Gli afflussi di inversa in borsa invariati (ETF) stanno per superare gli afflussi di ETF a lungo termine, secondo un articolo di Bloomberg. Questo è unico perché il denaro segue di solito l'allevamento. Nella maggior parte dei casi, quando il mercato sta ascendendo, il denaro scorre in ETF lunghi. In questo caso, grandi soldi stanno cercando di saltare davanti all'allevamento. Secondo Sundial Capital Research, questa è la prima volta in cinque anni che gli ETF inversi hanno attirato denaro mentre il S & P 500 è salito più in alto. A partire dalla fine di febbraio, gli ETF inversi di leverage hanno visto entrate di $ 1. 3 miliardi di dollari, mentre gli ETF a leva finanziari lunghi hanno visto uscire di 600 milioni di dollari.

La ragione per l'aumento del posizionamento corto potrebbe riguardare il recente incontro di tre mesi in gran parte basato sulla Federal Reserve che declina le sue aspettative di aumento del tasso annuo da quattro a due. In misura minore, i colloqui sui tassi di interesse negativi nei tassi di interesse U. e i tassi di interesse negativi che diventano realtà in altre economie hanno aiutato il rally. I tassi di interesse negativi potrebbero non aiutare i risparmiatori, ma aiutano gli speculatori. Gli investitori non hanno altro posto dove andare a causa della mancanza di interesse. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Introduzione ai ETF Leveraged .) Nonostante il rally, gli interessi più bassi si sono arrampicati e molti investitori che vogliono rimanere a lungo si stanno muovendo in nomi difensivi, per cui un paio di ETF coperti di seguito sono stati così performanti. Gli aumenti di interessi più bassi e l'accresciuta allocazione del capitale a titoli più difensivi non dovrebbero sorprendere considerando che il S & P 500 è vicino ad alti livelli record, mentre i profitti aziendali sono al minimo fin dalla crisi finanziaria.

Così che cosa dovrebbe fare un investitore? Di seguito sono riportati diversi ETF per mantenere l'elenco di vigilanza.

ETF di lunga durata

Le utilità funzionano bene in un ambiente a basso tasso di interesse poiché gli investitori stanno cercando rendimento. Questo ha beneficiato dell'utilità SELDR Sector SPDR ETF (XLU

XLUSel Sct Utlts55. 27 + 0. 11%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ), che segue l'Indice Seleziona Settore Utilities. XLU ha attualmente 8 dollari. 14 miliardi di patrimonio netto e un volume medio di trading giornaliero di 17 milioni. Ha apprezzato il 13,44% e offre un rendimento del dividendo del 32,22%. Ciò è in aggiunta ad un rapporto a basso costo dello 0,15%. Il rischio è qui che i tassi di interesse per l'escursione della Fed. (Per ulteriori informazioni, vedere: XLU: Utilità Seleziona Settore SPDR ETF .) Telecom è un altro luogo per cercare la resa, ma iShares Trust - iShares US Telecommunications ETF (IYZ IYZiSh US Telecom28. 02-1. 65%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) cede solo il 1,92% e ha apprezzato solo il 2% nell'ultimo anno. Ha un patrimonio netto di $ 597. 66 milioni e un volume di negoziazione medio giornaliero di circa 430.000. IYZ è dotato di un rapporto di spesa di 0.Il 43%, che è solo timido della media ETF. IYZ segue l'indice Dow Jones U. S. Select Telecommunications. Per quanto riguarda le scorte difensive, ci sono due opzioni popolari. Uno è il Vanguard 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 53 + 0. 04%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ), che tiene traccia delle prestazioni degli stock di grandi cap. Ha un patrimonio netto di 229 dollari. 24 miliardi e un volume medio di negoziazione giornaliero di 2,1 milioni. Il VOO ha guadagnato quasi il 9% negli ultimi tre mesi, ma ha deprezzato 2. 58% nel corso dell'ultimo anno. Attualmente è pari a 2. 09%. Il rapporto di spesa è eccezionalmente basso a 0. 05%. ( .) L'altra opzione difensiva è l'iShares Trust - iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF (USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 44-0. 04% Creato con Highstock 4. 2. 6

), che segue l'indice minimo di volatilità MSCI USA. USMV ha un patrimonio netto di $ 12. 38 miliardi e un volume medio di negoziazione giornaliero di 4,3 milioni. USMV ha anche guadagnato quasi il 9% negli ultimi tre mesi. A differenza del VOO, ha anche guadagnato un guadagno nel corso dell'anno passato, al 6. 73%. Questo è in aggiunta ad un rendimento del 2,9%. USMV viene fornito con un rapporto a basso costo dello 0,15%. ETF corti Per quegli investitori o commercianti che vogliono scommettere contro il mercato, esistono diversi livelli di rischio nel mercato ETF: 1x inversa, 2x inversa e 3x inversa. ProShares Trust - ProShares Short S & P500 (SH

Creato con Highstock 4. 2. 6

) tracce 1x la performance inversa del S & P 500 tramite derivati . Ha $ 2. 59 miliardi di patrimonio netto e un volume medio di trading giornaliero di 6,7 milioni. Ha scivolato 2. 59% nell'ultimo anno e non offre alcun rendimento. Come previsto per un ETF inverso, il rapporto di spesa è elevato a 0. 90%. (

. ProShares Trust - ProShares UltraShort S & P500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 13-0. 07% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) tracce 2x la performance inversa del S & P 500 tramite derivati. Ha $ 2. 12 miliardi di attività nette e un volume medio di negoziazione giornaliero di 11,6 milioni. Ha scivolato il 7,16% nel corso dell'anno scorso, non offre alcun rendimento e il rapporto di spesa è elevato a 0,91%. In altre parole, è meglio avere una buona tempistica. ProShares Trust - La ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) traccia 3x la performance inversa del S & P 500 tramite i derivati. Ha $ 833. 27 milioni di attività nette e un volume medio di trading giornaliero di sei milioni. SPXU ha deprezzato il 13,77% nell'ultimo anno, non paga un rendimento e viene fornito con un rapporto di spesa di 0,93%.

La linea di fondo Storicamente, coloro che hanno preso posizioni difensive sul lato lungo del mercato hanno eseguito meglio nel lungo raggio. Tuttavia, i rischi sono alti in questo momento. Il denaro spostato da ETF a lunga scadenza e in ETF inverso avrebbe potuto indicare un mercato di orsi, ma potrebbe anche essere considerato da un punto di vista contrarian.(Per ulteriori informazioni, vedere: ETF Leveraged: sono giusti per te? )

Dan Moskowitz è attualmente lungo SH. Non ha alcuna posizione in nessuno degli altri ETF sopra menzionati.