I fondi comuni di investimento sono per loro natura una raccolta di varie azioni o obbligazioni individuali e di altri investimenti sottostanti. Tenendo diversi fondi su classi di attività, gli investitori possono facilmente costruire un portafoglio diversificato. La diversificazione è una cosa buona, ma quanti fondi comuni sono troppo?

Come diversificare?

Alcuni potrebbero sostenere che una diversificazione sufficiente potrebbe essere raggiunta usando ben pochi fondi comuni di investimento. Ad esempio il fondo Vanguard Total Index Stock Market (VTSMX) e il fondo Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) hanno un coefficiente di correlazione di -0. 30 per gli ultimi cinque anni che Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 16 + 0. 07% creata con Highstock 4. 2. 6 ) definisce come moderatamente negativo. Dato che un investitore avrebbe coperto i mercati azionari e obbligazionari nazionali si potrebbe sostenere che si tratta di un portafoglio ben diversificato. Aggiunga un fondo internazionale e forse un piccolo cappellino e un fondo medio cappellato e questo potrebbe veramente essere un portafoglio pienamente diversificato. I fondi di indice si prestano bene all'assegnazione delle attività e alla diversificazione del portafoglio. (Per ulteriori informazioni, vedere: Che cosa significa se il coefficiente di correlazione è positivo, negativo o zero? )

Alcuni investitori e consulenti finanziari preferiscono aggiungere alcune classi di attività aggiuntive per raggiungere gli obiettivi del portafoglio. Al di là di ciò che potrebbe essere considerato come classi di asset e titoli obbligazionari, cose come alternative, proprietà immobiliari, mercati emergenti o reddito fisso, obbligazioni estere, titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIP), merci e altre classi di attività possono essere adeguate per un determinato portafoglio di investitori . Ciò implica la possibilità di possedere un numero aggiuntivo di fondi comuni o fondi scambiati in borsa (ETF). Se queste classi di attività sono appropriate, non c'è niente di sbagliato.

Far più fondi aumentare la diversificazione?

Molti anni fa un cliente ha impegnato i miei servizi per esaminare il loro portafoglio. Il cliente era certo che il proprio portafoglio era ben diversificato in quanto detenevano diversi titoli individuali e 19 fondi comuni di investimento. Dopo aver esaminato i fondi, ho sottolineato che c'erano parecchi titoli che erano tra i primi cinque titoli in tutti e 19 i fondi e il livello di sovrapposizione di titoli era abbastanza pesante. Essenzialmente questi 19 fondi comuni di investimento investivano in azioni simili e avevano lo stesso obiettivo d'investimento. Mentre questo cliente aveva diversi fondi comuni di investimento, certamente non era diversificato. (Per ulteriori informazioni, vedere: Qual è il modo migliore per diversificare un portafoglio di investimenti? )

Non esiste un numero magico di fondi comuni che sia giusto per un determinato portafoglio. Tuttavia a un certo punto si deve chiedersi quale valore siano aggiunti cinque o dieci fondi aggiuntivi. Molti conti di intermediazione sembrano avere un numero elevato di fondi comuni.Generalmente i fondi non sono i più economici in termini di spese e spesso includono le modalità di ripartizione dei redditi con le tasse 12b-1 dai fondi comuni di investimento in aggiunta alla tassa di avvolgimento che viene addebitata dalla ditta di intermediazione. . Un ottimo punto di partenza nella creazione di un portafoglio di fondi comuni di investimento è la vostra allocazione del patrimonio. Se la tua allocazione include sei, nove, dodici o un altro numero di classi di asset, inizia con un fondo comune per ciascuna classe di asset. Ancora meglio cercare di utilizzare un vero e proprio fondo di indice di basso costo, stile dove è possibile. Cosa sembra il tuo portafoglio? Se ti senti tentati di aggiungere fondi comuni di investimento chiedetevi cosa porteranno al tuo portafoglio. Ritorni migliorati? Un livello complessivo inferiore di rischio? (Per ulteriori informazioni, vedere:

Ottimizzazione Assegnazione Asset .) È abbastanza facile acquisire una raccolta di fondi comuni di investimento. Diversi vecchi conti 401 (k) da ex datori di lavoro, un conto di intermediazione imponibile o due, i conti individuali di pensione (IRA) e altri conti possono abbastanza facilmente aggiungere fino a un certo numero di fondi comuni. Questo è difficile da monitorare correttamente per i consulenti finanziari con i mezzi adeguati, per non parlare del singolo investitore medio.

Il tuo consulente ha un interesse privilegiato?

Uno dei luoghi che ho visto i portafogli di fondi comuni di investimento con un gran numero di partecipazioni sono in conti con alcune delle principali società di intermediazione tra cui i conti di avvolgimento. Dovresti sempre comprendere tutti i modi in cui il tuo consulente finanziario è compensato, incluso il compenso direttamente da fondi comuni di investimento che potrebbe suggerire. Il consulente riceve un carico di carica o di vendita anticipata o forse risarcimento dei fondi comuni in termini di tasse 12b-1? La loro impresa può avere un accordo che li incentiva ad offrire un certo numero di fondi provenienti da famiglie particolari, compresi fondi proprietari offerti dal datore di lavoro del consulente.

) La linea di fondo I fondi comuni di investimento rimangono l'investimento di scelta per molti investitori (per ulteriori informazioni, vedere:

Pagare il consulente per gli investimenti - Commissioni o commissioni? È possibile costruire un portafoglio diversificato utilizzando solo pochi indici, gestito attivamente o una combinazione dei due. La presa di troppi fondi comuni può rendere difficile il monitoraggio e la valutazione dei fondi. Inoltre, alcuni conti di intermediazione potrebbero includere incentivi per utilizzare un certo numero di fondi comuni di fondi selezionati. Se un consulente finanziario sta suggerendo ciò che sembra essere un numero eccessivo di fondi comuni di investimento chiedere loro perché e quale valore aggiunto questi fondi supplementari aggiungono al tuo portafoglio. (Per ulteriori informazioni, vedere

Fondi comuni d'investimento più promettenti 2015 .)