Quando si utilizza leva finanziaria, un investitore scoraggia il rischio e la ricompensa potenziale del suo portafoglio. Un investitore può impiegare leva su più classi di asset. Le scorte, le obbligazioni, gli immobili, le merci e le valute sono alcune classi di attività in cui la leva finanziaria è abbastanza comune. Quanto il profitto supplementare che un investitore può ottenere attraverso la leva finanziaria e il rischio di aggiunta del portafoglio dipende dalla strategia specifica utilizzata per ottenere la leva finanziaria.

Utilizzando margine

Quando un investitore utilizza un margine per ottenere leva finanziaria nel suo portafoglio, sta prendendo in prestito denaro dal suo broker per l'acquisto di azioni aggiuntive. Questo denaro in prestito è un prestito a margine e può aumentare i guadagni e le perdite potenziali di un portafoglio. Naturalmente, più un investitore prende in prestito, più rischioso la situazione diventa. In genere, l'importo di margine che un investitore può prendere in prestito dipende dal tipo di protezione acquistata. Con gli stock, un investitore può prendere in prestito fino al 50% del valore dei titoli acquistati tramite un conto di margine. Ad esempio, se una persona ha $ 2,000 nel suo conto in contanti, potrebbe prendere in prestito altri $ 2,000 di margine per acquistare più titoli.

Come esempio di guadagni potenziali con e senza margine, considerare quanto segue. Senza margine, si supponga che un investitore acquista 100 azioni di Stock X per 20 dollari per azione con un costo complessivo di 2 000 dollari. Successivamente, gli stock aumentano a 30 dollari per azione per un valore complessivo di $ 3 000. L'investitore vende tutte le azioni e guadagna $ 1 , 000. Con margine, l'investitore è in grado di acquistare le 100 quote originali, ma potrebbe anche prendere in prestito altri $ 2,000 di margine per l'acquisto di altre 100 azioni. Il valore totale della posizione è di $ 4 000. Successivamente, l'azione aumenta a $ 30 per azione, rendendo l'intera posizione di $ 6 000. L'investitore quindi rimborsa il prestito di $ 2 000, lasciando $ 4 000, che equivale a un $ 2 , 000 profitti. Il lato negativo del margine è il tasso di interesse del prestito. Di solito, più investito, minore è il tasso di margine, ma questi tassi possono generalmente variano dal 5 all'8%. Quando la posizione diminuisce rapidamente del prezzo, le perdite possono accumularsi rapidamente e un investitore può affrontare una chiamata di margine, dove è tenuto a depositare altri soldi per coprire le perdite.

I fondi con scambio valutato con leverage (ETF) sono come tutti gli altri ETF tranne che i gestori del portafoglio gestiscono tutta la creazione di leva per rendere i fondi restituiscono un multiplo della indice che traccia. Un ETF leveraged può essere 1. 5x, 2x, 3x o qualsiasi altro multipli desiderato entro la ragione, anche se 3x è generalmente il più alto. Ad esempio, supponiamo che un investitore è interessato a sfruttare l'esposizione a scorte di grandi capsule. Poteva facilmente trovare e investire in un ETF a due grandi cappelli.Se l'indice sottostante restituisce il 5% in un determinato giorno, l'investitore guadagna circa il 10% dal suo investimento nel fondo leva finanziaria. Allo stesso modo, se l'indice sottostante diminuisce del 5% in un determinato giorno, perde il 10%.

Gli ETF a Leveraged esistono per la maggior parte delle classi di asset. È facile investire in ETF in leva finanziaria; nessun prestito a margine è richiesto. Anche se il capitale investito è leva finanziaria, l'intera meccanica del conto di margine è affrontata sul lato del gestore del portafoglio. Un investitore non ottiene mai una chiamata di margine e l'importo inizialmente investito è il massimo che un investitore può perdere. Questi fondi fanno sfruttare uno strumento molto più semplice da utilizzare, anche se le spese di gestione per questi tipi di fondi sono generalmente intorno all'1%, che è molto più elevata rispetto alle controparti non correlate.

Opzioni nude

Possedere un'opzione di chiamata nuda significa che un investitore acquista o vende un'opzione di chiamata o di vendita su un titolo senza proprietà in quella sicurezza. Delle strategie di leva elencate, questo fornisce il maggior potere. Ad esempio, utilizzando un'opzione di lunga chiamata, il costo per entrare nella posizione e ottenere il leverage è semplicemente il premio pagato per l'opzione. Inoltre, il rischio è limitato al prezzo del premio pagato, in quanto è il massimo che si può perdere. Non ci sono mai richieste di margine per posizioni di opzioni lunghe. Tuttavia, un investitore può guadagnare grandi quantità di leva finanziaria.

Takeaways chiave

Ci sono diversi modi per utilizzare leva, ognuno con i propri potenziali di rischio e ricompensa. Tenendo conto delle scelte disponibili, puoi provare a utilizzare ETF o opzioni precedenti, prima di mettervi a rischio di una chiamata di margine collegata all'utilizzo dei conti di margine.