Le aziende farmaceutiche sono state le prime figure del settore sanitario in un'era di popolazione invecchiata, i costi di assistenza sanitaria in aumento e lo sviluppo di nuovi farmaci estremamente redditizi. Gli investitori che cercano di investire nelle migliori aziende farmaceutiche si trovano ad affrontare una vasta gamma di società quotate in borsa da cui scegliere. Al fine di effettuare scelte informate, gli investitori devono prendere in considerazione i principali rapporti finanziari più utili nell'analisi e nella valutazione degli equity delle aziende farmaceutiche.

Le aziende farmaceutiche sono caratterizzate da elevate spese per investimenti in ricerca e sviluppo (R & S) e devono sopportare un lungo periodo di tempo tra la ricerca iniziale e finalmente ottenere un prodotto sul mercato. Una volta che un prodotto farmaceutico raggiunge il mercato, l'azienda deve determinare il prezzo elevato che l'azienda può gestire per un farmaco per guadagnare un redditizio ritorno sul suo investimento il più rapidamente possibile. I principali rapporti finanziari per le imprese farmaceutiche sono quelli legati ai costi di ricerca e sviluppo, la capacità dell'azienda di gestire alti livelli di indebitamento e redditività.

Risparmio sul capitale di ricerca

Perché le spese di R & S rappresentano un costo importante per le aziende farmaceutiche, una delle metriche chiave per analizzare le società farmaceutiche è un rapporto che indica quale tipo di rendimento finanziario una società sta realizzando dalle sue spese di R & S. Il rendimento del rapporto di capitale di ricerca (RORC) è una misura fondamentale che rivela il profitto lordo che un'azienda realizza per ogni dollaro delle spese di R & S. Il rapporto è calcolato dividendo l'utile lordo dell'esercizio corrente per le spese totali di R & S dell'anno precedente. L'esame del RORC dà agli investitori un'idea di quanto la società sta gestendo in modo redditizio le spese di R & S dell'anno precedente nei ricavi dell'anno in corso.

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Rapporti di redditività

Una volta che un'azienda farmaceutica riesce a portare un prodotto sul mercato, un elemento fondamentale è quanto profitto la società è in grado di produrre e vendere il prodotto. Pertanto, è utile anche per gli investitori osservare rapporti di redditività basilari, come il margine operativo e il margine netto. Il margine operativo, la misura base dei ricavi meno i costi di produzione, indica quanto la società gestisce i costi e il margine netto è l'indicatore di fondo del profitto realizzato dopo la deduzione di tutte le spese di un'impresa, comprese le tasse e gli interessi.

Rapporti di liquidità e di copertura del debito

Poiché le aziende farmaceutiche devono effettuare grandi spese di investimento in R & S, devono essere in grado di mantenere livelli adeguati di liquidità e gestire efficacemente i loro livelli di debito tipicamente elevati.

Il rapido rapporto è una metrica finanziaria utilizzata per misurare la liquidità a breve termine.Viene calcolato come somma delle attività correnti meno gli inventari, suddivisi per passività correnti. Il rapido rapporto è un buon indicatore della capacità di una società di coprire efficacemente le spese operative quotidiane.

Il rapporto di debito misura l'importo della leva finanziaria che un'azienda ha e indica l'importo proporzionale delle attività della società finanziate attraverso il debito. Il rapporto è calcolato come indebitamento totale diviso per attività totali. Gestire con successo gli obblighi di debito è un fattore importante per la redditività e la redditività a lungo termine di qualsiasi azienda farmaceutica.

Return on Equity

Il ROE (Return on Equity) è considerato un rapporto chiave nella valutazione del patrimonio poiché si rivolge a una questione di primaria importanza per gli investitori, ovvero quale tipo di rendimento che la società genera in relazione a il suo patrimonio netto. Il ROE di un'azienda è un valido indicatore sia dell'efficace efficienza dell'organizzazione che del suo capitale proprio e della redditività della società per gli investitori azionari. L'importanza della ROE nell'analizzare le aziende farmaceutiche nasce dal fatto fondamentale che le aziende farmaceutiche devono spendere grandi quantità di capitale per portare i loro prodotti sul mercato. Pertanto, in che modo effettivamente impiegano il capitale che gli investitori azionari forniscono è infatti un indicatore chiave dell'efficacia della gestione aziendale e della redditività finale dell'azienda. Il ROE è calcolato dividendo il reddito netto di una società per il patrimonio netto totale. Sebbene una cifra più elevata del ROE sia generalmente una migliore figura ROE, gli investitori dovrebbero prestare precauzione quando una ROE molto elevata è il risultato di una leva finanziaria estremamente elevata. Questo è uno dei motivi per cui è anche importante considerare il debito e la liquidità di un'azienda farmaceutica.