Tesla Motors, Inc. (NASDAQ: TSLA TSLATesla Inc306. 05 + 1. 08% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un investimento altamente speculativo che è probabilmente inadeguato per la maggior parte dei conti pensionistici individuali (IRA). Gli investimenti pensionistici hanno tipicamente minori profili di rischio. Se un investitore è pienamente in grado di mettere i risparmi di pensione in un'opportunità ad alto rischio, le azioni di Tesla sono più adatte ad un Roth IRA rispetto ad un tradizionale IRA, perché Tesla è una società di crescita che non paga un dividendo. Il Servizio Revenue Interno (IRS) consente agli investitori di dedurre i contributi tradizionali IRA dal reddito imponibile, ma tutte le distribuzioni dal conto, comprese le plusvalenze a lungo termine, vengono tassate come reddito regolare su eventuale recesso. I contributi di Roth IRA non sono deducibili dalle imposte, ma i guadagni sui fondi Roth IRA non sono soggetti a imposta sul ritiro.

Il potenziale di dividendo a lungo termine e il potenziale di crescita a lungo termine sono gli attributi più importanti per gli investimenti azionari IRA. Gli investimenti a breve termine non sono ideali per gli IRA, in quanto l'alto tasso di attività di portafoglio genera solitamente spese di transazione eccessive, mentre le distribuzioni anticipate da questi conti di pensione vengono penalizzate. Pertanto, se tutti gli altri fattori sono uguali, i migliori investimenti IRA sono detenuti per lunghi periodi. I dividendi sono una forma di rendimento agli investitori in cui la liquidità detenuta dall'attività sottostante è distribuita agli azionisti. In molti casi, i dividendi forniscono reddito regolare agli azionisti e non richiedono la chiusura di una posizione.

I titoli che pagano dividendi elevati sono ideali per gli IRA tradizionali, poiché tale reddito non è fisso durante la vita del conto e il reddito del dividendo viene tassato allo stesso tasso dopo la pensione come tasso a cui dovrebbe sono stati tassati al momento della distribuzione senza benefici fiscali IRA. In alternativa, le scorte ad alta crescita sono più adatte a Roth IRAs. I guadagni derivanti dall'apprezzamento dei prezzi delle azioni nel corso dell'espansione delle attività sottostanti sono inutilizzati nei Roth IRAs, mentre questi guadagni sarebbero soggetti a tassazione a tassi di reddito regolare in un tasso tradizionale di IRA o capital gain in assenza di benefici fiscali IRA.

Crescita

Tesla è considerata un titolo di crescita piuttosto che un titolo maturo o di valore. Questa classificazione è comune per le giovani aziende che offrono tecnologie perturbative e Tesla si adatta a questa descrizione che è stata fondata nel 2003 come sviluppatore di veicoli innovativi e premium elettrici. Dal 2010 Tesla ha registrato una crescita annua del 95% del fatturato annuo del 5% e ha registrato un incremento del 24% rispetto all'anno precedente nel secondo trimestre del 2015. Gli analisti si aspettano che il 51% del fatturato del 2% per l'anno 2015 e il 61%.Una crescita del 5% nel 2016. Si tratta di cifre impressionanti rispetto alle società quotate in generale e particolarmente degne di nota per le imprese comparabili a Tesla nella redditività e nella capitalizzazione di mercato.

Le future opportunità di crescita della società includono l'introduzione di nuovi modelli di veicoli e l'espansione nel più ampio mercato del magazzino dell'energia. Questi sforzi consentono a Tesla di sostenere elevati tassi di crescita anche se i concorrenti possono portare nuovi prodotti sul mercato che sminuiscono la domanda per l'offerta attuale. La prospettiva rialzista sul potenziale di crescita è condivisa da quasi la metà degli analisti della ricerca del patrimonio dopo Tesla. Secondo Zacks Investment Research, sette dei 16 analisti valutano Tesla un buy nonostante la sua ricca valutazione.

Valutazione

Le azioni sono solo investimenti IRA se il prezzo è attraente, indipendentemente dall'ottimizzazione fiscale. Il prezzo di mercato di Tesla di $ 247 è una valutazione speculativa con ipotesi riepilogative implicite. Il rapporto tra prezzo / reddito (T / E) di Tesla è di 101, anche supponendo che l'azienda soddisfi la stima di $ 2 per gli utili degli analisti (EPS) del 2016. 45. L'azienda dovrebbe perdere 83 centesimi per azione per l'intero anno 2015. Con un rapporto PE superiore a 100 e una prevista crescita del 5,5% del 51,2%, il rapporto prezzo / guadagno di crescita (PEG) di Tesla è 1,97 . La società commercia a un rapporto prezzo / libro (P / B) di 43. 8. Queste metriche di valutazione relative sono tutte molto alte, soprattutto per un produttore di automobili. Questa valutazione speculativa è più comune per le imprese tecnologiche promettenti, e la prospettiva di Tesla è più simile a una società di tecnologia che ad una società automobilistica consolidata.

La natura speculativa della valutazione di Tesla è illustrata dai modelli di reddito residuo. I modelli di redditi residui calcolano il valore intrinseco aggiungendo il valore contabile attuale alla somma degli utili futuri attesi superiori al ROE richiesto. Questi modelli sono quindi strumenti utili per valutare la crescita implicita dal prezzo di mercato. Il prezzo di mercato attuale implica che Tesla avrà una crescita media del 9,5% su un periodo di 50 anni dopo cinque anni, crescendo del 51%. Questo livello di crescita implicito è molto raggiungibile in un determinato anno, soprattutto negli anni precedenti. Tuttavia, la finestra di 50 anni è molto lunga per assumere quel livello di crescita.

Per investire in modo affidabile, gli investitori devono capire il livello di speculazione implicito nella valutazione. Come dimostrato sopra, il prezzo di mercato di Tesla assume già forti prestazioni operative per molti anni nel futuro. Gli investitori a lungo termine che decidono di assumere lunghe posizioni stanno affidando a queste previsioni speculative per venire attraverso. Gli investitori che sono più avversi al rischio con i loro fondi di pensione sono quindi improbabili per essere interessati a Tesla.

Questo non dovrebbe dissuadere i partecipanti di mercato che riusciranno a comprendere i rischi connessi a un tale investimento perché grandi e grandi aziende come Apple, Inc. e Google, Inc. sono state ad un certo punto investimenti speculativi che hanno pagato per investitori precoci a rischio . I tori di Tesla riconoscono il potenziale distruttivo della tecnologia sviluppata e il valore della guida del CEO di Elon Musk, in modo da poter assumere i rischi aggiuntivi associati ad una ricca valutazione.

Conclusioni

Tesla non si inserisce nel profilo tipico del risparmio di pensione perché è così speculativo. Gli investimenti eccezionalmente ad alto rischio non sono di solito un elemento di un portafoglio di pensionamento. Tuttavia, Tesla può essere attraente per un investitore con un'alta tolleranza alla speculazione e per le persone che cercano opportunità con rischi elevati e ricompense elevate. I consiglieri di investimento consigliano generalmente i titoli più elevati per i clienti più giovani, con obbligazioni che costituiscono una percentuale crescente di un portafoglio come invecchia l'investitore. Questo riflette il fuoco che sposta dai guadagni alla protezione. Se Tesla viene acquistato come parte di un IRA, è più adatto per un Roth IRA perché l'apprezzamento è untaxed in questo programma. Un tradizionale IRA è meno appropriato perché elimina i vantaggi fiscali concessi dal tasso di plusvalenza e gli investitori di Tesla non sono in grado di realizzare alcun beneficio associato al reddito dividendo del dividendo fiscale.