Le scorte volatili sono caratterizzate da ampie oscillazioni di prezzo di magnitudini relativamente elevate in tempi brevi, spesso creando grandi volumi di negoziazione. La volatilità è una caratteristica positiva per i commercianti a breve termine. Date le loro esperienze di trading, possono sfruttare questa volatilità a loro vantaggio e potenzialmente ricavare profitti commerciali diverse volte durante un periodo di oscillazioni di prezzo in un determinato stock. (Vedi relativi: Stock Trading Volatile con Indicatori Tecnici .)

Gli stock volatili sono ugualmente vantaggiosi per gli investitori che hanno una strategia di buy-and-hold? Un rapporto di ricerca di Robeco suggerisce altrimenti: che l'investimento a lungo termine in azioni volatili offre un maggior grado di rischio in cambio di un piccolo potenziale di alto ritorno. Ci sono diverse sfide associate all'investimento in azioni altamente volatili.

Mancanza di controllo aziendale

Gli investitori dovrebbero scoprire i motivi sottostanti per una volatilità delle azioni prima di effettuare un investimento. La volatilità dei prezzi potrebbe indicare che la società sta affrontando gravi sfide per il suo modello di business. Ad esempio, è la società fortemente dipendente da un grande cliente? Prendete un costruttore di parti auto il cui cliente principale è un produttore di automobili, quando quest'ultimo sta chiedendo un salvataggio, o un costruttore di trasporto ferroviario, i cui ordini potrebbero scendere a causa di un calo della spesa pubblica ferroviaria. L'azienda può perdere la quota di mercato ad un concorrente aggressivo o il suo finanziamento potrebbe essere alla mercé dei tassi di interesse instabili. A meno che l'azienda non possa diversificarsi in altri flussi per mitigare il rischio, queste dipendenze e la percezione della percezione della mancanza di controllo del proprio destino rendono le sue prospettive a lungo termine nuvolose. (Vedi riferimenti: Come ricerca scorte volatili. )

Long Holding Periods

La volatilità dei prezzi delle azioni indica rischi e incertezze che possono sopportare per lunghi periodi di tempo. La fiducia dei vostri soldi guadagnati da guadagnare in tali stock è una scommessa, in quanto ogni potenziale di ritorno positivo potrebbe richiedere anni per materializzarsi. Immagina di acquistare un titolo volatile a $ 60, poi vederlo swing tra $ 30 e $ 50 nei prossimi cinque anni senza sperimentare alcun rendimento positivo al di sopra del tuo prezzo di acquisto. Sebbene gli investitori possano utilizzare i prezzi di intermittenza per abbattere mediamente il loro prezzo di acquisto complessivo utilizzando la tecnica DCA (Dollar-Cost Averaging), ciò non può rimuovere l'incertezza dei prezzi a lungo termine.

Grandi requisiti patrimoniali

Tenuto conto dei periodi potenzialmente lunghi di possesso, i requisiti patrimoniali di negoziazione possono diventare sostanziali per gli investimenti azionari volatili. Immagina di costruire un portafoglio la cui parte significativa è costituita da scorte volatili, la maggior parte delle quali può finire per essere a lungo termine.

Requisiti di margine per posizioni corte

Anche gli investitori a medio-lungo termine potrebbero aver bisogno di prendere posizioni corte in azioni volatili, se hanno una visione ribassista di come il mercato esegue da qualche mese a più di un anno .Queste posizioni corte avranno bisogno di un margine di margine, che si blocca nel capitale commerciale. Nel caso di azioni volatili, c'è una forte possibilità che gli investitori non possano raggiungere livelli di prezzo mirati dopo aver preso la posizione corta. Così gli investitori possono finire per impegnare una grande quantità di capitale per sostenere le loro posizioni e poi chiudere le posizioni in perdita.

Potenziale di profitto basso realistico

Anche nei casi in cui gli investitori ricavano profitti, l'inflazione e il costo delle opportunità di capitale riducono il tasso reale di rendimento per lunghi periodi. L'acquisto di un titolo volatile a $ 50, detenendolo per sei anni e poi vendendolo a $ 100, potrebbe sembrare di raddoppiare i tuoi soldi in sei anni. Ma se in quegli anni avessero elevati livelli di inflazione (ad esempio all'8,5% ogni anno), i guadagni realistici non sono realmente grandi. Dato l'inflazione annuale del 5%, un prezzo di acquisto di $ 50 sarebbe di $ 81. 57 sei anni dopo. Così l'inflazione efficace elise i ritorni reali. In alternativa, se vi fosse un obbligo di tesoreria privo di rischio (o un legame corporate meno rischioso) che prevede un rendimento annuo del 7%, l'acquisto di $ 50 sarebbe aumentato a 75 dollari. 03 nello stesso periodo con un livello di rischio molto inferiore. Nessuna garanzia sui benefici aziendali I redditi da dividendi sono un eroe ignoto per gli investimenti azionari a lungo termine, poiché questi piccoli rendimenti incrementano il rendimento complessivo (vedi riferimenti:

Impatto della volatilità sui rendimenti del mercato

.) cumulativamente. Ma le scorte volatili spesso non pagano regolarmente dividendi e non possono pagare dividendi. Inoltre, la probabilità che le imprese che sperimentino attività di prezzi azionarie volatili che intraprendano azioni sociali quali le azioni di divisione, le emissioni di bonus o le questioni relative ai diritti sono in genere molto basse. Ciò elimina un modo fondamentale per gli investitori che vedono i miglioramenti dei prezzi delle azioni, che si verificano dopo che le aziende intraprendono tali azioni.

Partecipazione dell'investitore variabile

Data l'esistenza di forti fluttuazioni dei prezzi, l'interesse degli investitori in un determinato stock può diminuire nel tempo, rendendo il titolo più illiquido. Alla fine questo può portare a una scoperta di prezzo inefficiente a causa di un minor numero di partecipanti al mercato. Il numero limitato di operatori di mercato e di altri partecipanti che offrono elevati spread bid-ask potrebbero mettere gli investitori a lungo termine in uno svantaggio.

Prezzo aperto alle manipolazioni

A causa di un numero ridotto di investitori, i prezzi delle azioni volatili possono essere soggetti a manipolazione da parte di operatori a breve termine. Utilizzando strategie supportate da computer, come la negoziazione algoritmica e gli scambi ad alta frequenza, gli esperti di azioni volatili possono avere un vantaggio rispetto agli investitori "comuni", negoziando con maggiore velocità e maggiore precisione e con un accesso più rapido alle quotazioni di prezzo.

La linea di fondo

La volatilità è l'amico di un operatore a breve termine ma può essere il nemico dell'investitore a lungo termine. Gli investitori a lunga scadenza devono essere consapevoli delle numerose insidie ​​potenziali di investire in azioni volatili. Certamente, se la volatilità dei prezzi risulta essere un fattore temporaneo, l'acquisto di un titolo volatile è una buona opportunità per scegliere tra aziende preziose a prezzi bassi.Detto questo, prima di intraprendere l'immersione profonda in azioni volatili, gli investitori devono esaminare il modello di business, le dipendenze del mercato e il panorama competitivo di qualsiasi società in cui stanno pensando di investire. e Strategie d'investimento per i mercati volatili .)