Il mercato del titolo scambiato in borsa (ETF) è un esempio primario delle aspettative degli investitori difettosi. Dal momento che più di 2 trilioni di fondi sono scesi in ETF, è chiaro che questi fondi sono diventati fenomenali di successo nei due decenni della loro esistenza. Mentre i prodotti finanziari vanno, gli ETF si sono rivelati i più riusciti. In tal modo di successo, infatti, gli investitori potrebbero essere impegnati a credere che i loro fondi siano in qualche modo immuni dal fallimento.

Come per qualsiasi prodotto o acquisto, è importante comprendere i rischi per la sicurezza dei vostri investimenti. Proprio come non si potrebbe supporre che tu possa lasciare cadere i tuoi capelli in una vasca da bagno piena (e anche se l'hai presa in considerazione, l'etichetta di sicurezza allegata dovrebbe avvisare altrimenti), gli investitori non dovrebbero supporre che i fondi scambiati saranno tutelati l'evento di un crash del mercato. (Per ulteriori informazioni, vedere: FA di consulenza: spiegare ETF a un cliente .)

Caratteristiche essenziali degli ETF

Prima che un cliente ponga la sua fiducia negli ETF, è fondamentale per loro capire come si differenziano da altri prodotti finanziari. Per quanto il mercato dei fondi scambiati in scambio è salito, è ancora solo il 10% circa della dimensione del mercato dei fondi comuni. Gli ETF condividono alcune qualità della strategia di investimento pool di fondi comuni di investimento, ma rispecchiano maggiormente gli stock in termini di semplicità di transazione: sono facili da comprare e vendere. Tuttavia, questa facilità viene con un prezzo: come le scorte, gli ETF sono soggetti ai capricci di capricci del mercato. Quindi, i consiglieri dovrebbero ricordare che una parte fondamentale nella gestione delle aspettative del cliente attorno alla performance dell'ETF richiede una valutazione onesta dei rischi - uno che, a causa di ipotesi troppo ottimistiche che le ETFs sono immune al rischio.

Quelli che i clienti non possono rendersi conto sono che, non importa quanto la loro strategia d'investimento, i grandi eventi mondiali, gli sconvolgimenti politici e gli atti terroristici e le catastrofi naturali possono comunque influire drasticamente sul valore degli ETF. Come tutti i titoli negoziati in borsa, sono molto più soggetti a forze esterne rispetto ai fondi comuni. È importante per i clienti capire che gli ETF sono prezzi e scambi su scambi e, come gli stock, i loro valori possono salire e cadere letteralmente da minuto a minuto.

. Per utilizzare una metafora di cottura, gli ETF sono come una stufa di titoli, costituiti da obbligazioni, scorte o merci, la cui temperatura cresce e cade in base all'offerta e alla domanda. Quando la domanda cade, così fa la temperatura dello stufato e perde valore. Dopo tutto, nessuno ama una stufa fredda. Un'istruzione holistica

Ovviamente, il tuo lavoro come consulente non è quello di spaventare i clienti da un rischio maggiore (e quindi un guadagno potenzialmente più elevato).Oltre ad educare i clienti sui rischi ETF, è fondamentale fornire un quadro equilibrato, inclusi i punti di forza che compensano tali rischi.

La prima è una parola che la maggior parte dei clienti ama: la trasparenza. Perché gli ETF tendono ad essere più trasparenti di altri investimenti aggregati? In parte, ciò è dovuto al monitoraggio. I clienti sono in grado di tenere traccia di variazioni sottili nel valore dei loro fondi, in quanto la maggior parte degli ETF riporta le proprie possedure su base giornaliera. Confrontando i progressi quotidiani effettivi rispetto alla performance del benchmark, i clienti possono mantenere la consapevolezza in tempo reale delle prestazioni dell'ETF.

I clienti potrebbero non essere consapevoli del fatto che gli ETF possono essere scelti a base di quercia su standard etici e ecologici. Dal momento che la consapevolezza del cambiamento climatico è cresciuta, molti fondi sono stati ceduti dalle industrie del petrolio e del gas, nonché le utilità dei combustibili fossili e altre aziende ecologicamente sospette. Fossil Free Funds è una buona risorsa per la ricerca di questi fondi. E poi c'è il temuto tema delle tasse. Alcuni clienti sono sorpresi di scoprire che gli ETF in realtà superano i fondi comuni di investimento. Questo perché questi fondi distribuiscono meno imposte sui capital gain rispetto ai fondi comuni, portando ad una minore imposta fiscale. Inoltre, il fatto che gli ETF non richiedano investimenti minimi né spese di rimborso - come molti fondi comuni - significa che rimangono un'opportunità di investimento più conveniente di quanto molti clienti inizialmente assumano. Un esempio recente

Il tentativo di colpo di stato militare di questa estate in Turchia fornisce un esempio produttivo per illustrare ai clienti come gli eventi imprevisti - politici, economici o altrimenti - influenzano il mercato ETF. In pochi minuti dai mezzi di informazione che un colpo di stato era in corso, la lira turca è scesa ai suoi livelli più bassi da gennaio. Mentre il giorno di negoziazione è avvicinato a una chiusura, l'iShares MSCI Turkey ETF (TUR

TURiShares MSCITur43. 15 + 4. 73%

creata con Highstock 4. 2. 6

), con 364 milioni di dollari di attività, è diminuito del 2,5%. Ciò avviene dopo significativi guadagni durante il 2016, in cui il valore dell'ETF è aumentato del 14%. La polemica è sorta quando i rapporti mediatici si sono affermati sul fatto che il rapido scambio nel mercato ETF turco non è iniziato dopo i primi rapporti sui media (per quanto riguarda la lettura correlata, vedere: Quali consiglieri, clienti dovrebbe aspettarsi da un futuro a basso rendimento? , ma effettivamente nelle ore precedenti l'annuncio del primo ministro Binali Yildirim sul tentativo di colpo di stato tra elementi ribelli dell'esercito turco. Le scommesse speculative lucrative sulla caduta del mercato ETF turco nelle ore prima del colpo di stato hanno, secondo gli esperti finanziari, i segni storici delle conoscenze insiderate. Se ci sono lezioni per i consulenti ei loro clienti da prendere da questo esempio, è che è impossibile predire come le forze esterne volatili potrebbero in ultima analisi influenzare l'ETF. Infatti, solo 10 giorni dopo il tentativo di colpo di guerra fallito in Turchia, l'iShares MSCI Turkey ETF era cresciuto più del 3%. Così, i clienti che hanno considerato di vendere le proprie holding ETF nelle ore successive al colpo di stato sarebbero state prudenti a rimanere pazienti. La linea inferiore In definitiva, un ETF è così volatile che non solo i titoli che contiene, ma come le variazioni orarie del mercato stesso. Educare i clienti ad essere sinceri della propria tolleranza ai rischi - e ricordandoli che gli ETF ei fondi comuni non sono creati uguali - i consulenti finanziari possono meglio aiutarli a sfruttare sia i rischi che i benefici di questo mercato in crescita. (Per la lettura correlata, vedere:

Che cosa il futuro tiene per ETFs

.)