Il Dodge & Cox Stock Fund ("DODGX") è stato rilasciato il 4 gennaio 1965 da Dodge & Cox, che ha oltre 80 anni di esperienza nella gestione degli investimenti. Essa mira a fornire una crescita a lungo termine del capitale e del reddito, pur fornendo reddito corrente investendo in un portafoglio diversificato di titoli azionari che il consulente ritiene temporaneamente sottovalutato. Per selezionare un portafoglio diversificato, Dodge & Cox si concentra sui fondamentali delle singole società, come il flusso di cassa futuro, i dividendi e gli utili. Il consulente valuta anche le condizioni macroeconomiche, il vantaggio competitivo, l'esperienza e la gestione aziendale.

Al 31 marzo 2015 il Dodge & Cox Stock Fund aveva raggiunto un ritorno annuo medio del 9,66% negli ultimi 20 anni, mentre l'indice S & P 500 ha restituito il 7,98% nello stesso periodo. Sulla base dei dati finali di dieci anni, il fondo comune ha generato un rendimento medio annuo del 5,44%. Ha generato rendimenti medi annuali del 10,14% negli ultimi cinque anni e del 9,5% negli ultimi tre anni. Analizzando i rendimenti storici di un fondo è utile, si dovrebbe anche considerare la moderna statistiche del portafoglio (MPT) e statistiche di volatilità, nonché i rapporti storici di cattura degli obiettivi di upside / downside, per determinare se i rendimenti di un portafoglio sono ottimizzati.

- <- Caratteristiche del portafoglio

Il Comparto Dodge & Cox carica un rapporto annuo netto di spesa nullo pari allo 0. 52%, che è ben al di sotto della sua categoria del rapporto medio annuo medio netto del 92% fondi senza carico a grande cap. Le prime cinque assegnazioni del settore del comparto sono finanziamenti a 26,4%, tecnologia informatica a 24,6%, assistenza sanitaria a 16,5%, consumatori discrezionali a 15,1% e energia a 7,3%. Al 31 marzo 2015 il fondo aveva un patrimonio netto complessivo di $ 53. 8 miliardi e detenuto 61 titoli.

Rapporto di cattura del mercato / down-market

Il rapporto di cattura del mercato è una statistica che misura la performance di un portafoglio durante i mercati emergenti. Al contrario, il rapporto di cattura sul mercato riduce la performance di un portafoglio durante i mercati in discesa. Al 29 febbraio 2016 il fondo di scorta di Dodge & Cox ha avuto un rapporto di cattura del mercato superiore del 106,55% e un tasso di cattura del mercato del 118,95% negli ultimi 10 anni, misurato in base all'indice S & P 500 . Sulla base dei dati finali di cinque anni, il fondo aveva un tasso di cattura del mercato superiore del 106,1%, mentre il suo tasso di cattura sul mercato era 123,23%. Ciò indica che il fondo ha superato l'indice S & P 500 nei mercati emergenti durante questi periodi. Tuttavia, il fondo aveva perso anche più durante i mercati in meno rispetto all'indice standard.

MPT e statistiche di volatilità

Il fondo di scorta di Dodge & Cox ha storicamente sperimentato un grado di volatilità leggermente superiore rispetto alla sua categoria di fondi a carico senza limiti e dell'indice S & P 500.Di conseguenza, i suoi rapporti regolati dal rischio sono stati in linea o poco al di sotto della media della categoria.

A partire dal 29 febbraio 2016, sulla base dei dati di dieci anni, il Dodge & Cox Stock Fund aveva una deviazione standard annua media del 17,77% e un ritorno del 4,5%, mentre la sua categoria aveva una media la deviazione standard annuale del 15. 82% e il ritorno del 4,62% ​​rispetto allo stesso periodo. Negli ultimi 10 anni ha avuto un R-squared di 95,46%, una beta di 1,15 e un alfa di -2. 32 quando misurato contro l'indice S & P 500; la sua categoria aveva un R-squared di 93.2%, una beta di 1. 01 e un alfa di -1. 66. Il valore R-squared del Dodge & Cox Stock Fund ha indicato che 95. 46% dei suoi movimenti di prezzo passati può essere spiegato con movimenti nel S & P 500.

La beta di Dodge & Cox Stock Fund ha indicato che il fondo era teoricamente 15 % più volatili rispetto al S & P 500. Rispetto alla sua categoria, il fondo è teoricamente più volatile e il suo alfa indica che ha sottoperformato l'indice del 2. 32% su base rischi-adjusted, mentre la sua categoria è sottoperformata da 1. 66% . Nel periodo trascorso dieci anni il fondo aveva un rapporto Treynor pari a 2.96, mentre la sua categoria aveva un rapporto Treynor 3. 66. Il rapporto Treynor indica che ha sottoperformato la propria categoria su base rischi-adjusted periodo di riferimento.

A partire dal 29 febbraio 2016, sulla base dei dati finali di cinque anni, il Dodge & Cox Stock Fund aveva una deviazione media annuale media del 13,85%, un ritorno dell'8,47%, un R-quadrato di 94. 57% e una beta di 1. 13. Ha avuto un alfa di -2. 61 e un rapporto Treynor di 7,45 misurato contro il S & P 500. La sua categoria aveva una deviazione media annua media del 12. 49%, un ritorno del 7. 37%, un R-squared del 92.15%, una beta di uno e di un alfa di -2. 54 quando misurato contro il S & P 500 nello stesso periodo.