare a costi di opportunità ogni volta che si desidera acquistare un caramella o andare in vacanza, è uno strumento importante da utilizzare per fare il massimo uso dei vostri soldi.

Qual è la differenza tra un costo sunk e un costo di opportunità?

La differenza tra un costo sunk e un costo di opportunità è la differenza tra i soldi già spesi ei rendimenti potenziali non guadagnati su un investimento perché il capitale è stato investito altrove. L'acquisto di 1 000 azioni della società A a 10 dollari per azione, ad esempio, rappresenta un costo dedotto di $ 10.000. Questo è l'importo di denaro pagato per effettuare un investimento e per ottenere quei soldi indietro richiede la liquidazione di azioni al di sopra del prezzo d'acquisto.

Il costo di opportunità descrive i rendimenti che potrebbero essere stati guadagnati se il denaro è stato investito in un altro strumento. Così, mentre 1 000 azioni della società A potrebbero finalmente vendere per 12 dollari ciascuna, compensando un profitto di $ 2 per azione, o $ 2 000, nello stesso periodo, la società B è aumentata in valore da $ 10 a quota a $ 15. In questo scenario, l'investimento di $ 10.000 nella società A ha ottenuto un rendimento di $ 2 000, mentre la stessa somma investita nella società B avrebbe nettato $ 5 000. La differenza, $ 3 000, è il costo dell'opportunità di aver scelto la società A oltre la società B.

Il modo più semplice per ricordare la differenza è quello di immaginare "affondare" i soldi in un investimento che lega la capitale e priverebbe un investitore dell'opportunità di fare più soldi altrove. Gli investitori devono tenere conto di entrambi i concetti quando decidono se tenere o vendere investimenti correnti. Il denaro è già stato affondato negli investimenti, ma se un altro investimento promette un maggior rendimento, il costo di opportunità di mantenere l'attività sottoperformabile può salire al punto in cui l'opzione di investimento razionale è quella di vendere e investire in un investimento più promettente altrove.

Qual è la differenza tra il rischio e il costo di opportunità?

Nell'economia, il rischio descrive la possibilità che i rendimenti reali e proiettati di un investimento siano diversi e che tutto o tutto il principio sia perduta. Il costo dell'opportunità riguarda la possibilità che i rendimenti di un investimento prescelto siano inferiori ai rendimenti di un investimento necessariamente dimenticato. La differenza fondamentale è che il rischio confronta le prestazioni effettive di un investimento rispetto alla performance prevista dello stesso investimento, mentre il costo di opportunità confronta le prestazioni effettive di un investimento rispetto alla reale performance di un diverso investimento.