La tua madre aveva ragione: ci sono necessità e ci sono desideri. Se la tua infanzia fosse come mia, la tua madre sembrava avere solo dei soldi per i bisogni, ma di tanto in tanto ha potuto trovare qualche soldo per i desideri. Ogni consumatore deve determinare quando hanno soldi per i bisogni e quando hanno soldi per i desideri e gli investitori sono ben consapevoli di questa tendenza. Ecco perché è importante monitorare quali consumatori stanno acquistando e quando. Ci sono diversi fattori che consentono ai consumatori di concentrarsi sui loro desideri e non solo sui loro bisogni, ma gli investitori devono ricordare che le esigenze sono sempre nella lista della spesa. Questo articolo aiuterà gli investitori a sapere cosa cercare nei mercati per anticipare il comportamento dei consumatori e come li aiuterà a determinare quando spostare gli asset o uscire dai mercati.

- Le parole fatali appaiono nelle orecchie di quasi tutti i bambini, "No, riprenderlo non lo hai bisogno". Se la mamma ti stava insegnando su ciò che ti serve, probabilmente elenca gli articoli come cibo, latte, forniture di pulizia, appuntamenti medici e così via. Queste cose non sono molto elevate nell'elenco dei bisogni percepiti di un bambino e probabilmente elencano i biscotti, le caramelle, i giocattoli, ecc. Come quello che percepiscono come "bisogni". Come adulti stiamo costantemente decidendo tra ciò che possiamo spendere e cosa dobbiamo spendere.

Guardando i rapporti mensili dei sentimenti dei consumatori, gli investitori possono avere un'idea di ciò che i consumatori stanno pensando all'economia. Se il sentimento dei consumatori sta cadendo, è probabile che gli acquirenti si concentreranno sulle necessità e non vuole. Se il sentimento dei consumatori sta aumentando allora è più probabile che gli acquirenti saranno disposti ad acquistare oggetti che non necessariamente bisogno come borse, auto o anche nuove case. (Per ulteriori informazioni, consulta

Uso del consumatore come indicatore di mercato

.)

Non discretionary vs. discretionary

I bisogni ei desideri hanno nomi diversi nei mercati finanziari. I bisogni sono conosciuti come non discretionary o staples, mentre i desideri sono conosciuti come elementi discrezionali o ciclici. Gli oggetti non disattivabili o semplici sono semplicemente i nostri bisogni, in altre parole, beni e servizi che devono avere. Questi sono gli elementi che i consumatori devono acquistare a prescindere dal mercato. È comune ascoltare gli analisti descrivere le scorte che si specializzano nelle graffette come le cose che "mangiamo, beviamo e fumo". Tuttavia, le graffette non sono realmente limitate a questi prodotti, perché la sanità e i prodotti farmaceutici sono anche prodotti e servizi necessari, anche in una recessione.

Gli articoli discreti o ciclici sono prodotti come vestiti, strumenti, intrattenimenti, mobili, prodotti da ricreazione di gioielli, case, ecc. Le scorte che si concentrano su questi tipi di articoli tendono a fare bene quando l'economia è in una fase di espansione del suo ciclo.Durante l'espansione di un ciclo economico, i titoli di base e gli stock ciclici aumenteranno, ma gli stock ciclici normalmente aumentano a ritmi più rapidi. Le azioni cicliche fanno bene durante l'inizio dell'espansione perché i tassi di interesse sono normalmente molto bassi e il credito è più facile da raggiungere. Questo fenomeno è di progettazione perché la Federal Reserve sta tentando di invogliare i consumatori a fare acquisti per i loro desideri con tassi di prestito più bassi. Mentre l'economia continua ad espandersi, la disoccupazione di solito diminuirà, mettendo più consumatori nei centri commerciali e consentendo di aumentare la domanda di articoli discrezionali. (Per leggere di più sull'investimento in azioni cicliche, leggere Le cadute e gli investimenti nelle azioni cicliche

.) L'ultima fine del ciclo economico è comunemente accompagnata da un dollaro più debole come il costo delle materie prime , beni e servizi continuano ad aumentare. Alla fine il dollaro dei consumatori viene allargato ulteriormente e al di là che gli acquirenti non sono in grado di acquistare elementi discrezionali con la stessa frequenza e devono dirigere le loro attenzioni alle loro esigenze primarie. Ciò provoca che i dollari di investimento vengono spostati dagli stock ciclici agli stock di magazzino. Per combattere l'inflazione, la Fed aumenta solitamente i tassi di interesse, che richiedono molti investitori di obbligazioni dai mercati a reddito fisso e in azioni di pagamento più elevato. Una caratteristica comune delle scorte dei principali consumatori è che tendono a pagare anche dividendi più consistenti, un altro motivo per cui le scorte di magazzino dei consumatori tendono a funzionare bene quando l'economia comincia a girare verso sud. Resistenza Relativa

Entrambi i titoli consumer di cicli e di consumo dei consumatori cresceranno di solito durante i mercati dei tori e le azioni cicliche tendono a sovraperformare. Questo risale al mantra del mercato di "una marea in aumento solleva tutte le barche", il che significa che la maggior parte delle azioni crescerà in un mercato toro. Il contrario è anche vero: una marea di caduta ridurrà tutte le barche, per cui durante un mercato di orsi si vedrà probabilmente anche il calo delle scorte di magazzino, ma non solo allo stesso tasso delle scorte ciclici. Anche i dividendi continui pagati dalle scorte di magazzino contribuiranno ad ammorbidire il colpo perché il denaro viene versato all'agricoltore. Poiché la domanda di merci di base è abbastanza inelastica, queste merci saranno continuamente acquistate.

La Figura 1 confronta i fondi scambiati dal fondo Spyders Consumer Discretionary (XLY) al fondo Spyders Consumer Staples (XLP) utilizzando una linea di forza relativa. Questa linea confronta il prezzo del XLY al prezzo del XLP utilizzando un rapporto 1: 1. In questo caso XLY è il numeratore, il che significa che se la linea è in grado di produrre, allora le scorte discrezionali superano i punti. Il XLP è il denominatore e una linea downtrending indica che le scorte di punti sono superiori. È importante notare che questa linea non garantisce una tendenza al rialzo o un downtrend nel prezzo del fondo; racconta solo gli investitori che l'ETF ha la più alta forza rispetto ai due fondi. Figura 1: Forza relativa di XLY e XLP

Fonte: ProphetCharts

Salario degli acquisti

La relativa grafica di forza del XLY e del XLP può essere effettivamente utilizzata per aiutare gli investitori a determinare le parti superiori del mercato .Le linee di trend di disegno sulla linea di forza relativa come in Figura 2 serviranno da indicatore di quando gli investitori stanno concentrando la loro attenzione dalle scorte cicliche alle scorte di magazzino. Ricorda, se la linea di forza relativa è in discesa, le graffette di consumo sono sovraperformanti ei mercati stanno diventando ribassi. Quando la linea di tendenza è rotta e la linea di forza relativa si muove più in alto, i mercati probabilmente si trasformano in rialzo e gli stock ciclici del consumatore saranno i leader. Naturalmente, una rottura della linea di tendenza crescente avrebbe indicato che il mercato sta per ribaltare nuovamente il ribasso.

Confronta le curve della linea di resistenza relativa alle oscillazioni del S & P 500 per vedere quanto bene la forza relativa del XLY / XLP prevede cambiamenti del mercato. Gli investitori che utilizzano questo strumento possono scegliere di assegnare il denaro in avanti e indietro dalle azioni ciclici indietro al magazzino e viceversa quando i trendline si rompono o possono scegliere di uscire dai mercati e andare in contanti sui segnali ribassisti. (Imparate una strategia di stop-loss che ti aiuterà a proteggere i tuoi guadagni quando le fessioni commerciali si bloccheranno in Trendlines rotanti commerciali senza goffare

.) Figura 2: linea di tendenza relativa della forza e S & P 500 Fonte: ProphetCharts

La linea di fondo

Il consumatore è una delle principali forze trainanti dell'economia, per cui il loro comportamento è così importante per gli investitori. Sapere dove i consumatori stanno mettendo i loro soldi è un fattore importante per scegliere scorte redditizie, ma può anche aiutare gli investitori a stabilire quando riassegnare le loro attività o uscire totalmente dai mercati. Mentre gli investitori possono sempre desiderare di essere in scorte, devono sapere quando fare le loro uscite. La linea di forza relativa delle scorte principali / ciclici può aiutare un investitore a fare quella scelta - anche senza il permesso di sua madre.