Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309 .99-0. 28% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è una sicurezza globale, e azienda aerospaziale con una presenza significativa nel segmento governativo. Quasi il 60% delle vendite dell'azienda provenire dalla U. S. Dipartimento della Difesa, che lega fortemente la fortuna della società con stanziamenti di bilancio alla spesa per la difesa dal governo U. S. Con i ricavi, Lockheed Martin è uno dei più grandi contraenti di difesa del mondo con un vasto portafoglio di prodotti.

Margine operativo

Per massimizzare il valore degli azionisti, le aziende devono guadagnare margini operativi abbastanza elevati per ottenere flussi di cassa liberi che possono essere distribuiti ai propri azionisti o mantenuti per essere ricondotti a diversi investimenti progetti. Il margine operativo è calcolato assumendo le entrate operative di una società e dividendole per vendite totali. Un elevato margine operativo può indicare che l'azienda gode di un ampio fossato economico o di un forte costo di efficienza che consente di controllare efficacemente i propri costi.

Dal 2005 al 2014 i margini operativi di Lockheed Martin sono stati compresi tra l'8 e il 12. 3%, con un margine operativo medio di dieci anni del 9. 93%. Nel periodo di 12 mesi che scade il 30 settembre 2015, la società ha raggiunto un margine operativo del 12,22%. Poiché Lockheed Martin riceve i rimborsi principalmente dai governi, il suo margine operativo dipende dal suo potere negoziale per negoziare prezzi favorevoli per i contratti di difesa. L'azienda gode di un elevato vantaggio competitivo nell'industria della difesa, con una posizione quasi monopolistica nei suoi aerei da combattimento di nuova generazione. Ciò consente all'azienda di fissare prezzi favorevoli per i suoi prodotti. Il margine operativo di Lockheed Martin può variare da un anno all'altro, in quanto l'azienda potrebbe dedicare più risorse alla ricerca e allo sviluppo (R & S) in determinati anni, con i vantaggi che saranno realizzati solo in seguito.

Rendimento sul capitale investito

Il rendimento del capitale investito (ROIC) influenza notevolmente anche la valutazione di una società. Un ROIC superiore al costo del capitale di un'azienda indica che la sua gestione utilizza efficacemente le risorse aziendali per generare rendimenti in eccesso per ogni dollaro di capitali utilizzato nel processo. La ROIC è calcolata assumendo l'utile operativo dopo l'imposta di un'impresa e dividendo per il suo capitale investito, che è una somma di debiti, azioni e leasing operativi capitalizzate meno i contanti e le disponibilità liquide.

Da molti anni Lockheed Martin ha dimostrato un ROIC costantemente elevato. Dal 2005 al 2014, il ROIC della società variava tra il 16,7% nel 2005 e il 43% nel 2012 con una media del 32,8%. Più recentemente, Lockheed Martin ha generato un ROIC di 33.Il 58% per il periodo di 12 mesi che finisce il 30 settembre 2015. Il ROIC della società tende a cambiare in linea con il suo margine operativo, in quanto la sua aliquota effettiva è rimasta relativamente stabile negli anni. Anche la ROIC di Lockheed Martin è fluttuante a seconda dell'ammontare del debito e del patrimonio netto impiegato nelle sue operazioni. Mentre il debito era relativamente stabile, la società si è impegnata in acquisti di azioni, che ha significativamente ridotto il proprio valore contabile del patrimonio netto.

Spese di capitale come percentuale di vendite

Il successo di Lockheed Martin dipende dalle spese in conto capitale per guidare il suo progresso tecnologico e rimanere al di sopra della curva della concorrenza. Se una ditta di difesa come Lockheed Martin rallenta il suo investimento nel know-how, può verificarsi una crescita più lenta e un'erosione nella sua posizione competitiva a causa della mancanza di prodotti che possono distinguersi rispetto a quelli dei suoi rivali.

Un rapporto che aiuta a valutare se un'azienda investe abbastanza nella sua crescita futura è la spesa per capitale come percentuale delle vendite. Le aziende devono in genere incrementare i loro investimenti in attrezzature e proprietà per sostenere la crescita di prima linea. Lockheed Martin ha mantenuto un rapporto relativamente stabile con il rapporto tra vendite e vendite dal 2005 al 2012, con una media di circa 2. 1. Tuttavia, il rapporto è sceso a 1.85 nel 2014 e ha registrato una lieve ripresa a 1. 94 per il periodo di 12 mesi successivo il 30 settembre 2015. Questo rapporto fornisce indizi sulle necessità di reinvestimento dell'azienda e gli investitori potrebbero dover scavare ulteriormente per scoprire perché il rapporto è diminuito entro il 2015.