Il segmento di business online sta crescendo salti e limiti. Internet ha offerto ai Googles, Facebook, Amazons di oggi illimitate opportunità per conquistare il mondo virtuale. Senza i limiti di una presenza locale e di luoghi fisici, le imprese basate su Internet continuano a raccogliere valutazioni più elevate con offerte innovative e espansione nei mercati globali. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come avviare un business online.) Guardiamo al mondo delle attività su Internet e ad un ETF che offre un solo mezzo per investire nelle più grandi aziende di U. S. Internet. (Per ulteriori informazioni, vedere: Il manuale dell'industria: L'industria Internet.)

Il settore del business basato su Internet è largamente suddiviso in due categorie: aziende commerciali e società di servizi. I primi generano la maggior parte dei loro ricavi, fornendo beni e / o servizi attraverso una rete online, mentre questi ultimi generano la maggior parte dei loro ricavi fornendo l'accesso a Internet e / o contenuti o fornendo servizi a singoli o organizzazioni che utilizzano Internet. I motori di ricerca (come Google e Yahoo!), i portali di shopping online (eBay e Amazon), i servizi di hosting (Rackspace), i fornitori di contenuti multimediali online (Netflix) e anche i servizi finanziari online (E * Trade)

Investimenti nelle imprese Internet

Gli investitori possono acquistare azioni di tali società Internet e trarre vantaggio dalle valutazioni elevate. Tuttavia, il rischio specifico delle azioni continua a perseguitare un tale investimento. Ad esempio, considerate le prestazioni di alcune grandi aziende basate su Internet come Amazon. com Inc. (AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82%

Creato con Highstock 4. 2. 6

), Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc.19- 2. 56% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Rackspace Hosting Inc. (RAX) negli ultimi tre anni, come mostrato nel grafico. Un investitore che ha optato per Amazon avrebbe potuto raddoppiare i suoi soldi con + 100% di rendimenti, mentre i sfortunati che hanno scelto Twitter o Rackspace sarebbero stati seduti a perdita di -35% e -50% rispettivamente. La raccolta delle scorte giuste al momento giusto al giusto livello di prezzo rimane una sfida per gli investitori comuni. Inoltre, la selezione di più titoli comporta anche costi di transazione elevati, in quanto ogni singola specifica costa il denaro. Fondi comuni e fondi scambiati in borsa (ETF) offrono una soluzione al problema. Raccolgono denaro da migliaia di investitori e creano un grande corpus di capitali. Viene quindi utilizzato per investire in più azioni basate su un tema definito (come le scorte di società Internet). I gestori di fondi esperti selezionano le azioni, sostenute da ricerche e analisi dettagliate.In sostanza, un investitore può semplicemente acquistare quote di fondi comuni al prezzo NAV di fine giornata e ottenere i vantaggi della diversificazione, la gestione professionale dei soldi e costi di transazione bassi. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come funziona un fondo comune.)

I fondi scambiati in borsa offrono i vantaggi dualizzati della diversificazione dei fondi comuni e del trading in tempo reale di uno stock. Gli ETF di solito seguono una strategia di investimento passiva, il più comune dei quali include la replica delle partecipazioni di un indice. (Per ulteriori informazioni, vedere: Introduzione ai fondi scambiati in borsa (ETF) - Video.)

Un fondo o un ETF che investe in titoli di attività online potrebbe offrire la giusta misura. L'ETF è un ETF che investe in Internet basati su Internet aziende. Esaminiamo i dettagli di questo ETF.

L'ETF FDN tiene traccia dell'indice di benchmark sottostante denominato Dow Jones Internet Composite Index (DJINET - vedi scheda informativa). Un indice è un singolo numero che indica la valutazione collettiva di un cestino selezionato di azioni. Le modifiche positive o negative dell'indice rappresentano un indicatore di come funziona quel particolare cesto di stock.

L'indice DJINET rappresenta il cestino di 40 azioni più grandi e più attive delle più grandi aziende U. S. del settore Internet. Per qualificarsi per l'inclusione nell'indice, un'azienda quotata deve generare almeno la metà delle sue entrate di business da Internet. Inoltre, dovrebbe avere un limite di mercato medio di tre mesi di almeno 100 milioni di dollari e un prezzo di chiusura medio di tre mesi di almeno 10 dollari. Tutti questi requisiti garantiscono che solo le aziende più preziose nell'attività di Internet fanno strada all'indice.

Costituzione indice

Tutte le società che operano nei settori del commercio e dei servizi di Internet e che soddisfano i criteri di cui sopra sono identificati. Il valore di capitalizzazione di mercato corretto del flottante viene calcolato per ciascuno. La capitalizzazione di mercato (o semplicemente il capitale di mercato) viene calcolata come (numero di azioni totali * prezzo corrente delle azioni). Float adjusted indica che sono conteggiate solo le azioni disponibili per gli investitori per la negoziazione nel mercato aperto, lasciando da parte le azioni detenute da governi, promotori o altre società. Il valore di capitalizzazione di mercato adattato a float indica quindi il valore di una società in un determinato momento. L'elenco è disposto nell'ordine decrescente dei valori del capitale di mercato corretto del float.

I componenti dell'indice vengono riesaminati per qualsiasi modifica trimestrale in un esercizio di riequilibrio. Durante tale riequilibrio, le società che non hanno più qualifiche per i primi 40 sono abbattute l'indice e sostituite da nuovi operatori. Questo riequilibrio avviene il terzo venerdì di marzo, giugno, settembre e dicembre. Esso assicura che l'indice aderisca alle più recenti "top-40" società Internet in termini di valutazioni. All'interno dell'indice Ogni azienda costitutiva è assegnata un peso all'interno dell'indice.Ciò è calcolato dividendo il capitale di mercato della singola società costitutiva per la somma dei capitalizzazione di mercato di tutte le 40 società costituenti (ovvero il cappio di mercato di un intero indice). La somma di tutti i pesi costituenti aggiunge uno o il 100%. Capiamo il peso e il suo significato con un semplice esempio. Supponiamo che ci siano 10 aziende ciascuna con un limite di 10 milioni di dollari, 20 aziende ciascuna con un capitale di 5 milioni di dollari e le restanti 10 aziende hanno un cappello di mercato di 2 milioni di dollari. Il totale del mercato di tutte le 40 aziende verrà a (10 * $ 10 milioni + 20 * $ 5 milioni + 10 * $ 2 milioni) = $ 220 milioni. Le prime dieci aziende (ognuna con un capitale di mercato di 10 milioni di dollari) avranno un peso all'indice di $ 10 milioni / $ 220 milioni = 4. 545%, le prossime 20 aziende (ciascuna con capitale di 5 milioni di dollari) avranno un peso di 5 milioni di dollari / $ 220 milioni = 2. 273% e le ultime 10 aziende (ciascuna con capitale di mercato di $ 2 milioni) avrà un peso dell'indice di $ 2 / $ 220 = 0. 909%. La somma totale di tutto il peso dell'indice aumenterebbe uno o il 100% (= 10 aziende * 4. 545% + 20 * 2. 273% + 10 * 0. 909%).

Questo singolo peso aziendale indica la misura in cui la modifica del prezzo di una società può spostare il valore dell'indice. Se il limite di mercato di un'azienda (che ha un peso dell'indice pari a 4. 545%) aumenta del 10%, aumenterà il valore dell'indice di 0. 4545% (= 4. 545% * 10%). Un cambiamento simile del 10% nel cappio di mercato di una società avente un peso dell'indice solo del 909% aumenta il valore dell'indice solo di 0. 0909% (= 0. 909% * 10%).

In sostanza, più grande è un'impresa in termini di tappo di mercato, più peso dell'indice ha e più influenza ha sulle variazioni di valore dell'indice complessivo. Per evitare che una società (o alcuni) pesi massimi che gravemente incidano sulla valutazione dell'indice, ogni peso dell'indice in Dow Jones Internet Composite Index è limitato al 10%.

Poiché i prezzi di tutte le 40 società costitutive cambiano continuamente durante le sessioni di negoziazione, il valore dell'indice viene calcolato ogni tre minuti durante le ore di negoziazione U. S. borsa. Ciò aiuta ad avere i valori dell'indice di riferimento per il confronto in tempo reale con la valutazione ETF.

Performance storiche

Dopo il picco di 500 durante il boom di dotcom intorno alla metà del 2000, il busto della bolla di dotcom ha preso l'indice al suo valore più basso di circa 26 durante l'ottobre 2002. Dall'inizio del 2009, questo indice ha visto un regolare e un consistente aumento che indica la crescita delle imprese Internet.

Dall'indice all'ETF

Abbiamo visto come il cestino delle migliori 40 società U. S. Internet-based stock stock è configurato nell'indice e come il suo valore si muove con i cambiamenti dei prezzi delle società costitutiva. In termini semplici, l'ETF FDN tenta di replicare le prestazioni dell'indice di benchmark sottostante menzionato sopra. Tenta di farlo investendo un minimo del 90% del capitale nelle scorte dell'indice sottostante, nello stesso peso che nell'indice. Il capitale residuo del 10% (o meno) è mantenuto in contanti o strumenti di mercato monetario altamente liquidi per facilitare le richieste quotidiane di creazione / assegnazione di nuove azioni o rimborso.

Questo fondo è stato avviato il 19 giugno 2006 con il valore NAV iniziale di $ 20 e scambiato a $ 67. 35 all'inizio di settembre 2015. Ha un rapporto a basso costo pari a 0. 54%, ed ha raggiunto un rating Morningstar di cinque stelle. La sua performance comparativa con l'indice indica che è riuscito a replicare l'indice sottostante in buona misura.

C'è una deviazione minore tra le prestazioni del fondo FDN e l'indice DJINET, come visibile nel divario tra i grafici rosso e blu. Ciò è dovuto al fatto che l'intero 100% del capitale di fondi non è investito nei costituenti dell'indice e ci sono costi di transazione nelle operazioni di fondi assenti nell'indice. Ciò costituisce l'errore di tracciamento, che indica la differenza tra le prestazioni di un fondo e il suo indice di riferimento sottostante. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come posso calcolare l'errore di tracciamento di un ETF o un fondo comune indicizzato.)

Fondi v / s Azioni individuali costituenti

L'ETF FDN ha segnato bene nel monitorare l'indice sottostante. Ma come ha fatto rispetto alle singole azioni costituenti?

Le ultime posizioni recenti dell'ETF includono Google Inc. (GOOGL

GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70%

Creato con Highstock 4. 2. 6

), Facebook Inc. FB

FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70%

Creato con Highstock 4. 2. 6

), Amazon. com Inc. (AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ), eBay Inc. (EBAY EBAYeBay Inc. 37- 0. 35% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) Il Priceline Group Inc. (PCLN PCLNThe Priceline Group Inc1, 903. 00 + 0. 45% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Salesforce. com, Inc. (CRM CRMSalesforce.com Inc102. 42-0. 28% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Negli ultimi cinque anni, la tabella comparativa sopra indicata indica che l'FDN ha raggiunto l'obiettivo previsto di rappresentare da vicino il cestino misto dei 40 migliori stock di Internet. Può darsi che non sia stato eseguito oltre che il gruppo Priceline Group o Amazon. com, ma non ha funzionato male come Facebook Inc. da metà 2012 a metà 2013. Si adatta tra di loro, che è effettivamente l'obiettivo del fondo. La linea inferiore Il fondo FDN offre un ottimo modo per diversificare nel settore Internet con un solo investimento. Anche se è andato bene, gli investitori non dovrebbero dimenticare i fattori di rischio. L'investimento in questo fondo è essenzialmente una scommessa sulle imprese basate su Internet, che sono fortemente correlate tra di loro. La maggior parte degli stock costituenti appartengono a piccole e medie imprese che sono sensibili alla volatilità dei prezzi, agli effetti negativi dei cambiamenti economici e alla liquidità limitata. Il settore tecnologico ha dei suoi propri rischi intrinseci, tra cui tecnologie in rapida evoluzione, cicli di vita corti, concorrenza intensa e concentrazione di aziende U. S.. Gli investitori esperti in Internet possono considerare l'investimento di una parte limitata del loro portafoglio in questo fondo.