In passato, gli investitori che hanno voluto sfruttare i rendimenti pubblicati dai più grandi mercati o maggiori indici hanno dovuto acquistare o vendere opzioni o contratti futures per raggiungere questo obiettivo. Ma una nuova razza dell'ETF ha fornito investitori meno sofisticati con un metodo più semplice per raggiungere questo obiettivo. Sono stati appoggiati fondi con scambi in borsa che sono stati progettati per spostarsi in modo inverso o inverso rispetto al loro benchmark sottostante, che può essere un indice finanziario o un segmento o un sottosegmento specifico dei mercati. Questi strumenti volatili sono una delle innovazioni più recenti dell'arena ETF e hanno rapidamente scavato una piccola ma rapidamente crescente quota del mercato dell'ETF fin dalla loro nascita pochi anni fa. Ma mentre questi strumenti stanno crescendo rapidamente in popolarità, possono fornire perdite notevoli per coloro che non sono accuratamente istruiti nel modo in cui lavorano ei rischi che vengono con loro.

Che cosa sono ETF Leveraged?

Come altri ETF, ETF a leveraged sono titoli singoli che commerciavano su uno scambio e possono essere acquistati e venduti nel trading intraday. Tuttavia, gli ETF di leva finanziaria differiscono dai loro cugini tradizionali in quanto investono tipicamente in uno o più derivati ​​che causeranno i loro prezzi a salire o diminuire in modo esponenziale più al di sotto del benchmark sottostante al quale si scambiano. Ad esempio, un ETF che doppia leva contro l'Indice S & P 500 aumenterebbe e diminuirebbe il doppio di prezzo come l'indice stesso. Se l'indice aumenta del 2% in un giorno, questo fondo aumenterebbe del valore del 4%. Questi fondi possono essere sfruttati a tassi diversi, mentre alcuni si muovono due volte di più rispetto al mercato sottostante o all'indice e altri crescono o cadono tre, quattro o più volte tanto quanto il benchmark. Ci sono anche ETF leveraged che si muovono inversamente ai loro benchmark, dove il fondo diminuirà di prezzo da un dato tasso esponenziale quando il benchmark aumenta e viceversa. Quelli che si muovono con i mercati sono indicati come fondi lunghi o bullish e quelli che si muovono inversamente sono corti o ribassisti.

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Esempi

ProShares Ultra Gold ETF (NYSE: UGL UGLPrShrs Trust II39 51 + 1. 67% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) - Si tratta di un ETF a 2X leveraged che aumenterà e diminuirà di due volte il tasso del prezzo spot giornaliero di Londra di lingotti d'oro. Il fondo investe in uno o più dei diversi tipi di strumenti per raggiungere il proprio obiettivo, inclusi gli accordi di swap, contratti a termine e contratti futuri e opzioni di put e call.

Azioni di Velocity 3X Short Gold ETF (Nasdaq: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares Quotidiano 3x Inverso Gold Exchange Note tradotte 2011-14.10. 31 Collegato a S & P GSCI Gold Index ER45. 96-2. 77% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) - Questo prezzo del fondo sale e cade tre volte l'opposto (inverso) dell'indice S & P GSCI Gold Gold. È progettato per gli investitori che stanno tentando di trarre profitto dai movimenti inversi del leveraged al prezzo globale dell'oro.

Direzione quotidiana di gas naturale collegata a Bull 3X (NYSE: GASL GASLDx Dly NG Rel26. 67 + 11. 26% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) - Questo fondo cerca di triplicare la performance giornaliera dell'ISTE Revere Natural Gas Index TM. Può anche investire in swap e derivati ​​per raggiungere i propri obiettivi.

ProShares Ultrashort DJ UBS Natural Gas ETF (NYSE: KOLD KOLDPrShrs Trust II35. 29-7. 45% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) - Questo fondo commercia il Henry Hub Natural Contratti di materie prime gas sul NYMEX. Essa cerca di fornire due volte l'inverso della performance del Subindex Dow Jones-UBS Natural Gas per un solo giorno.

Vantaggi e svantaggi degli ETF in leva finanziaria

Come già accennato in precedenza, gli ETF in leva finanziaria prendono gran parte del lavoro di grunt fuori di ogni tentativo di sfruttare i mercati, in quanto offrono agli investitori una forma di leva prepackaged che non richiede i requisiti e le complicazioni che vengono con investimenti in swap o derivati. Gli investitori che acquistano ETF leveraged ovviamente trarranno profitti esponenzialmente maggiori dai movimenti dei prezzi sottostanti se l'indice di riferimento o il mercato si muovono nella direzione desiderata. Ma coloro che giocano con questi strumenti affrontano lo stesso svantaggio degli investitori che acquistano titoli a margine o utilizzano qualsiasi altra forma di finanziamento per finanziare gli investimenti.

Come devono essere utilizzati

È importante notare che molti ETF leveraged vengono ripristinati quotidianamente, come mostrato nell'esempio precedente. Questa caratteristica rende molti di loro inappropriati per essere utilizzati come titoli a lungo termine in un portafoglio di investimenti. Essi sono più adeguatamente utilizzati da operatori a breve termine che li comprano e vendono in pochi minuti o in ore con ordini di stop-loss protettivi. In generale, gli ETF a leveraged invieranno rendimenti superiori in periodi di bassa volatilità dove il benchmark sottostante si muove lentamente e in modo costante nella direzione desiderata e ci sono gestori di portafogli e altri professionisti che li usano nei portafogli clienti per periodi più lunghi quando questo accade . Ma FINRA e altri regolatori hanno pubblicato avvisi ai consumatori circa i rischi che vengono forniti con questi strumenti e molti professionisti leader del settore hanno risposto a questo sentimento. Joel Dickson, uno stratego di investimenti senior con i fondi Vanguard ha reso chiaro che l'avviso di giocare con i match vale sicuramente per gli ETF di leveraged. Paul Justice, il direttore associato della ricerca ETF di Morningstar, ha affermato che gli ETF in leva finanziaria possono "uccidere" i portafogli e che probabilmente sono troppo complessi per la maggior parte degli investitori individuali.

La linea di fondo

Gli ETF di Leveraged possono fornire rendimenti superiori per i commercianti sofisticati che capiscono come funzionano e sui rischi che vengono con loro.Gli investitori del novizio sono probabilmente saggi per rispettare le avvertenze regolatorie e allontanarsi da questi strumenti. Sebbene possano essere utili aggiunte a un portafoglio nelle giuste condizioni, possono anche produrre perdite sostanziali nel tempo se non vengono monitorate da vicino. Per ulteriori informazioni sugli ETF con leveraged, consultare il proprio agente di borsa o il consulente finanziario.