Probabilmente sapete che i mercati delle materie prime, dei titoli, dei titoli e delle monete interagiscono tra loro. La conoscenza di questa interazione fornisce ai commercianti un contorno per lavorare nell'analisi degli investimenti. Accoppiato con altri segnali di acquisto e vendita, queste informazioni sono abbastanza preziose. Ma possiamo ottimizzare la nostra analisi a zero quando un mercato comincia a mostrare segni di debolezza? La risposta è si.

Invece di avere un'idea vaghi che un mercato particolare sia dovuto per un inversione in un paio di mesi o un anno, possiamo implementare un'ulteriore analisi intermarket, utilizzando mercati globali e particolari azioni, per individuare quando si verificano inversioni. Questi stessi strumenti possono essere utilizzati per confermare le tendenze una volta iniziate. (Vedi

Relazioni Intermarket: seguendo il ciclo prima di leggere.) Una breve panoramica dell'analisi Intermarket

Gli inversioni sono generalmente preconcetti dalla divergenza. Ad esempio, se il dollaro è diventato più alto, è probabile che i prezzi delle materie prime presto cominciano a diminuire. Se le merci non cadono subito, hanno divergato dal loro rapporto naturale e ci si aspetta che iniziino a cadere presto.

Un altro esempio è che le obbligazioni hanno cominciato a scendere e le scorte continuano ad aumentare. Mentre questo può continuare per un certo tempo, le scorte continueranno a seguire le obbligazioni (in un ambiente inflazionistico). Per confermare le tendenze, possiamo assumere le stesse relazioni - se le merci sono in aumento e le obbligazioni stanno cadendo, continueranno a diminuire. Inoltre, se le scorte sono in calo, la tendenza proseguirà probabilmente finché le obbligazioni continueranno a diminuire e probabilmente per un breve periodo di tempo dopo che i prezzi delle obbligazioni inizieranno a salire ancora di più.

Divergenza globale e conferma

Date queste relazioni, guadagniamo ulteriore fiducia nella nostra analisi utilizzando altri strumenti. Con i mercati globali così interconnessi, ora possiamo utilizzare altri mercati globali per confermare i nostri risultati.

Idealmente, vogliamo vedere i mercati globali affermando ciò che stiamo vedendo nel nostro mercato azionario. Ad esempio, se il mercato azionario U. sta muovendosi più in alto e rompendo le aree di resistenza, possiamo essere ragionevolmente certi che la tendenza sia forte se altri mercati globali stanno facendo la stessa cosa. Non abbiamo bisogno di guardare tutti i mercati, ma dobbiamo guardare qualunque cosa siamo fortemente interconnessi. Questi possono includere la zona euro, il Canada e la Cina. Poiché l'U. dipende fortemente da questi paesi per la fornitura di beni e questi paesi si affidano all'U.ssa a comprarli, le nostre economie condivideranno molti cicli simili.

Nel 2008 i mercati globali si sono spostati più in basso in sincronia tra loro. Queste mosse simultanee confermano la forza del downtrend. Ciò non significa che non ci sia un ritardo tra i movimenti di diversi mercati, ma se una tendenza è forte, i mercati globali dovrebbero muoversi insieme.Se tutti gli altri mercati sono stabili / eseguendo bene, è improbabile che i mercati degli U. noteranno un declino significativo senza conferma da diversi mercati globali.

Più strumenti che dobbiamo confermare una mossa probabile è migliore, sia che si tratti di un inversione dovuta alla divergenza o ad una continuazione della tendenza dovuta ai mercati che si muovono allineati alle relazioni sottolineate. Ma mentre abbiamo aggiunto altri strumenti per verificare una mossa probabile, non abbiamo ancora individuato quando accadrà.

Queste azioni che riflettono le relazioni intermarket Quindi, abbiamo segnali dai mercati multipli che una nuova versione la tendenza sta per uscire in un mercato particolare. Alcuni stock possono individuare quando questa tendenza sta iniziando. Focalizzandosi su determinati stock, possiamo diffondere i problemi di entrata nel mercato troppo presto o troppo tardi. Le scorte che ci concentreremo sono azioni correlate alle materie prime, come le scorte correlate al prezzo del petrolio e delle scorte correlate ai tassi di interesse, come gli stock di utilità e le finanze. La ragione per cui guardiamo questi titoli è che portano i rispettivi mercati futures. Ciò significa che possiamo usare il loro movimento per prevedere le mosse dei loro rispettivi mercati futures e possono quindi zero sul mercato in generale.

Azioni e futures di merci
Innanzitutto, guardiamo il rapporto di magazzino / futures. Se gli stock petroliferi iniziano a superare il livello, il mercato dei futures petroliferi seguirà l'esposizione in misura relativamente breve. Quando abbiamo una manciata di scorte di merci diverse che iniziano a muovere più in alto, abbiamo conferma che il mercato delle materie prime in generale sta per iniziare una corsa di tori. Possiamo entrare nelle singole azioni, comprare futures su quella particolare merce o comprare un indice di commodity di ampio respiro. I movimenti di rialzo in questi titoli, presi nel contesto della nostra analisi intermarket globale, indicano che si tratta di un mercato che dobbiamo investire maggiormente fino a quando un altro mercato non inizia la sua mossa di tori.

Ad esempio, nel 2008 le scorte petrolifere hanno raggiunto un picco e sono state livellate un paio di mesi prima dell'olio grezzo. Il greggio ha continuato a salire. Questa divergenza ha portato i prezzi del petrolio presto a seguito degli stock di petrolio più bassi. Una scorta di prodotti commodity generalmente si sposterà nella stessa direzione di una merce; quando si divergono può fornire un segnale di inversione precoce. (Per la lettura di sfondo, vedere

Come investire in commodities
.)

Financials and Utilities Se gli stock sensibili al tasso di interesse (finanziari e utility) stanno cominciando a mostrare comportamenti rialzista, un segnale che l'inflazione sta agevolando, le obbligazioni sono in calo e i tassi di interesse stanno scendendo. Ciò significa che le scorte probabilmente si avvicinano al fondo e presto supereranno. La forza dei finanziamenti, che arriva alla fine del ciclo di mercato (la vasca), può essere ulteriormente confermata quando le scorte industriali e tecnologiche iniziano anche a mostrare forza. Ancora una volta, possiamo investire in questi titoli, futures o un indice che riflette queste azioni principali.Le utilities in genere si muovono con i prezzi delle obbligazioni. Come tali, gli stock di utilità possono essere utilizzati per confermare le tendenze delle obbligazioni. Quando le obbligazioni cominciano ad aumentare insieme agli stock di utilità, il mercato azionario lo seguirà presto più in alto.

In alcuni punti, a causa del ritardo tra un mercato dopo un altro, non possiamo avere un mercato di tori in una determinata classe di asset. Durante questo periodo, possiamo sedere a margine o possiamo fare mercati brevi. Dal momento che gli stock di cui sopra sono leader, non solo conducono i loro rispettivi mercati a termine nei fondi, ma anche in cima. Pertanto, quando queste scorte inizieranno a salire inferiori (ancora una volta nel contesto della nostra analisi intermarket globale) dopo una mossa di toro, possiamo concludere che il mercato dei tori è terminato e che un mercato di orsi in quella particolare area inizierà.
Ricorda che tutte le decisioni devono basarsi su un'ampia analisi intermarket. Se reagiamo ad ogni piccolo su e giù, saremo spazzati dentro e fuori dal mercato. È importante quando si utilizza questo approccio per esaminare un intervallo di tempo più lungo o utilizzarlo come un'ampia conferma per i commerci a medio e lungo termine. È inoltre importante essere consapevoli di eventi che potrebbero influenzare una classe di azioni o asset che potrebbero causare un disaccoppiamento dei mercati.

La linea di fondo
Quando i mercati globali stanno confermando le mosse in un mercato locale, queste informazioni possono essere utilizzate come conferma che la tendenza continua. Alcuni titoli tendono anche a guidare le classi di attività che riflettono più in alto. Monitorando questi stock, possiamo ottenere un'indicazione precoce di quando il mercato globale si muoverà. Poiché sappiamo come le classi di attività e i mercati interagiscano tra di loro, possiamo determinare quale mercato sarà il posto migliore per mettere i fondi per guadagnare un profitto. Tuttavia, questo è basato sulle tendenze e non dovrebbe essere usato per scambiare ogni onda del mercato. (Per ulteriori informazioni sugli inversioni, dare un'occhiata a

Retracement Or Reversal: Conoscere la Differenza

.)