Il valore fondi iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWN IWNiSh Rus2000 Val122 .12-1. 41% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) cerca di tracciare i risultati dell'investimento del Russell 2000 Value Index. Questo indice segue i risultati degli investimenti degli stock U. S. di piccole capite che sono considerati acquisti di valore. IWN è il più grande fondo scambiato in borsa (ETF) che segue azioni a valori limitati.

L'indice sottostante di IWN è un sottoinsieme dell'Indice Russell 3000 (da cui è incluso il Russell 2000). In particolare, l'indice sottostante segue le società incluse nel Russell 2000 che portano rapporti di prezzo più basso (P / B) più bassi e minori valori di crescita previsti. Questo indice viene ricostituito ogni anno per scatenare grandi titoli e mantenere un vero e proprio cappellino. La capitalizzazione di mercato media per le imprese incluse è di $ 1. 71 miliardi.

Questo ETF si concentra sul valore investendo, che è una forma di valutazione fondamentale dell'equità. Il concetto di guida dietro IWN è che alcune scorte commerciali per meno del loro valore intrinseco. Gli investitori di valore ritengono che, nel corso del tempo, tali società producano migliori rendimenti attesi e consentiranno una maggiore crescita delle scorte. IWN vuole lanciare un'ampia rete intorno a bassi stock sottovalutati e successivamente guidare l'onda dei rendimenti migliori di quanto previsto.

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Come la traccia

IWN tiene traccia del suo indice di base attraverso una semplice selezione di stile. La gestione sceglie tutti gli investimenti sottostanti attraverso l'obiettivo dei valori P / B. Il comparto dovrebbe essere moderatamente orientato alla crescita e moderatamente ad alto rischio rispetto ai benchmark di maggioranza degli U.S.

Gli investitori che acquistano azioni di IWN acquistano l'accesso a più di 1 000 piccole e micro-cap (e alcune medie imprese) che comprendono l'indice sottostante. Queste aziende possono provenire da qualsiasi settore finchè siano quotate in borsa U. S. Le prime cinque partecipazioni sono First American Financial Corp., Investors Bankcorp, Inc., Highwoods Properties, Inc., Umpqua Holdings Corp. e Prosperity Bancshares, Inc.

Questa enorme diversità di aziende impedisce ogni manciata di azioni a controllare il prezzo del fondo movimento; le prime 10 partecipazioni aggregate rappresentano solo il 4,25% di tutte le attività gestite (AUM).

Per quanto riguarda la ripartizione settoriale, IWN è maggiormente esposto alle società di servizi finanziari, che rappresentano il 27% di tutte le aziende. Cinque altri settori cadono tra il 16% e il 7% di AUM: immobili, industriali, cicliche del consumo, tecnologia e utilities. Sessanta per cento delle partecipazioni appartengono alle imprese con attivi tra $ 200 milioni e $ 2 miliardi nella capitalizzazione di mercato. Un altro 37% appartiene alle società con meno di $ 200 milioni di capitalizzazione di mercato.

IWN non richiede l'uso di derivati ​​o di altri strumenti commerciali complessi.Una parte molto piccola del patrimonio del fondo (in genere <0, 25%) è detenuta in contanti o equivalenti.

Gestione

Tutti i fondi della serie iShares sono gestiti da BlackRock, una delle maggiori società di investimento nel mondo. La serie iShares rappresenta oltre il 40% dell'intero mercato dei prodotti scambiati U. S.. Secondo il prospetto IWN, "il team di gestione continua a bilanciare una serie di compromessi nel tentativo di soddisfare l'obiettivo di investimento di ciascun fondo."

Caratteristiche

L'ETF Value iShares Russell 2000 è stato introdotto il 24 luglio 2000. Da a metà del 2015, l'IWN aveva attirato quasi 5 dollari. 8 miliardi in totale AUM. È legalmente strutturato come un ETF aperto.

Gli investitori sensibili ai costi devono apprezzare il processo di monitoraggio efficiente di IWN. I costi di detenzione per l'IWN sono tra i più bassi all'interno del segmento di mercato e le commissioni amministrative hanno solo 25 punti base - non necessariamente l'accessibilità a Vanguard, ma ancora molto al di sotto del rapporto di spesa media per i fondi della categoria.

IWN tende a corrispondere alle performance del mercato nel suo complesso. A partire dalla metà del 2015, il comparto ha portato un valore beta del 1. 08 rispetto al S & P 500. Ciò significa che il fondo tende ad essere più volatile del mercato globale di circa l'8%. La deviazione standard della performance IWN è stata del 12,26%.

IWN trasporta metriche di valore proprio come uno qualsiasi dei suoi investimenti. Ha un rapporto prezzo / equity a nord di 16. 1 e un rapporto P / B di circa 1. 4.

Idoneità e raccomandazione

IWN è più adatto per gli investitori che desiderano una maggiore esposizione a piccole aziende statunitensi e che credono nei concetti di investimento di valore. Questo ETF contiene solo azioni nazionali, per cui è meglio utilizzare in un portafoglio che contiene coperture per la performance patrimoniale U. S. La principale differenza tra IWN e altri grandi ETF di fondi azionari U. S. è che IWN si piega molto verso le basse società di valore P / B.

Pensate a IWN come un investimento nella porzione più economica del mercato azionario a piccoli cap. È fondamentalmente un basso fondo di acquisto che è disposto ad accettare una maggiore volatilità per un potenziale di crescita più elevato.

Molti ETF registrano titoli a capitale o azioni nazionali, ma pochi possono vantare il tipo di asset che l'IWN possiede. IWN si differenzia anche più di una dimensione; un record da 15+ anni mostra il tipo di potere che molti ETF mancano. È anche il fondo più semplice nel segmento di scambiare per singoli investitori o per bloccare i commercianti istituzionali.

Sulla base di metriche di rischio e performance di teoria dei portafogli moderni (ITA), IWN presenta un investimento efficace (se non invadente). Si muove con il mercato più ampio, aggiungendo una piccola volatilità supplementare, ma non fornisce effettivamente i valori alfa a lungo termine che molti investitori di buy-and-hold MPT stanno cercando. Realizza uno strumento di trading efficace, tuttavia, grazie al suo basso errore di tracciamento e ad un elevato volume.

Come i clienti finanziari consigliere potrebbero utilizzare questo ETF

I progetti IWN meglio per i clienti più giovani che sono interessati a trovare scorte sottovalutate negli U.S. mercato azionario. In altre parole, questi clienti sono probabilmente molto interessati ad una strategia "buy low, sell high", ma non dispongono del capitale di investimento o del profilo di rischio di un singolo operatore di stock.

La maggior parte delle persone dovrebbe essere entusiasta dell'approccio a basso costo e dell'ampia esposizione equità di IWN. Ci sono migliori fondi ETF e fondi comuni di investimento per il nucleo di un portafoglio azionario di più decenni, ma IWN ha senso per gli investimenti di valore mirato o di medio periodo.

Un altro punto potenziale per IWN è come un satellite più piccolo e più volatile quando utilizzato in combinazione con le posizioni blue-chip. Quando si prevede un mercato del toro, IWN può offrire il potenziale di crescita aggressiva che supera i fondi di imprese più consolidate.

Principali concorrenti e alternative

Il concorrente più diretto a IWN è il ETF di Russell 2000 Value, che tiene traccia dello stesso indice e si propone di attirare gli stessi tipi di investitori. Tuttavia, l'ETF di Russell 2000 Value è molto più piccolo e molto meno liquido dell'IWN - infatti, l'IWN gestisce circa 75 volte le attività e negozia 220 volte più frequentemente.

Un ETF quasi corrisponde a IWN nella dimensione del piccolo limite: l'ETF Small-Cap Value, basato sull'indice MSCI U. S. Small Cap Value. Anche qui, tuttavia, IWN vince il giorno con liquidità negoziando quasi quattro volte il volume del Small-Cap Value ETF.