Quando la maggior parte della gente acquista i prodotti finanziari, tutto ciò che si concentra è il tasso di interesse quotato. Gli occhi umani istintivamente respingono la bella stampa, che di solito comprende i termini APR (percentuale annua) e APY (rendimento percentuale annuo) - o per usare un sinonimo per quest'ultimo, EAR (tasso annuale effettivo).

Infatti, c'è molta differenza tra APR e APY simili ma non identici. Ogni espressione sembra abbastanza diretta, ma l'identificazione erronea come l'altra può costare molto. Ecco una spiegazione di questi termini molto confusi e ciò che li distingue.

Il concetto di base di interesse

La comprensione del concetto di interesse dovrebbe essere abbastanza facile. Se prendi in prestito $ 100.000 e pagherai $ 5.000 di interesse ogni anno, questo dovrebbe essere un tasso di interesse del 5% ora e per sempre, giusto? Perché complicare le cose?

Perché c'è più per prendere un prestito che non solo fare pagamenti semplici interessi. Ad esempio, ci sono spesso commissioni di origine e altri oneri di un tempo riscossi al momento del prestito.

Say Alpha Mortgage ti offre un tasso del 5% sul prestito di $ 100.000. Nel frattempo, il Beta Mortgage offre a prestarti la stessa quantità di denaro, ma al 4, 75%. Nel corso di un mutuo standard di 30 anni, il tasso di interesse ridotto potrebbe significare migliaia di dollari di risparmio; e sarebbe, se tutte le altre condizioni dei prestiti dei due prestatori erano identici. Tuttavia, l'ipoteca Beta richiede 3 000 dollari nei costi di chiusura anticipati - una cifra ragionevole per un nuovo acquisto di casa. Quale è l'affare migliore? Se ci fosse solo una singola metrica, potremmo utilizzare per confrontare i prestiti con tali caratteristiche variabili.

C'è, ed è l'APR.

L'APR

Percentuale annuale (APR) è una misura che tenta di calcolare la percentuale del capitale che pagherai per periodo (in questo caso un anno), prendendo ogni addebito - pagamenti mensili nel corso di il prestito, le tasse anticipate, ecc.

A proposito, il prestito ipotecario Alpha nell'esempio precedente porta l'APR inferiore. Con il prestito ipotecario Beta, tu stai sostanzialmente pagando $ 3 000 per il privilegio di prendere in prestito $ 100.000 e quindi effettivamente prendendo in prestito solo $ 97.000. Tuttavia, stai ancora facendo pagamenti di interessi che il prestatore sta basando su un $ 100, 000, non un $ 97.000. Un denominatore inferiore ha lo stesso effetto di un numeratore più alto. L'APR sul mutuo ipotecario Alpha è 5. 00%, ma l'APR sul mutuo ipotecario Beta è 5. 02%.

Per calcolare l'APR di un prestito che incorpora costi al di là di quelli del prestito preso in prestito, determinare innanzitutto i pagamenti periodici.Per il prestito ipotecario beta, ogni pagamento mensile è:

Il $ 100.000 è il prestito lordo prestato,. 0475 il tasso di interesse, 12 il numero di periodi in un anno e 360 ​​il numero di periodi nel corso del prestito. Estendi la tua calcolatrice e troverai che il pagamento mensile è di $ 521. 65.

Quindi divide il pagamento mensile nell'importo netto

L'APR è la quantità sconosciuta che risolve questa equazione:

Quale, a malapena, t capire attraverso qualsiasi quantità di manipolazione algebrica. Avete bisogno di un affetto per il processo e l'errore e un sacco di pazienza o un computer. [In Microsoft Excel, la formula è 'RATE (nper, pmt, pv, fv, tipo, indovina). 'Usa 360; -521. 65 (arrotondato); e per i primi tre valori rispettivamente]. Moltiplicare per 12 per ottenere il tasso annuo. Il tasso risultante è del 5,22%.

Nota: Oltre al metodo sopra indicato, è possibile confrontare i APR di mutui utilizzando uno strumento come un calcolatore ipotecario. Mentre è importante comprendere i fondamenti del calcolo dell'APR, l'utilizzo di un calcolatore ipotecario può risparmiare tempo e semplificare le cose.

L'APY o l'EAR

APY differisce da APR in quanto quest'ultimo tiene conto solo di un semplice interesse. APY incorpora la complicazione aggiuntiva degli interessi composti: gli interessi addebitati sul semplice interesse, che nuovamente distorcono i numeri e aumentano gli obblighi del mutuatario al di là del tasso di interesse standard semplice.

Notare che APY e EAR sono identici. Essi rappresentano la stessa quantità ma sono citati da un nome o dall'altro a seconda della circostanza. Le espressioni sono due facce della medesima moneta, in modo molto simile a quello che i conti dovuti per un'attività sono un credito ricavabile per un altro. Un emittente di carte di credito, ad esempio, avrebbe utilizzato il termine EAR piuttosto che APY, perché non è buone relazioni pubbliche per parlare in termini di "rendimento" che i pagamenti dei titolari di carte generano per l'emittente. Gli interessi composti - gli interessi sugli interessi - sono un argomento che dovrebbe garantire il proprio articolo e lo fa, bensì basta dire che sapere che l'interesse composto differisce dall'interesse semplice non è sufficiente. Nel calcolo APY / EAR, il periodo di composizione

è tutto. L'interesse che i composti semiannualmente è molto diverso dall'interesse che comporta ogni giorno, come avviene per la maggior parte delle carte di credito.

Differenza tra APR e APY

Per determinare l'APR e APY sui conti con interesse aggravato, iniziare con il tasso di interesse per periodo di composto ancora, in questo caso, che significa al giorno. Target Corp. offre una carta di credito che limita l'interesse di 0. 06273% al giorno. Moltiplica quello per 365, e questo è 22. 9% all'anno, che è l'APR pubblicizzato. Se doveste pagare ogni giorno un altro articolo di $ 1 000 alla tua carta e aspettassi che il giorno successivo alla data di scadenza (quando l'emittente ha iniziato a prelevare interessi) per iniziare a effettuare pagamenti, sarai debitore di $ 1'000. 6273 per ciascuno cosa che hai comprato (trascurando per un momento che l'emittente probabilmente non ti permetterà di effettuare pagamenti giornalieri sulla tua carta, per non parlare di inviarli immediatamente, e anche di ignorare che i centesimi non effettuano due decimali). Per calcolare l'APY, invece di moltiplicando 0. 06273% per il numero di periodi di comprimente in un anno, aggiungi 1 (che rappresenta il principale) e prende quel numero al potenza

del numero di periodi di composizione in un anno. Sottrai 1 dal risultato per ottenere la forma di percentuale. . 0006273 x 365 =

22. 9% APR ^(1.0006273 365 ) - 1 =

25. 72072% APY

E 'molto che. La differenza tra APR e APY può essere illustrata più forza in un paio di equazioni che in qualsiasi quantità di prosa. Maggiore è il tasso di interesse e, in misura minore, i periodi di composizione più piccoli, maggiore è la differenza tra APR e APY. Comprendere quello dei due, APY è la misura più universalmente applicabile, quella che indica quanto si pagherà in interessi (o riceve, nel caso dei conti di deposito) indipendentemente dalla frequenza di composizione. È per questo che la Legge di risparmio del 1991 prevede che APY venga divulgato con ogni conto di deposito offerto dalle società di servizi finanziari.

Considerando che un APR e un'altra APY possono essere utilizzati per rappresentare lo stesso tasso di interesse, è ragionevole che i finanziatori ei mutuatari prendano il numero più lusinghiero per dichiarare il loro caso. Una banca pubblicherà l'APY di un risparmio in un grande font e il relativo APR in un più piccolo, dato che il primo ha un numero superficiale maggiore. Il contrario accade quando la banca funge da creditore, piuttosto che dal mutuatario e cerca quindi di convincere i propri mutuatari che sta caricando un tasso il più vicino possibile.

La linea di fondo Quindi, cosa può fare un mutuatario sopraffatto dai dati? Come sempre, caveat emptor

. Cercare un APY elencato prima di prestare attenzione a APR. Se non è elencato alcun APY, calcolarlo dal tasso di interesse periodico elencato tramite il metodo mostrato qui. E se sei preoccupato per quanto l'emittente della tua carta di credito ti sta caricando di interesse, un modo ingiallito è quello di pagare il tuo saldo ogni mese. Questo è un tasso nominale, un APR e una APY di 0.