Gli investitori che cercano rendimenti superiori si sono rimescolati per trovare offerte che soddisfano i loro obiettivi negli ultimi anni. Una classe di attività che può essere una buona scelta per molti di loro è obbligazioni convertibili. Questi strumenti unici possono offrire rendimenti competitivi con il potenziale crescente di azioni ordinarie e possono avere un senso per gli investitori che stanno cercando di ottenere un rendimento migliore sui loro investimenti a reddito fisso. Ecco come funzionano questi legami e perché questo può essere il momento di entrare in essi.

Come funzionano

Le obbligazioni convertibili sono titoli ibridi. Essi vengono presentati sotto forma di obbligazione che può essere convertito in un numero prefissato di azioni ordinarie dell'emittente o di una serie di azioni ad un determinato prezzo di azione. Tuttavia, essi sono ancora garantiti dall'emittente per gli interessi e il capitale, in modo da avere la sicurezza di un legame con il potenziale di scorta. (Per ulteriori informazioni, vedere: Obbligazioni convertibili: un'introduzione .)

Le emissioni di obbligazioni diverse sono con differenti rapporti di conversione. I rapporti cambiano anche con divisioni di azioni e dividendi di magazzino. A causa della loro funzione di conversione, la maggior parte delle obbligazioni convertibili pagherà un rendimento leggermente inferiore rispetto ad altri tipi di obbligazioni. Ma il loro valore salirà se il valore delle azioni della società aumenta. Se il valore del titolo cade in un punto che rende inutile la funzionalità di conversione, il prezzo dell'obbligazione sarà basato sul suo rendimento, come per qualsiasi altra obbligazione. Le obbligazioni convertibili sono attualmente in calo circa il 3, 5% e rappresentano un modo attraente per entrare nel mercato a causa della loro natura difensiva.

Boris Schlossberg di BK Asset Management ha dichiarato a CNBC in un'intervista che il caso peggiore è che si ottiene semplicemente il tuo principale indietro più un piccolo interesse, e il caso migliore è che se il titolo sale , allora hai la possibilità di apprezzare anche il patrimonio netto.

Edward Silverstein, capo della squadra del Convertible Bond di MacKay Shields, ha dichiarato nell'ottobre del 2015 che questo è stato e ancora è un buon momento per entrare in obbligazioni convertibili. "I ritorni forti di obbligazioni convertibili negli ultimi due anni sostengono la nozione che le convertibili devono superare in un contesto di crescita e, a differenza di quasi tutte le altre classi di strumenti a reddito fisso, non hanno quasi alcuna correlazione con il movimento dei tassi di interesse. Riteniamo che questa tendenza continui finché l'economia rimane in modalità di recupero. Data l'economia macroeconomica lentamente migliorata e i tassi relativamente bassi di interesse e di inflazione, le scorte sembrano poco costose sulla base di varie misure come il prezzo al reddito, il prezzo al flusso di cassa o il prezzo al flusso di cassa gratuito. In quanto tale, ci aspettiamo che i titoli obbligazionari e quelli azionari possano muoversi più alti nei prossimi 12-18 mesi."(Per ulteriori informazioni, vedere:

Le meraviglie di obbligazioni convertibili .) Le obbligazioni convertibili tendono ad esercitare più come gli stock quando i mercati stanno salendo e più come le obbligazioni quando si rifiutano. Ma sono meno probabili essere venduti in un panico durante i mercati di orso grave a causa della loro garanzia principale e pagheranno gli interessi fino a quando non vengono convertiti. La maggior parte delle offerte convertibili sono emesse da società molto stabili, quindi il loro tasso di default è molto basso. Gli investitori che vogliono entrare in questa classe di asset potrebbero voler guardare il portafoglio di borsa scambiati (ETF) SPDR Barclays Convertible Securities ETF (CWB

CWBSPDR Blmbrg Brc52. 03 + 0. 81% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) che investe in un ampio indice di emissioni convertibili e offre trasparenza, liquidità e tasse basse. La linea di fondo

Il mercato delle obbligazioni convertibili è relativamente piccolo rispetto ad altri tipi di obbligazioni, in modo che un aumento della domanda di tali titoli porterà anche ad un aumento del prezzo. Ma le obbligazioni convertibili offrono un tasso di rendimento competitivo in quello che è un mercato molto, molto duro adesso. (Per ulteriori informazioni, vedere:

3 Best ETFs convertibili a tasso di rendimento elevato .)