Le operazioni di commercializzazione di Citadel LLC e KCG Holdings Inc. (KCG) sono sotto inchiesta dal Dipartimento di Giustizia (DoJ), ha riferito Reuters martedì. Il governo sta tentando di determinare se le imprese stanno dando agli investitori al dettaglio prezzi sfavorevoli sui mestieri per aumentare i margini di profitto, secondo le fonti di Reuters. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Trading elettronico: il ruolo di un Market Maker .)

La SEC richiede ai mediatori di dare ai clienti "la migliore esecuzione ragionevolmente disponibile" sugli ordini. Le pratiche delle imprese che impiegano il trading ad alta velocità sono state oggetto di fuoco per aver violato questo standard negli ultimi anni, in particolare in seguito al libro di Michael Lewis 2010 "Flash Boys".

L'analisi dell'operazione commerciale dei produttori di mercati condotta da Barron l'anno scorso ha scoperto che Citadel ha dato ai commercianti al dettaglio il miglior "miglioramento dei prezzi", con KCG che arriva al quarto posto.

La sonda del DoJ in KCG riguarda documenti tra il 2009 e il 2011, quando Jamil Nazarali è capo del suo gruppo di trading elettronico. Nazarali si è trasferito in Cittadella nel 2012. (Per la lettura correlata, vedere:

Comprendere la SEC .) Il DoJ sembra indagare sulla pratica di pagare broker di vendita al dettaglio per affrontare gli ordini dei propri clienti. I critici chiedono come si possa prevedere che i broker vendino il flusso di ordini al market maker che fornisca "la migliore esecuzione ragionevolmente disponibile", piuttosto che quella che pagherà di più. Domandano anche la motivazione di pagare per gli ordini di altre aziende, se l'intenzione è di elaborarli al miglior prezzo ragionevolmente disponibile.

I market makers spesso sostengono che i prezzi per gli investitori al dettaglio si stanno migliorando, ma queste statistiche spesso si basano su dati sui prezzi più lenti, mentre i fornitori più veloci sono a disposizione delle stesse. La SEC sta valutando l'approvazione per una nuova borsa, IEX, che porterà 0 00035 secondi ritardi sugli ordini in modo da diminuire il vantaggio di cui godono i commercianti ad alta velocità. Citadel si oppone pubblicamente allo scambio.

La piattaforma di negoziazione privata di Citadel è più grande del Nasdaq, secondo FINRA. Il grossista di mercato dell'azienda gestisce il 35% di tutti i mestieri da parte degli investitori al dettaglio nelle scorte U. S., riporta Reuters.

Citadel gestisce anche un hedge fund con 23 miliardi di dollari di attività in gestione. Ken Griffin, amministratore delegato dell'azienda, ha pagato 500 milioni di dollari per un dipinto di Willem de Kooning e uno di Jackson Pollock a febbraio, segnando forse la più grande e sempre venduta di arte privata.