Un CFD o un contratto per differenza è un prodotto derivato finanziario che consente agli operatori di scommettere sul movimento di un'attività finanziaria sottostante, come un titolo, un indice o una merce, invece di acquistare asset stesso. A differenza di altri derivati, quali futures o opzioni, i CFD non hanno una specifica data di scadenza e il contratto è chiuso mediante un trading inverso. Questo dà agli investitori un vantaggio in quanto possono agire per chiudere il commercio ad un tempo favorevole. Il CFD è un derivato in quanto deriva il suo valore dall'attività sottostante. I CFD sono disponibili nel Regno Unito, dove sono stati originariamente sviluppati negli anni '90, nonché in Australia, Canada, Giappone, Germania e altri mercati, ma non negli Stati Uniti.

Ad esempio, il commerciante potrebbe aspettarsi che gli stock di Amazon andranno in valore. Vuole prendere una posizione, ma non ha abbastanza capitale. Invece di acquistare l'azione Amazon, il commerciante può acquistare CFDs del titolo in una posizione lunga (scommettendo che il prezzo delle azioni crescerà). Quando il prezzo delle azioni aumenta nella settimana successiva, anche i CFD del titolo aumentano. Il commerciante può quindi chiudere la posizione e prendere come profitto la differenza tra i prezzi CFD all'acquisto e alla vendita. Ciò consente al trader di scommettere sui movimenti di magazzino senza effettivamente investire i soldi per acquistare il titolo. I commercianti possono anche acquistare CFDs in una posizione corta (scommettendo il titolo scenderà).

I commercianti acquistano i CFD provenienti da fornitori di CFD che addebitano una commissione sia al momento dell'entrata nella posizione che al momento della chiusura. Per inserire un contratto per la differenza, il commerciante mette un importo marginale, anziché l'intero importo. Ciò potrebbe essere almeno l'1% e varia a seconda della rischiosità dell'attività finanziaria sottostante. Ad esempio, prendiamo un commerciante che desideri andare a lungo sui CFD stock di ABC con 1 000 CFD a 5 dollari per CFD, acquistando il margine al 5 per cento. Il commerciante deve solo mettere sul margine di $ 250 (5 per cento di $ 5000), piuttosto che l'intero $ 5 000. Se il prezzo del titolo ABC si sposta, il commerciante può chiudere la sua posizione e il provider CFD paga la differenza nei prezzi CFD meno la commissione. Tuttavia, se il prezzo comincia a scendere e il commerciante desidera chiudere, deve pagare la differenza al fornitore di CFD più la commissione. La perdita del commerciante potrebbe essere molteplici multipli del margine depositato.

Beneficio della limitata perdita

Un vantaggio di CFD è che permettono agli operatori di beneficiare delle variazioni di prezzo sottostanti senza dover possedere il patrimonio reale. Pertanto, con un esaurimento limitato, i commercianti possono prendere visione su un certo numero di attività e ottenere un'esposizione a diversi mercati. Non solo che, se il contratto prevede, i commercianti CFD potranno anche ricevere qualsiasi dividendo che è dovuto sul titolo sottostante di CFD.

A causa della riduzione minima, i CFD aumentano i rendimenti. Ad esempio, dire che un commerciante acquista 1 000 azioni di azioni ABC a 5 dollari ciascuna e vende a 7 dollari ciascuno. Farà $ 2, 000 meno la commissione. Ciò si traduce in circa un 40% di ritorno su un investimento di $ 5,000. Se il commerciante acquista un CFD del titolo (che normalmente è valutato vicino al prezzo delle azioni), il suo ritorno sarebbe circa il 650 per cento su una spesa iniziale di $ 250 (con un margine del 5 per cento). Naturalmente questo è soggetto a qualsiasi diffusione minore, o differenza, tra il prezzo del CFD e il prezzo del titolo. Anche se l'acquisto di azioni su margine, il margine di garanzia sulle scorte è tipicamente superiore a quello sui CFD.

Un altro vantaggio per i CFD è forse tasse inferiori, a seconda dell'attività e del paese.

Attenzione ai rischi

Investire in CFD non è senza rischi. Proprio come i commercianti beneficiano dell'uso dei margini, le perdite possono essere ingrandite se la posizione si muove nella direzione sbagliata.

Anche i commercianti prendono il rischio di scegliere un fornitore di CFD. Se il prestatore non è finanziario, non può soddisfare i propri obblighi finanziari. Nel caso in cui il fornitore di CFD corre in difficoltà, il commerciante potrebbe perdere i suoi soldi. Il provider CFD probabilmente ha anche l'esposizione ad altri clienti: i guasti ai principali clienti potrebbero avere un impatto sul fornitore di CFD e gli effetti potrebbero rippolare.

Un altro rischio è correlato alla liquidità. Il volume di trading in un CFD dipende dal volume negoziato nell'attività sottostante. Nel caso in cui l'asset sottostante non sia pesantemente scambiato, potrebbe essere difficile ottenere quotazioni di prezzo su un CFD.

C'è anche il rischio di una chiamata di margine nel caso in cui il prezzo del bene sottostante si muove contro la posizione. Il provider CFD può chiedere al commerciante di aggiungere rapidamente denaro per coprire il margine. Se il commerciante non può depositare tale importo, il fornitore può chiudere la posizione ad una grande perdita per il commerciante.

La linea di fondo

Una CFD è una scommessa complessa e uno che offre il potenziale per un alto rendimento, ma non è per gli investitori inesperti e non è disponibile negli Stati Uniti.