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La varianza non è né buona né cattiva per gli investitori in sé. Tuttavia, l'elevata varianza in uno stock è associata a un rischio più elevato, insieme ad un rendimento più elevato. La varianza bassa è associata a un rischio minore e un ritorno più basso. Le scorte di varianza tendono ad essere buone per gli investitori aggressivi che sono meno avversi al rischio, mentre le scorte di varianze tendono ad essere buone per gli investitori conservatori che hanno meno tolleranza al rischio.

La varianza è una misura del grado di rischio in un investimento. Il rischio rispecchia la probabilità che il rendimento effettivo dell'investimento, o il suo guadagno o la perdita per un determinato periodo di tempo, sia maggiore o minore del previsto. C'è la possibilità che alcuni o tutti gli investimenti andranno perduti.

Un dirigente di trentenni, che aumenta attraverso i ranghi aziendali con un reddito crescente, può in genere permettersi di essere più aggressivo e meno avverso il rischio nella scelta delle scorte. Gli investitori di questo tipo di solito vogliono avere alcuni titoli di varianza elevati nei loro portafogli. Al contrario, un 68-year-old su un reddito fisso è probabile che fare un diverso tipo di risk-return tradeoff, concentrandosi invece sulle scorte di varianza bassa.

Tuttavia, secondo la moderna teoria del portafoglio (MPT), è possibile ridurre la varianza senza compromettere il rendimento atteso combinando più tipi di asset attraverso l'allocazione degli asset. Sotto questo approccio, un investitore costruisce un portafoglio diversificato che comprende non solo le azioni ma i tipi di asset come le obbligazioni, le commodities, i trust di investimenti immobiliari o REITs, i prodotti assicurativi ei derivati. Un portafoglio diversificato potrebbe anche includere denaro o equivalenti, valuta estera e capitale di rischio, ad esempio.

I professionisti finanziari determinano la varianza calcolando la media delle deviazioni quadrate dalla media del tasso di rendimento. Si può quindi trovare la deviazione standard calcolando la radice quadrata della varianza. In un anno particolare, un investitore può aspettarsi che il rendimento di uno stock sia una deviazione standard al di sotto o al di sopra del tasso di rendimento standard.