La tendenza non esiste nell'ora e nella frase, "la tendenza" non ha alcun significato intrinseco. -Ed Seykota

Tra i diversi concetti fondamentali dell'analisi tecnica, la tendenza occupa uno spazio unico nella sua peculiarità. Questo articolo mira ad esplorare gli aspetti peculiari della "tendenza" - un concetto che può sembrare semplice e familiare, ma è estremamente paradossale quando viene considerato da una prospettiva critica.

Dal punto di vista tecnico, il concetto di tendenza è abbastanza semplice e facile da cogliere. Identificare una tendenza su un grafico, o distinguere il trend da un movimento non trend, è un esercizio abbastanza intuitivo. Per quanto riguarda la forma, le tendenze sembrano possedere una chiara chiarezza e singolarità. Per quanto riguarda la progressione, le tendenze sembrano mostrare un senso di logica e di continuità. Tutto questo può essere visto in retroscena, dato che le tendenze sono determinate da un paesaggio a prezzi statici.

Tuttavia, la nozione di tendenza riguarda anche il movimento dinamico - il taglio di un dato adesso. Questa è la giunzione in cui il concetto di tendenza diventa un po 'peculiare. I termini comunemente usati per descrivere la tendenza generale e la tendenza prevalente definiscono efficacemente il concetto di tendenza. Tuttavia, entrambi i termini hanno implicazioni conflittuali, che entrano in gioco nel momento in cui un trader tenta di passare dall'analisi (identificazione del trend) all'azione (trading). Le tendenze identificate sono costituite da movimenti di mercato passati (e quindi statici), mentre l'interpretazione della tendenza è dinamica e perpetua- mente variabile. Questo articolo esplorerà l'interazione tra varie implicazioni conflittuali all'interno del concetto di tendenza. (Per ulteriori informazioni, vedere: Grafici - Tendenze in Forex Walkthrough .)

Esaminiamo il linguaggio comune di definizione utilizzato per illustrare la tendenza che è quella di una "direzione

"

e "tendenza " nel linguaggio di definizione comune movimento del prezzo. Quando si pensa alla tendenza, è difficile trovare dei termini migliori per trasmettere il suo significato. È ragionevole che si possa dedurre una tendenza del movimento dei prezzi dalla sua misurabile direzione. Nel regno dell'applicazione in tempo reale, tuttavia, entrambi i termini tendono a confliggere piuttosto che a svolgere ruoli di sostegno nel mantenere il concetto. La direzione di una tendenza è misurabile; si può mappare una tendenza su un grafico usando solo il prezzo o qualsiasi indicatore progettato per valutare l'azione di tendenza. La tendenza, d'altra parte, è un concetto qualitativo e temporale che riguarda la scoperta dei prezzi mentre si sviluppano. Si può solo speculare ma non prevedere, poiché la progressione dei prezzi ha come limite il presente inafferrabile. Come indica correttamente l'articolo introduttivo di questo articolo, "la tendenza non esiste ora. "Questa affermazione suggerisce una rottura tra due modi temporali all'interno dello stesso concetto: passato vs.presente. Per questi motivi possiamo vedere la tendenza come un concetto globale che ospita due implicazioni radicalmente opposte nella stessa parola. Le due nozioni distinte di direzione e di tendenza non differiscono per grado ma in natura; e tendono a lavorare contro l'un l'altro.

Trend come una nuova costituzione di "Presenti" discontinui e indeterminati

Quando un commerciante passa dall'analisi della tendenza all'azione, sta anche facendo un salto da un'operazione temporale all'altra - dall'identificazione del movimento statico / ricostituito (passato) a reagire in un ambiente dinamico / continuo (presente).

Singolarità, continuità e agenzia

Una tendenza appare come un movimento singolare contenente varie fluttuazioni più piccole. Sembra che questa tendenza singolare rifletta un sentimento dominante del mercato in modo continuo e lineare; un impulso orientato alla portata che si muove con un grado di

agenzia

che esprime il giusto cammino di azione in una determinata condizione di mercato. Supponiamo di identificare una tendenza che porta al prezzo corrente. A questo punto, il dilemma pratico per ogni operatore è se l'attuale prezzo può essere considerato un'estensione della tendenza identificata. Se un punto discreto nel corso di una tendenza potrebbe essere considerato una parte appartenente ad un complesso più grande, un punto in un alto o basso oscillazione, allora sarebbe facile supporre che l'attuale movimento dei prezzi sia un'estensione della tendenza che avevamo ha appena individuato e adottato una decisione commerciale basata su tali informazioni. Purtroppo, il trading non è così semplice: non possiamo garantire in qualsiasi momento che siamo sul lato destro della tendenza, o se c'è una tendenza a tutti. Ricostruire una tendenza a posteriori è un'esperienza completamente diversa dal trading che il movimento dei prezzi particolare in tempo reale. Quando un commerciante sta commerciando in tempo reale, deve prendere le sue decisioni di negoziazione in base ai movimenti di prezzo correnti; guardando il prezzo in un dato momento, il commerciante non può sapere se seguirà la tendenza che ha precedentemente identificato. È solo dopo che il momento è passato e i prezzi futuri sono rivelati che il commerciante saprà se quel prezzo particolare è stato parte della tendenza. Sebbene l'immagine di una tendenza su un grafico possa sembrare avere un senso di certezza direzionale -

come se i prezzi siano stati guidati in una direzione generale e orientata verso l'obiettivo

- in realtà ogni momento distinto in una tendenza osservabile potrebbe sono stati indeterminati come il momento presente. La tendenza è semplicemente una ricostituzione a posteriori di movimenti discreti che, una volta ricostituiti, danno l'illusione di una singola estensione sovrastante. L'aspetto della singolarità e della continuità di una tendenza è semplicemente un costrutto dei criteri che si usa per identificarlo . . Problema di Trend / Movimento dei prezzi come "Smart Money" Poiché le tendenze esistono su più livelli, i movimenti dei prezzi associati alle tendenze sono spesso contestualizzati all'interno o servono da quadro contestuale a numerosi modelli di prezzo.I modelli grafici sono formati all'interno di tendenze più grandi, o sono composti da tendenze più piccole. Thomas Bulkowski spiega nel suo libro altamente istruttivo, Introduzione agli schemi grafici

, "schemi grafici sono le impronte del denaro intelligente". Questa massima equivale al denaro intelligente con un'azione corretta del mercato, come se quest'ultima fosse stata prevista da coloro i cui strumenti di analisi e azioni furono intelligentemente formati e eseguiti.

Data la molteplicità di partecipanti in qualsiasi mercato e le azioni variabili che si verificano nel corso di una spesa commerciale-sproporzionata di capitali tra acquirenti e venditori, mosse pre-emptive o reazionarie, over-and-under-estimations of market conditions, (speculazioni, copertura, diffusione, ecc.), cambiamenti fluidi nelle condizioni fondamentali / tecniche, eventi inattesi del mercato in movimento (economici, politici, naturali) e strategie di mercato concorrenti con viste e intenti di mercato incompleti e / o unici - è difficile immaginare una linea sottile che separa, da un lato, azioni "intelligenti" dalle azioni fortunate e, dall'altro, azioni "stupide" da azioni ben informate ma sfortunate. La partecipazione di massa comporta anche azioni di mercato convergenti e divergenti distribuite in più tempi, composti da diverse strategie (con obiettivi diversi e obiettivi di prezzo / tempo) e con un'ampia varianza delle risorse di capitale. La nozione di modelli grafici che riflettono il denaro intelligente è troppo semplice, in quanto non tiene conto della vera complessità della partecipazione al mercato in tempo reale. I movimenti dei prezzi riflettono il risultato finale di una complessa interazione di azioni di mercato molto diverse; difficilmente riflette un collettivo "noi" o un singolare sentimento dominante del mercato dall'inizio alla fine. .

Trend and Structural Free-Play

Per individuare una tendenza, imponiamo una struttura interpretativa. (Per ulteriori informazioni, vedere: Volume On-Balance: La tendenza, come struttura, inquadra i movimenti dei prezzi all'interno di essa creando un insieme di "frontiere" oltre i quali sono esclusi alcuni movimenti di prezzo. Questa struttura è il fondamento di una tendenza identificata. Tuttavia, gli stessi movimenti di mercato, valutati in un contesto più stretto o più ampio, possono essere un frammento di una tendenza completamente diversa o possono rivelarsi movimenti insignificanti che non fanno parte di nessuna tendenza. Guardiamo indietro alla citazione introduttiva di questo articolo: La tendenza non esiste ora

, e la frase

"la tendenza" non ha alcun significato intrinseco. Nella sua citazione, Ed Seykota sta dicendo, con più di una piccola verità, che le tendenze sono solo proiezioni delle nostre definizioni. Quando osserviamo una tendenza, spesso ci riferiamo alle fluttuazioni generali come onde "oscillazioni" o (in Elliott Wave theory) "onde". "Per motivi di semplicità faremo riferimento a queste fluttuazioni come oscillazioni. All'interno di un contesto di tendenza, queste oscillazioni sono designate come primario (principale impulso) o secondario (correzione).Le oscillazioni primarie seguono la direzione generale di una tendenza mentre l'oscillazione correttiva è una reazione temporanea (senza contare minori variazioni). Le tendenze sono considerate "up-trends" o "down-trends". "Discutiamo il movimento di un up-trend. Nella maggior parte dei casi, un up-trend includerà una serie di oscillazioni verso l'alto e verso il basso. Per una tendenza all'altezza, i bassi di pendenza verso il basso (punto più basso di un'oscillazione) non violeranno i precedenti livelli di swing e gli alti di swing (punto più alto di un'oscillazione) si romperanno al di sopra degli alti livelli di swing. Questo è ciò che costituisce un aumento delle altezze e dei livelli più alti. Per un "down-trend", i criteri spiegati sopra sono in senso inverso, con conseguenti bassi e bassi inferiori.

Di seguito è riportato un esempio che utilizza il mercato USD / CAD durante un determinato periodo di tempo, che evidenzia come gli stessi movimenti di mercato vengono valutati attraverso un più ampio o più stretto il tempo può dare condizioni variabili e in alcuni casi contraddittorie: Time Frame Prezzo Azione

Trend Condition

1-Minute	Breakout verso l'alto dal consolidamento	trend
5 minuti	Ripartizione da una gamma di trading piatta	Possibile down trend
1 ora	Ampia gamma di trading negli ultimi 12 giorni	Flat
Daily > Down-Trend negli ultimi 3-4 mesi	Down-Trend	Settimanale
Up-Trend negli ultimi 20 mesi	Up-Trend	Mensile
Down-trend ultimi 11 anni	Down-Trend (o gamma o inversione?)	Come si può vedere dai grafici sopra riportati e l'analisi corrispondente, il time frame svolge un ruolo importante nell'identificazione della tendenza.
Oltre al tempo, i criteri di tendenza svolgono un ruolo ovvio. Ad esempio, un operatore individua un downtrend a breve termine sui grafici quotidiani che ha ripercorso e sta ora spostando verso il basso dal livello 0. 50 Fibonacci. Un altro operatore, guardando lo stesso grafico ma con una visione a più lungo termine, vede che la tendenza verso il basso è una semplice correzione al livello di Fibonacci di 0,318 da una tendenza più elevata. I commercianti che utilizzano diverse medie mobili per aiutare a identificare la direzione della tendenza avranno opinioni diverse sulla direzione della tendenza.	Che cos'è il rumore?	Justin Kuepper, nel suo articolo "Trading senza rumore", definisce il rumore come "i dati sui prezzi che distorcono l'immagine della tendenza sottostante. "Seguendo la sua logica, il rumore emette falsi segnali che distraggono la vera direzione di una tendenza. Questa spiegazione stabilisce una polarità: da un lato tendenza, dall'altro rumore. I termini tendenza e rumore sono detenuti in contraddizione reciproca e per buona ragione.

Rumore (nel contesto dei dati) è un termine caricato che ha diverse implicazioni al di là di dati irrilevanti, insignificanti o diversitari. Il rumore implica elementi che non possono essere riconciliati con quegli elementi che costituiscono la funzione, l'ordine o l'identità di una determinata struttura. Il rumore ha il potenziale di rottura della coerenza, della coerenza o della funzione comunicativa di un segnale. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Noise Traders

.)

Trend as noise

Se possiamo concordare su questa illustrazione del rumore, quale concetto "esegue" le implicazioni del rumore, anche se in modo nascosto, meglio della tendenza? Sebbene la tendenza sia vista in contrapposizione al rumore, esprime ironicamente le stesse qualità e le caratteristiche del rumore. Ciò può essere visto più chiaramente quando si vede la tendenza come un costrutto variabile piuttosto che come una struttura fissa. In sostanza, la tendenza presenta le stesse caratteristiche e svolge gli stessi processi di quello che cerca di escludere o controllare. Dalla tendenza al rumore La struttura di tendenza, in contrasto con il rumore, crea un senso di ordine e di controllo stabilendo limiti che gestiscono l'interpretazione del movimento dei prezzi. Tuttavia, il rumore - una forza trasformatrice - non necessariamente esiste nello stesso piano di quello della struttura imposta.

Il movimento dei prezzi è determinato da più fattori. Indipendentemente da quali motivazioni e azioni conduce il prezzo, il suo risultato finale è in ultima analisi soggetto a molteplici interpretazioni, molte delle quali non sono compatibili reciprocamente. L'uso aperto o l'applicazione dei dati sui prezzi in un quadro analitico o teorico dà quindi una sorta di neutralità. È una semplice traccia dell'attività storica del mercato. Ciò che la sua storia ci dice in ultima analisi dipende dal tipo di struttura interpretativa che si usa per analizzarla.

Se abbiamo preso il concetto di rumore e limitato la sua definizione a un semplice esempio di dati di prezzo irrilevante all'interno di una determinata struttura interpretativa (come tendenza), allora quel particolare rumore di mercato è notevolmente portato alla creazione della stessa struttura che lo definisce. In tal caso, non esiste un concetto di rumore finché non esiste un concetto di struttura. Questo dipinge un quadro molto diverso dalla nostra comprensione pratica del rapporto trend / rumore in cui quest'ultima, come entità separata, esiste oltre i limiti del primo.

Da Noise to Trend

I movimenti dei prezzi, successivamente identificati come tendenze, hanno al loro inizio l'attuale istanza di scoperta dei prezzi (per ulteriori informazioni, vedere:

Che tipo di commerciante sei?

(l'avanzamento del movimento dei prezzi in qualsiasi dato "ora"). I prezzi sono in costante stato di cambiamento o divenire. Sono perpetuamente modellati da innumerevoli azioni e eventi discreti che convergono in modo univoco e singolarmente in un determinato momento. Le strutture, d'altra parte, hanno un modo per fissare la percezione delle cose (come le cose sono o dovrebbero essere), e questo è in conflitto con l'attualità del movimento dei prezzi, che in ogni momento è sempre quello che sta diventando. Questo processo perpetuo di cambiamento non può mai essere strutturalmente determinato. È in una certa misura rumore. Poiché la scoperta dei prezzi si sviluppa attraverso questo processo, che esiste prima del suo construct interpretativo , i momenti indeterminati del processo segnano l'origine di fenomeni che vengono infine sequestrati e distribuiti in un quadro strutturale. (Per ulteriori informazioni, vedere

Introduzione ai processi stazionari e non stazionari

. Una questione male formata Una domanda che i commercianti incontrano ogni tanto è "fa tendenza a seguito del lavoro? "Come se una" filosofia "generale di negoziazione possa essere messa in prova. Come la maggior parte dei commercianti sanno, non esiste alcuna risposta sì o no definitiva a questa domanda. Quali tendenze e sistemi commerciali stiamo parlando? È possibile calcolarli e valutarli tutti? Anche se fosse possibile, come può una valutazione di questo tipo essere affidabile se le interpretazioni diverse delle tendenze si sovrappongono, contraddicono o spostano identità tra tendenza, non tendenza, contro-tendenza? Una cosa chiara è che se qualcuno è sul lato destro del mercato, lungo o breve - per un tempo prolungato e con adeguati parametri di gestione del denaro, allora uno potenzialmente guadagna da quella mossa prolungata. Ma questo si complici quando si impone strutture di tendenza come base per una strategia commerciale. È possibile che due operatori che seguono la stessa tendenza possono avere risultati diversi - uno che guadagna profitti e le altre perdite; questo è possibile perché i due commercianti potrebbero utilizzare strategie completamente diverse o principi di gestione del denaro. Il trend è un concetto relativo, eterogeneo e sfuggente. La linea di fondo

Il punto di questo articolo è stato quello di esplorare criticamente il concetto di tendenza e di toglierlo dal "how-to" tapis roulant. Spesso sentiamo o leggiamo ancora un altro modo per identificare e scambiare le tendenze. Ci sono sempre nuovi studi statistici per supportare o declassare le tendenze seguendo i sistemi. Dopo un certo punto il concetto di tendenza diventa troppo familiare, e la nostra capacità di riflettere su di esso si sbatte. Quanto spesso ci siamo fermati a chiedere, come capiamo il concetto "tendenza"?

Forse lo sviluppo del pensiero verso una determinata materia non si verifica nella ricerca abituale delle risposte, ma nell'approccio più lento e più attento della creazione di domande. Creando domande in modo critico ci collochiamo in uno spazio meno ristretto in cui possiamo ri-contestualizzare non solo un oggetto del pensiero, ma anche i modi in cui identifichiamo questo oggetto. A volte, un tale processo può finire per trasformare l'oggetto - il suo contenuto e la sua forma - in qualcosa di irriconoscibile. Ma attraverso una posizione di dubbio si può affermare la propria comprensione di un concetto o ristampare un modo diverso di guardarlo.

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