I consiglieri finanziari consigliano pressoché invariabilmente i loro clienti a investire i loro risparmi di pensionamento in strumenti di crescita come gli stock e gli immobili durante i loro anni lavorativi. Ma arriva il tempo quando almeno una parte delle attività di pensionamento deve essere spostata in aziende più conservative che pongono meno rischio di mercato. La necessità di crescita dà luogo alla necessità di preservare il capitale e della liquidità, e vi sono relativamente pochi veicoli d'investimento che possono soddisfare entrambi questi obiettivi contemporaneamente. I conti del mercato monetario sono uno strumento che normalmente paga un tasso leggermente superiore rispetto ai risparmi tradizionali o ai conti di controllo.

Che cosa è il mercato monetario?
Per capire come funzionano i conti del mercato monetario, è necessario avere una conoscenza di base sui mercati del debito. Tutti gli strumenti di debito possono essere suddivisi in due categorie: il mercato dei capitali e il mercato monetario. Ogni strumento di debito con scadenza superiore a 270 giorni è considerato come garanzia del mercato dei capitali, mentre tutti i titoli di debito con scadenza di 270 giorni o meno sono considerati strumenti del mercato monetario. Tali strumenti comprendono carta commerciale, titoli di Stato con scadenze inferiori a nove mesi, incassi di magazzino di whisky e accordi di pronti contro termine. La maturazione costante di questi debiti a breve termine rende il mercato monetario il segmento più liquido del mercato a reddito fisso.

Conti del mercato monetario
Esistono due tipi fondamentali di conti del mercato monetario. Quelli offerti dalle banche e da altri istituti di risparmio sono essenzialmente un tipo di conto di risparmio premium che investe direttamente in titoli del mercato monetario. L'altro è offerto attraverso un fondo comune che investe in strumenti del mercato monetario. La stragrande maggioranza dei conti pensionistici offerti da banche, fondi comuni di investimento, consulenti d'investimento e società di intermediazione, utilizzano sia un conto di fondi comuni di investimento del mercato monetario che quello di una grande società di fondi comuni di investimento. Tuttavia, il numero di istituzioni che utilizzano un fondo di fondi monetari della società di fondi sembra diminuire. Sempre più istituzioni offrono ora i propri fondi di denaro riservati che pagano gli interessi secondo un programma pianificato.

Alcune ragioni per cui i fondi del mercato monetario sono utilizzati per tenere denaro contante nei piani di pensionamento:

• Liquidità - Le transazioni sul mercato monetario sono sempre completate nello stesso giorno in cui viene ricevuta la richiesta di acquisto o vendita, o il giorno lavorativo successivo, se la richiesta viene ricevuta dopo la chiusura dell'attività il giorno stesso. Non ci sono ritardi tra le date di liquidazione e transazione poiché potrebbero esserlo per altri tipi di fondi e le spese di vendita sono raramente, se mai, valutate quando le azioni sono acquistate o rimborsate.I conti del mercato monetario utilizzati nei piani di pensione e in IRA sono generalmente esenti da molte delle restrizioni che le banche e le unioni di credito collocano sui fondi e sui conti del mercato monetario soggetti a imposta, quali un limite mensile sul numero di prelievi e saldi minimi obbligatori . Praticamente tutte le distribuzioni IRA e di piano pensionistico sono prelevate da fondi o conti del mercato monetario; se i titoli sono venduti al fine di effettuare la distribuzione, essi vengono sempre spinti nel fondo del mercato monetario prima che i proventi possano essere distribuiti. I proprietari di IRA che hanno bisogno di prendere le distribuzioni dovrebbero pertanto mantenere una parte appropriata dei loro beni qui, in modo da poter fare facilmente i prelievi.
• Sicurezza e stabilità - Anche se molti dei titoli in fondi del mercato monetario sono sostenuti dall'U.S. Treasury, non sono garantiti strumenti in sé e di per sé. La stragrande maggioranza di questi fondi, comunque, mantiene sempre un prezzo costante di $ 1 per azione, anche se in rarissime occasioni il prezzo delle azioni di una manciata di fondi del mercato monetario è sceso sotto questo prezzo. Naturalmente, i fondi del mercato monetario offerti da qualsiasi banca o un'unione di credito sono federalmente assicurati dal FDIC. I fondi del mercato monetario sono quindi un'alternativa fondamentale per gli investitori conservatori che vogliono evitare di rischiare perdite nei mercati.
• Maggiore interesse - I fondi del mercato monetario spesso pagano tassi di interesse più elevati rispetto ad altri tipi di conti di deposito a domicilio, come i conti di controllo e di risparmio. I tassi di interesse che i fondi pagano saranno fluttuanti con l'attuale tasso di interesse, ma in genere galleggiano a un livello leggermente superiore rispetto ai tassi offerti in altri tipi di liquidità. L'interesse che pagano si accumula ogni giorno e il prezzo delle azioni non è influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse. Alcuni fondi del mercato monetario sono in serie per pagare un tasso di interesse più elevato su importi che superano una determinata soglia, come $ 10.000. Va tuttavia osservato che i fondi del mercato monetario non sono un veicolo appropriato per una crescita a lungo termine; essi sono essenzialmente conti di cassa e quindi non pagheranno mai un tasso che materialmente superi l'inflazione. Tutto l'interesse generato sul mercato monetario in un piano IRA o di pensione è tuttavia impossibile, finché non viene ritirato (o mai tassato per piani e conti di Roth). Naturalmente, ci sono fondi del mercato monetario che pagano state e federali anche senza tasse di interesse, ma i vantaggi fiscali di questi fondi sono generalmente negati all'interno dei piani di pensionamento.
• Convenienza - La sicurezza e la liquidità fornite dai conti del denaro e dai fondi consentono agli investitori di mettere i loro soldi senza preoccuparsi. La maggior parte dei conti di pensione spegnerà automaticamente i proventi delle transazioni di vendita e tutti i depositi che non sono stati specificati per un altro utilizzo nei fondi del mercato monetario, dove cominceranno a guadagnare interesse alla data del deposito. I conti di spazzamento del mercato monetario possono garantire che tutti i contanti di riserva del cliente stiano almeno guadagnando un tasso minimo di interesse quando non viene utilizzato in altro modo.

La linea inferiore
Conti e fondi sul mercato monetario hanno miliardi di dollari di investitori in tutto il mondo. Sono comunemente utilizzati nei conti pensionistici a causa della loro sicurezza, liquidità e convenienza e perché pagano tassi di interesse competitivi. Mentre l'attuale tasso di interesse ha reso fondi del mercato monetario un po 'meno attraente per gli investitori moderati e aggressivi, è ancora il veicolo di scelta per molti risparmiatori di pensione che non vogliono rischiare i loro principi. Per ulteriori informazioni sui fondi e sui conti del mercato monetario, consultare il proprio investimento o il consulente finanziario.