La paura è uno degli elementi primari del nostro trucco psicologico e dei driver primari del nostro comportamento. La paura è forse più evidente in momenti di minaccia e turbolenza più elevati, come ad esempio un attacco terroristico. Quando il terrorismo colpisce, i nostri impulsi "di lotta o di volo" si scatenano.

Poiché i mercati finanziari sono un microcosmo di comportamenti umani, non è sorprendente che vediamo questo stesso fenomeno tematico che gioca sugli scambi globali in seguito al terrorismo attacchi. I mercati, come gli esseri umani, tendono a reagire emotivamente e quindi impropriamente ad atti terroristici.

I grandi attacchi terroristici del XXI secolo hanno, in alcuni casi, colpito i mercati duro, spaventando gli investitori e provocando una notevole volatilità.

Gli eventi dell'11 settembre 2001 sono un caso. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di oltre il 14% nei dieci giorni dopo gli attacchi ai World Trade Center di New York, mentre il FTSE 100 è diminuito di quasi il 12% e il Nikkei 225 è diminuito di oltre il 6%. Al contrario, l'oro, tradizionalmente considerato come una "sicurezza", è aumentato di oltre il 6,6% nello stesso periodo in cui molti investitori hanno fatto un "volo verso la sicurezza". "Anche se l'attacco stesso non ci imputa direttamente, i nostri istinti di sopravvivenza assumono quando il terrorismo si verifica. Gli effetti del terrorismo possono rippolare ben oltre il sito dell'attacco, scatenando un'ondata di emozione nella psiche globale collettiva.

Altri attacchi terroristici hanno visto una reazione più razionale dai mercati. Ad esempio, a seguito degli attacchi di Parigi nel novembre 2013, i principali indicatori globali inizialmente sono caduti, ma si sono riuniti per concludere il mese in un territorio positivo. È interessante notare che i prezzi dell'oro sono scesi costantemente, terminando il mese degli attacchi in calo di quasi il 3%.

Ogni attacco terroristico ha scatenato una reazione diversa dai mercati globali e forse l'unica tendenza generale che possiamo estrarre è che il mondo finanziario, guidato dall'emozione umana, è al caso migliore e casuale. A volte gli investitori trascurano atti di terrore. Ma se no, essere impreparati può lasciare voi e il vostro portafoglio sentire profondi reverberazioni finanziarie mentre sconcertato alla ricerca di come recuperare.

Quindi, come possiamo proteggere i nostri portafogli contro l'impatto potenzialmente negativo di questa turbolenza e imprevedibilità?

Tenere calma e proseguire (con il tuo processo di investimento)

Certo, non possiamo controllare il comportamento dei mercati finanziari globali - questo sarebbe simile a cercare di prendere il comando dei cervelli degli altri esseri umani. Ma soprattutto possiamo lavorare per controllare le nostre azioni e pertanto mitigare ogni danno che si fa nei nostri portafogli.In questo modo, guardando dentro noi stessi, troviamo passi che possiamo prendere per combattere una tendenza a reprimere e pertanto proteggere meglio i nostri investimenti contro l'impatto del terrorismo.

C'è una regola ben nota in qualsiasi crisi: non panico. Questo è particolarmente il caso in seguito ad un attacco terroristico. Quando la paura ricrea la sua brutta testa, il nostro meccanismo di sopravvivenza prende effetto e noi - come esseri umani e investitori - sentiamo l'impulso di correre per coprire. In questi momenti dobbiamo cercare di controllare la nostra paura e non lasciare che la paura ci controlli. Dobbiamo ricordare le parole sagge di Franklin D. Roosevelt: "L'unica cosa che dobbiamo temere è la paura stessa. "Quando il contagio della paura si prolifica e l'incertezza rocca i mercati finanziari, dobbiamo resistere all'impulso di soccombere al panico e prendere decisioni snap su i nostri investimenti. Dobbiamo - mettere una torsione sul famoso slogan britannico - mantenere la calma e proseguire con il nostro processo di investimento. Rimanendo composto e impegnato nel nostro approccio di investimento e nell'allocazione di risorse, ci permetterà, oltre il lungo raggio, di allontanare le tempeste economiche precipitate da atti terroristici.

Essere psicologicamente preparati

I consigli di cui sopra sembrano facili, ma in realtà, quando il terrorismo colpisce e il caos regna, è difficile stare tranquillo e rimanere fedeli al nostro processo di investimento. Preparare psicologicamente per la probabilità di un attacco ci consente di conquistare (o almeno mitigare) la nostra paura e superare l'impulso innato di reagire e di allontanare dal nostro approccio di investimento. E facendo così spesso significa mantenere almeno una comprensione di base di ciò che accade all'interno delle nostre teste quando il panico si verifica.

A livello fisiologico, il sistema limbico è parte del nostro cervello che tratta la paura ed è potente. E per questo, ciò che più piace è la sensazione di essere fuori controllo; fin dall'inizio del pensiero logico migliaia di anni fa, il sistema limbico (ossia la paura all'interno delle nostre teste) ha lavorato ininterrottamente per contrastare la realtà di un mondo in cui abbiamo così poco controllo effettivo. Oggi, ogni attacco terroristico è un rimprovero insoddisfacente di quanto poco controllo abbiamo sul nostro mondo, e così, in seguito a questi attacchi, ci impegniamo istintivamente per qualcosa che sembra più solido e stabile. Come esseri umani, raggiungiamo (l'illusione di) un terreno solido urlando per una maggiore spesa per la difesa o addirittura stazionando la polizia armata nelle scuole. E come investitori, possiamo eccessivamente gravitare verso asset più "sicuri" come l'oro e il dollaro U., perdendo così la nostra diversificazione e, in ultima analisi, (e ironicamente) rendendo i nostri portafogli più vulnerabili.

Per isolare i nostri investimenti, dovremmo apportare modifiche ai nostri portafogli prima che i terroristi colpiscano, quando le nostre teste sono chiare e non oscurate da emozioni.

Sostituzione e equilibrio del portafoglio

Anche se l'approccio di ciascun investitore e l'allocazione degli asset sono unici, ci sono alcuni punti salienti per l'investimento che possono contribuire a isolare un portafoglio contro l'impatto di un attacco terroristico.

Gli investitori dovrebbero cercare una maggiore diversificazione e strutturare il loro portafoglio per resistere meglio agli effetti di shock inaspettati e esterni.Questo obiettivo può essere raggiunto incorporando asset - come l'oro e il dollaro U. - che sono tipicamente correlati negativamente alle scorte. Queste attività possono servire come buffer contro la volatilità a breve termine causata da attacchi terroristici. Ma gli investitori devono essere consapevoli di resistere all'impulso - quando la volatilità complessiva del mercato è bassa e questo tipo di coperture inutile - optare per attività più eccitanti e migliori.

Come esseri umani, desideriamo profondamente rivedere i nostri investimenti e vedere tutti i beni che vanno. Ma tale performance del portafoglio è l'antitesi della diversificazione. Se si guarda il tuo portafoglio e tutto è in su, questo è altrettanto male come quando tutto è in discesa. E sebbene fare un sacco di soldi può farti sentire bene per momenti, la tua selezione di investimenti è guidata illogicamente dal tuo sistema limbico, e in questo ti stai chiedendo tremende difficoltà quando il terrore colpisce. Al contrario, la vera diversificazione del portafoglio significa che alcuni dei tuoi investimenti dovrebbero essere più in alto e più in basso,

in qualsiasi momento

La linea di fondo Dobbiamo adattarci alla nuova realtà del terrorismo nella nostra epoca; gli attacchi possono accadere in qualsiasi momento e in qualsiasi momento - non è più questione se, ma quando. Di fronte a questa apparente inevitabilità di eventi cataclisma e del potenziale di sconvolgimento, possiamo prepararci psicologicamente e i nostri portafogli strutturalmente per sopportare l'impatto. Come investitori, il nostro nemico principale non è i terroristi, ma la paura all'interno delle nostre teste. Tale paura può funzionare dilagante nel mondo esterno, compresi i nostri mercati finanziari, ma individualmente non possiamo lasciarlo infiltrarsi.