Anche se i loro lavori possono sembrare simili a un outsider, i consulenti di investimento e gli intermediari svolgono ruoli molto diversi nei servizi finanziari. Di seguito sottolineiamo le somiglianze e le differenze tra il consulente d'investimento (anche chiamato finanziario) e il broker.

Che cosa fanno i broker?

Prima della commercializzazione online, avendo accesso ad un broker era tradizionalmente un lusso riservato ai ricchi. Gli investitori individuali avevano un accesso diretto al mercato poco o nessun accesso e dovevano effettuare i loro ordini tramite un broker autorizzato (di solito per telefono). In cambio, i mediatori hanno caricato commissioni molto elevate. Tuttavia, l'avvento di broker di sconto basato sul web ha cambiato il lavoro del broker. Ora, gli individui che vogliono scambiare sul mercato azionario non hanno più bisogno di un broker in standby per eseguire gli ordini di acquisto e vendita e possano avere accesso diretto per i centesimi in commissioni. Sebbene gli intermediari eseguano ancora gli ordini, molti sono stati costretti ad espandere i propri servizi per gestire gli investimenti personalizzati per giustificare la carica di commissioni più elevate rispetto a semplici broker di Internet. In questi giorni, non è raro vedere i broker a doppia registrazione come consulenti di investimento. I mediatori possono anche essere fortemente coinvolti come parte di un team di vendita in posizioni private, offerte pubbliche iniziali (IPO) o emissioni secondarie. Lavorando a fianco dei reparti di finanza aziendale della loro impresa, i broker possono lavorare per vendere i propri clienti su un nuovo emissione caldo o un affare privato per aiutare un capitale di raccolta di un'azienda. In cambio, il broker può ricevere una commissione, azioni o warrant nella società emittente.

Che cosa fanno gli investitori?

I consulenti d'investimento, d'altro canto, lavorano su un sistema di erogazione di consulenza in materia di investimenti, incentrato sui bisogni dei singoli clienti. Ad esempio, un consulente per gli investimenti può lavorare con un cliente per creare un intero quadro di gestione del patrimonio, tra cui assistere i clienti attraverso la pianificazione fiscale, immobiliare e mutui.

Regolamento per i consiglieri e broker di investimento

I consiglieri d'investimento sono altresì tenuti ad un livello giuridico più elevato degli intermediari. Negli Stati Uniti, i consiglieri di investimento devono aderire alla legge sugli investimenti consiglieri del 1940, che invita i consulenti a svolgere funzioni fiduciarie per quanto riguarda i conti dei loro clienti. Il dovere fiduciario, che è legalmente esecutivo nell'ambito delle Sezioni 206 (1) / (2) del comitato dei consiglieri, vieta ai consiglieri di "impiegare qualsiasi dispositivo, schema o artificio per fomentare qualsiasi cliente o potenziale cliente. "Inoltre, lo standard impone al consulente il" dovere affermativo di "massima buona fede" e la piena e corretta divulgazione di fatti materiali "nell'ambito del dovere del consulente per esercitare lealtà e cura. Ciò include "l'obbligo di non subordinare gli interessi dei clienti al proprio."A causa dell'importanza di questo comportamento fiduciario, la maggior parte dei consulenti di investimento può prendere decisioni di investimento per i loro clienti senza prima ottenere il permesso del cliente.

Prima del 2011, tutti i consiglieri di investimento con 30 milioni di dollari o più attivi in ​​gestione dovevano registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, mentre i consiglieri con meno di 25 milioni di dollari avrebbero bisogno di registrarsi il loro organismo di regolamentazione statale. Nel 2011, la legge Dodd-Frank ha aumentato le risorse minime in gestione per la registrazione di SEC a 110 milioni di dollari (continua

Che cosa è l'azione Dodd-Frank, come mi riguarda? ). I mediatori, come definiti in larga misura dalla SEC come "qualsiasi persona impegnata nell'operazione di effettuare transazioni in titoli per conto di altri" (che può anche includere consulenti di investimento), deve registrarsi presso la SEC e un self-regulatory organizzazione. L'organizzazione di autoregolamentazione più conosciuta del mediatore è l'Autorità di regolamentazione del settore finanziario, o FINRA.

Test e Licenze

I consulenti d'investimento e gli intermediari hanno anche diversi requisiti di formazione e licenze. I mediatori devono passare la Serie 7, altrimenti nota come l'Esame del Titolo Securities General; la Serie 7 agisce anche come precursore di ulteriori esami nell'industria dei titoli. D'altra parte, i futuri consulenti di investimento devono superare l'esame della serie 65, che è un requisito prima di poter distribuire consulenza finanziaria a pagamento. Un'ulteriore distinzione tra Serie 7 e Serie 65 è che solo la Serie 7 richiede che un individuo venga sponsorizzato da un'impresa prima di iscriversi alla prova. La serie 65 è anche spesso utilizzata da contabili pubblici certificati (CPA) per entrare nel business consultivo di investimento. A differenza degli analisti finanziari (CFA) e dei pianificatori finanziari certificati (CFP), la designazione CPA non soddisfa i requisiti necessari per l'esclusione dell'esame della serie 65.

) La linea inferiore Entrambi i consulenti e broker di investimento sono professionisti autorizzati che assistono gli investitori con i loro obiettivi finanziari. I mediatori vengono pagati tramite commissioni per i commerci che fanno per conto dei loro clienti e sono regolati da organismi come FINRA. I consiglieri di investimento sono pagati una tassa diretta per il loro tempo o una percentuale delle attività in gestione. Essi sono legalmente vietati dare consulenza agli investimenti che potrebbero essere in conflitto con le esigenze dei propri clienti.