I mercati in via di sviluppo (anche a volte denominati mercati emergenti) sono mercati che stanno lavorando per diventare economie avanzate. Sebbene non esista una lista concordata su quali paesi siano considerati mercati in via di sviluppo, numerose organizzazioni internazionali, come la Banca mondiale e l'Organizzazione mondiale del commercio, generano le proprie liste.

I mercati in via di sviluppo possono presentare ritorni attivi e diversificazione internazionale per gli investitori. Questi mercati presentano anche rischi unici che gli investitori devono considerare includendo il rischio politico, valutario, liquidità e istituzionale. Questi rischi unici sono oltre ai rischi più familiari agli investitori come il rischio di mercato, di impresa e di credito.

Rischio politico riguarda i rischi derivanti da una modifica delle politiche governative o governative che possono avere un impatto negativo su un investimento. Il rischio politico è abbastanza ampio e cattura eventi come cambiamenti legislativi, accordi commerciali, legislazione sugli investimenti, leggi sul lavoro, colpi di stato, terrorismo, guerra e elezioni politiche. Il rischio politico aumenta in quanto l'orizzonte temporale degli investimenti diventa più lungo perché è più difficile prevedere in futuro i rischi politici. Inoltre, più in futuro, maggiore sarà la probabilità che ci sia un evento politico che possa influire negativamente su un investimento.

AD:

La riduzione del rischio politico può essere molto impegnativa. Gli investitori possono tentare di attenuare il rischio politico utilizzando la diversificazione - investendo in più paesi diversi, un evento politico negativo in un paese influirà solo su una parte del portafoglio totale dell'investitore. Questa strategia può fallire se vi è una significativa diffusione del rischio politico da un paese all'altro, ad esempio da un conflitto internazionale.

AD:

Rischio di cambio

Il rischio di cambio (talvolta detto anche rischio di cambio) è il rischio che un movimento nel cambio influisca negativamente sul ritorno dell'investitore. I mercati in via di sviluppo sono particolarmente sensibili alla volatilità dei tassi di cambio e, pertanto, presentano un rischio di valuta più elevato rispetto alle valute più stabili.

Gli investitori possono tentare di mitigare il rischio di cambio attraverso meccanismi di copertura, ma non sempre disponibili per tutti i mercati in via di sviluppo. La copertura valutaria si realizza in genere utilizzando contratti futures, contratti forward o opzioni che forniscono all'investitore un tasso di cambio fissato alla volta in futuro. Alcuni investitori scelteranno di non mitigare il rischio di cambio perché è troppo costoso, o credono che il tasso di cambio si muoverà a loro favore. L'investimento senza meccanismo di copertura è conosciuto come una posizione nuda e produce maggiori probabilità e perdite potenziali rispetto a una posizione coperta che utilizza la copertura.

Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità è il rischio che un investimento sarà difficile uscire e convertire in valuta. Questo rischio è presente quando ci sono pochi acquirenti e venditori in un mercato, con conseguente maggior diffusione offerta-domanda. Nei mercati illiquidi, gli investitori potrebbero dover continuare a diminuire il loro prezzo di vendita fino a trovare un acquirente volontario. In scenari estremi, non ci possono essere acquirenti a qualsiasi prezzo.

Questo rischio può essere elevato nei mercati in via di sviluppo poiché i mercati secondari e quelli secondari non sono spesso liquidi come i mercati sviluppati. Gli investitori che vogliono mitigare il rischio di liquidità dovrebbero cercare investimenti che hanno un volume di trading significativo e coerente. Gli investitori potrebbero anche voler capire come funzionano gli scambi esteri e in particolare il ruolo dei market maker.

Rischio istituzionale

Il rischio istituzionale è il rischio relativo agli standard e ai regolamenti dei mercati dei capitali nei paesi in via di sviluppo. Ad esempio, i mercati dei capitali dei paesi in via di sviluppo possono avere norme contabili meno severe, una sorprendente supervisione regolamentare e una debole applicazione del trading degli insider trading.

Mentre il rischio istituzionale è difficile da mitigare, ci sono alcuni passi che gli investitori possono prendere. Gli investitori vogliono educarsi per quanto riguarda l'ambiente di regolamentazione, contabilità e negoziazione dei mercati nei quali intendono investire, consentendo agli investitori di evitare completamente i mercati che ritengono troppo rischiosi. Gli investitori possono anche considerare chi è la società di revisione dell'investitore. È meglio andare con grandi società di revisione internazionali considerate.

La linea di fondo

I mercati in via di sviluppo possono fornire agli investitori un potenziale di crescita attraente e opportunità di diversificazione. Gli investitori vorranno studiare e comprendere i rischi aumentati associati agli investimenti nei mercati emergenti. Gli investitori devono decidere di tentare di mitigare alcuni dei rischi o di comprendere e accettare i rischi di questi investimenti. (Leggi ulteriori informazioni sui mercati emergenti, qui:

Mercati emergenti: analizzando il Pil del Colombia.