Poiché i sponsor del piano di pensione sono sottoposti a un controllo regolatorio crescente per le loro responsabilità fiduciari nella gestione del patrimonio del piano, i comitati di investimento stanno giocando un ruolo più importante nel processo decisionale degli investimenti. Sebbene la legge sul reddito da lavoro del 1974 (ERISA) non lo richieda, la creazione di un comitato per gli investimenti è considerata una solida strategia di gestione dei rischi per gli sponsor del piano, che devono far fronte alla maggior parte della responsabilità fiduciaria. Con l'istituzione di un comitato di investimenti, i promotori di piano sono meglio in grado di mantenere l'attenzione sulle questioni vitali che influenzano i partecipanti al piano.

Istituzione di un comitato per gli investimenti

Il promotore di piano istituisce un comitato per gli investimenti mediante la redazione di una scheda dettagliata sulla scelta dei membri del comitato. La Carta dovrebbe indicare lo scopo della commissione, che è quello di stabilire un processo formale per gestire la strategia di investimento del piano. Esso stabilisce anche i ruoli e le responsabilità dei membri e dei requisiti per mantenere l'adesione. La Carta può designare quali membri del comitato sono membri di voto che assumono responsabilità fiduciari e che sono non votanti membri che non sono considerati fiduciari.

Membri del Comitato Ruolo e responsabilità

acquisire le conoscenze necessarie: i membri del Comitato devono diventare istruiti sulle norme ERISA e sui loro doveri fiduciari. I membri dovrebbero avere una solida comprensione delle procedure descritte nel documento di piano per la gestione degli asset del piano, inclusa la strategia di investimento del piano. I membri non necessitano necessariamente di un fondo d'investimento, ma devono essere impegnati a imparare quello che hanno bisogno di sapere per prendere decisioni informate. È la responsabilità dei membri del comitato di rimanere aggiornati sulle modifiche apportate ai regolamenti ERISA e alle decisioni legali che incidono sulla gestione del piano.

Sviluppare una dichiarazione dei principi di investimento: Creare un'istruzione della politica di investimento (IPS) per includere una filosofia di investimento e una strategia di investimento. Le procedure di due diligence per la selezione e il monitoraggio delle opzioni di investimento devono essere ben articolate. L'IPS dovrebbe includere parametri di riferimento per la prestazione del piano di misura. Dovrebbe includere anche un processo per la selezione e la valutazione dei gestori degli investimenti, nonché i criteri di valutazione e le procedure per la loro sostituzione. L'IPS dovrebbe essere rivisto annualmente per tener conto di eventuali incongruenze nella gestione del piano.

Valuta le prestazioni degli investimenti: confronta le prestazioni del piano ai benchmark nell'IPS. Cercare modifiche nel team di gestione degli investimenti, nello stile degli investimenti, nelle commissioni o spese e in attività gestite (AUM) per determinare se tutte sono ancora conformi agli obiettivi e ai parametri di investimento del piano.

Recensione Finanziamenti: Le operazioni finanziarie del piano devono essere riesaminate almeno annualmente con una relazione preparata per il consiglio di amministrazione della società.

Convegni regolari: la maggior parte di queste responsabilità e funzioni vengono svolte in occasione delle riunioni del comitato degli investimenti, che dovrebbero essere tenute da due a quattro volte all'anno. Tutti i dati rilevanti, inclusa la relazione del consulente del piano, dovrebbero essere forniti, insieme ad un ordine del giorno, ai membri della commissione prima della riunione.

Documentare tutto: Una delle responsabilità primarie del comitato degli investimenti è dimostrare che un processo prudente è in atto e seguito per prendere decisioni. Ciò avviene attraverso una documentazione dettagliata delle attività di incontro e di tutte le decisioni prese. Il comitato dovrebbe includere un file di audit fiduciario che include tutta la documentazione relativa agli investimenti.

Accetta responsabilità: Tutte queste responsabilità e doveri dovrebbero essere riconosciute e accettate da ciascun membro del comitato. I membri del comitato devono essere consapevoli che l'ignoranza o la cattiva comunicazione non possono assolvere loro alcuna responsabilità fiduciaria e le regole e le regole ERISA sono in atto per proteggere i partecipanti al piano, non i membri della commissione o il programma sponsor. La responsabilità finale del promotore del piano e del comitato degli investimenti è quella di proteggere gli interessi dei partecipanti al piano, che possono essere realizzati creando il miglior piano possibile e gestendolo dai più elevati standard fiduciari.