Le obbligazioni comunali sono obbligazioni di debito emesse da enti governativi e sono un grande investimento per includere nel proprio portafoglio se cercate di generare reddito privo di imposta pur conservando il proprio capitale. Le obbligazioni municipali fiscali generano redditi che sono esenti da imposte federali e, in molti casi, imposte sul reddito statale e locale per la maggior parte degli investitori.

I legami municipali sono spesso un investimento conservativo e perché offrono anche vantaggi fiscali i loro rendimenti tendono ad essere relativamente bassi. Ma non permettere che una resa più bassa ti butti via. È importante regolare il rendimento in base alla tua base fiscale per vedere quale sia il vero vantaggio di un legame comunale. Questo è ciò che è conosciuto come il rendimento equivalente fiscale e viene calcolato prendendo il rendimento dell'investimento e dividendolo con uno meno il tasso d'imposta. Quindi, se un prestito comunale ha un rendimento del 5% e la tua imposta fiscale è del 25%, il rendimento equivalente al reddito sarebbe pari al 6, 67% (5 / (1 - 0. 25)).

Di seguito sono riportati tre fondi comuni di prestito obbligazionari comunali che non presentano carichi di vendita associati ad essi. Ricorda di regolare i rendimenti dichiarati dalla tua fascia fiscale per vedere quali sono i veri equivalenti di rendimento di questi fondi per la tua situazione individuale.

Northern High Yield Muni Fund (NHYMX)

Il fondo Northern High Yield Muni ("NHYMX") cerca di offrire agli investitori un elevato reddito esente da imposta fiscale investendo principalmente in obbligazioni comunali di qualità media e minore. Il fondo è gestito in un indice di riferimento di titoli di investimento del 65% e del 35% di titoli non di investimento, e gli investimenti vengono selezionati in base al loro valore relativo, concentrandosi sul rendimento totale. Il fondo è più adatto per investitori aggressivi con un orizzonte temporale a lungo termine.

NHYMX investe in 151 emissioni separate in diversi settori, con i primi tre settori ponderati che comprendono il 40,4% del portafoglio. Questi settori sono ospedali, trasporti e istruzione superiore. Il fondo ha una maturità media di 19,6 anni e una durata media di 5,5 anni. Il fondo è stato avviato nel 1998 e ha un rendimento annuo del 4,01% a partire dall'inizio. Ha circa 666 milioni di dollari di attività in gestione (AUM) e un investimento minimo di 2 500. L'attuale rendimento SEC di 30 giorni da NHYMX è del 2.99% a partire da marzo 2016.

Fonte PIMCO High Yield (PYMDX)

Il fondo PIMCO High Yield ("PYMDX") cerca un reddito corrente elevato esente da imposta sul reddito federale e, in alcuni casi, imposte statali . Il rendimento totale è un obiettivo secondario. Il fondo investe principalmente in titoli comunali ad alto rendimento e segue parzialmente l'indice comunale di indebitamento di Barclays High Yield. Il fondo investe in obbligazioni comunali nel livello più alto dello spettro di investimento inferiore al livello di investimento e cerca anche di ridurre al minimo l'esposizione all'imposta minima alternativa (AMT).

PYMDX investe in tutto il paese, ma i suoi cinque principali paesi ponderati rappresentano il 50,7% del portafoglio totale. Questi Stati sono Texas, New York, California, Ohio e New Jersey. Il fondo investe in un'ampia varietà di settori, ma i primi tre sono ponderati per lo sviluppo industriale / controllo dell'inquinamento a 17. 71%, il tabacco al 15. 12% e l'imposta speciale all'11, 73%. La maturità effettiva di PYMDX è di 9,58 anni e la sua durata effettiva è di 7,22 anni. Ha una resa SEC di 30 giorni del 2. 94% a partire da marzo 2016.

T. Fondo di rendimento elevato senza tasse di Rowe (PRFHX)

Il prezzo di T. Rowe senza tasse (High-Yield Fund) ("PRFHX") cerca un alto livello di reddito esente dall'imposta sul reddito federale investendo principalmente a lungo termine, - ai titoli comunali di qualità superiore. Il fondo investe una gran parte dei suoi attivi in ​​titoli comunali inferiori ai titoli di investimento e può acquistare obbligazioni in default se non superano il 10% delle attività. La durata media ponderata del fondo dovrebbe superare i 10 anni.

PRFHX investe in 678 titoli individuali e ha la seguente allocazione: entrate senza tasse a 90. 9%, governo statunitense senza tasse al 5,1%, obbligazioni generali prive di imposta a 1,1% e 2. 9% in contanti e altri titoli. La durata modificata del fondo al peggio è di 5,14 anni. PRFHX è uno dei più grandi fondi obbligazionari comunali disponibili con $ 4. 4 miliardi in AUM. Il suo rendimento SEC di 30 giorni è di 2. 80% a partire da marzo 2016.