Può essere difficile per l'investitore medio valutare correttamente una banca d'investimento. Si applicano le regole generali di selezione delle scorte - la redditività è buona, i dividendi aumentanti sono migliori e il flusso di cassa dovrebbe essere sostenibile, ma ci sono anche alcune metriche aggiuntive con particolare rilevanza per le banche d'investimento. Queste comprendono le metriche di patrimonio netto, la composizione delle passività, il debito verso il capitale totale, il rendimento del capitale investito (ROCE) e il rendimento attivo (ROA).

Il ruolo e la funzione delle banche di investimento riuscite

L'industria bancaria d'investimento costituisce una grande parte del settore finanziario complessivo dell'economia, soprattutto quando si tratta dei mercati del capitale e del credito. Le banche di investimento di successo individuano le opportunità per aiutare le imprese promettenti a crescere ancora più velocemente e creare liquidità nel mercato azionario.

A livello di base, le banche di investimento lavorano con organizzazioni più grandi o investitori istituzionali. Offrono consulenza, servizi di investimento, aiuto per la raccolta o la gestione di nuovi capitali o talvolta agiscono come principali.

Questi tendono ad essere grandi istituzioni finanziarie con legami molto forti a Wall Street. Le banche d'investimento guadagnano gran parte delle loro entrate tramite commissioni o commissioni. Hanno anche i propri portafogli e possono trarre profitto dalle proprie aziende.

Per analizzare una banca d'investimento, è necessario capire quanto possa effettivamente acquisire attività, investire, gestire il rischio e successivamente trasformare un profitto per gli azionisti.

Il rapporto tra prezzo e guadagno

Pensare al rapporto prezzo / reddito (P / E) è il prezzo che devi pagare per ottenere l'accesso alle entrate aziendali. Il rapporto P / E è calcolato dividendo l'utile per azione (EPS) per il prezzo per azione. Queste informazioni dovrebbero essere disponibili in tutti i principali siti o pubblicazioni di investimento.

Ritorno sull'attivo

La metrica ROA rivela la capacità di guadagno dell'utile da parte di una banca d'investimento alla sua attività totale. Utilizzare questo metodo per valutare la gestione efficace della base di attività esistente della banca per ottenere utili per gli azionisti. Calcola il ROA dividendo il reddito netto della banca d'investimento per il suo patrimonio totale medio. Poiché il reddito è nel numeratore, le cifre ROA superiori sono migliori.

Ritorno sull'equity

Probabilmente seconda nella popolarità solo al rapporto P / E, il rapporto ROE (Return on Equity) aiuta a esprimere quanto efficace un'azienda premi i suoi azionisti per il loro investimento. Ad esempio, consideri una società che guadagna 500.000 dollari di utile netto e abbia un patrimonio medio di 10 milioni di dollari. È possibile calcolare ROE dividendo $ 500, 000 da $ 10 milioni per ottenere 0. 05 o 5%. Ciò significa che ogni $ 1 di patrimonio netto si trasforma in 5 centesimi di profitto.Come ROA, i numeri superiori sono preferiti per ROE.

Debito a capitale totale

Il debito al rapporto di capitale totale descrive quanto il debito viene utilizzato per tenere insieme la banca d'investimento. Il rapporto è calcolato dividendo il debito totale per capitale totale. Una cifra più elevata significa che esiste un livello più elevato di rischio incorporato nella struttura finanziaria della società. Gli analisti utilizzano questo rapporto in modo analogo al rapporto debito / patrimonio netto.

Return on Capital Employed

Il ROCE è un altro rapporto che sottolinea l'efficienza, ma è particolarmente adatto per una banca d'investimento. Le banche di investimento portano un sacco di ricavi di servizi, ma spesso detengono attività sostanziali e si legano a responsabilità sostanziali. Il ROCE è calcolato come risultato prima degli interessi e delle tasse diviso per il totale del capitale investito. Le cifre più alte riflettono una strategia di capitale che sia redditizia ed efficiente.

The Current Ratio

Pensate all'attuale rapporto come modificatore del debito verso il capitale totale. Anche una banca d'investimento altamente finanziata potrebbe essere sicura se dispone di un flusso di cassa forte e coerente per finanziare i suoi obblighi. Il rapporto corrente è pari alle attività correnti divise per passività correnti. Questo misura direttamente la capacità della società di pagare debiti e debiti a breve termine con le sue attività liquide.