Un accordo a termine a termine (FRA) è un accordo tra due parti per scambiare un pagamento a interessi fisso per un pagamento a interessi variabili. I FRA sono derivati ​​OTC - contratti a termine in cui una parte (che è indicata come prestito o acquirente) paga un tasso fisso e un'altra parte riceve un tasso di interesse fluttuante pari a un tasso di riferimento (tasso sottostante). Il destinatario è anche indicato come il prestatore o il venditore. I pagamenti sono calcolati su un importo nozionale per un determinato periodo e sono stati nettati - in altre parole, solo il differenziale viene pagato alla data di scadenza.

Le opzioni di tasso di interesse conferiscono agli acquirenti il ​​diritto, ma non l'obbligo, di pagare sinteticamente (nel caso di un cappellotto) o ricevere (nel caso di un piano) un tasso di interesse predeterminato (lo sciopero prezzo) su un periodo concordato.

Similarities

• Entrambe le opzioni di tasso di interesse e FRA hanno i tassi di interesse come loro underlyer.
• Entrambi utilizzano formati di invio o di chiamata.
• Entrambi utilizzano un importo nozionale per definire la dimensione del commercio.
• Né richiede uno scambio di principal.

è un

• impegno per effettuare un pagamento del tasso di interesse e ricevere un altro in una data futura mentre un'opzione è right per effettuare un pagamento di tasso di interesse e ricevere un altro. Le opzioni di tasso di interesse hanno tasso di esercizio o tasso di sciopero invece di un prezzo di esercizio come un FRA.
• Opzione pagamenti

Le retribuzioni per le opzioni dei tassi di interesse sono simili a altre opzioni. La differenza principale è che le opzioni di tasso di interesse prendono in considerazione i giorni a scadenza allegati all'accordo. Inoltre, il pagamento dell'opzione non viene effettuato fino alla fine del numero di giorni allegati al tasso. Ad esempio, se un'opzione di tasso di interesse scade in 60 giorni e si basa sul LIBOR di 180 giorni, il titolare non verrà pagato per 180 giorni.

La formula 15. 3

I pagamenti per opzione put rate rate sono determinati dalla seguente formula:

Formula 15. 4

Si noti che in ciascuna delle formule di cui sopra, il risultato dell'equazione è moltiplicato per l'importo nozionale.

Come viene utilizzato il tasso di interesse privo di rischio per calcolare altri tipi di tassi di interesse o prestiti? Scopri come il tasso privo di rischio è utilizzato per confrontare i rendimenti sulle obbligazioni e capire come le bollette delle bollette vengono utilizzate come proxy per il tasso privo di rischi. Il tasso di interesse utilizzato per definire il tasso di rendimento "privo di : A. tasso di sconto. b. Tasso di tassa del Tesoro di 90 giorni. c. tasso di nota del Tesoro di cinque anni. d. tasso di fondi federali. Risposte: b Il tasso di tassa del Tesoro di 90 giorni viene utilizzato perché non esiste un rischio di credito e la scadenza è così breve che non esiste alcun rischio di liquidità o di mercato. Qual è la differenza tra un tasso di interesse e un tasso annuo annuo (APR)? Confrontando il tasso annuale (APR) sui prestiti concorrenti ti aiuta a capire il vero costo dei prestiti e prendere una decisione saggia.