IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49% Creato con Highstock 4. 2. 6 sta lottando per spostarsi dai suoi prodotti e servizi tradizionali - pensano mainframe - ai segmenti crescenti più veloci come cloud, analytics, mobile e sicurezza. I ricavi di Big Blue hanno risuonato questo paradigma: dal 2005 i ricavi di IBM sono aumentati di soli 1,8%, salendo da 91 dollari. 1 miliardo a 92 dollari. 7 miliardi nel 2014. Il motivo: i clienti di Big Blue si chiedono: "Perché continuare a pagare costosi IBM mainframe e server quando Amazon (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% creati con Highstock 4. 2. 6 ) offrono servizi di cloud hosting a molto più economici aliquote? “

Questo sentimento si riflette anche nel trimestre del quarto trimestre del 2015 e nei risultati dell'anno intero, riferito il 19 gennaio, che ha ripreso il quindicesimo quarto trimestre di calo delle entrate per IBM. Una brillante, orbita cognitiva di crescita dei ricavi spera in attesa nelle ali per l'azienda che ci dice di "pensare". "

Innanzitutto, esploriamo il casino.

Un Big Blue Mess - Il trimestre di IBM 2015 e risultati completi

I ricavi del quarto trimestre sono scesi del 9% a $ 22. 1 miliardo (solo il 2% in caso di aggiustamento della valuta) e l'utile per azione diluito (EPS) sono scesi del 17% a $ 4. 59. La società aveva un segno di un problema con il controllo dei costi per il trimestre in quanto le spese totali erano aumentate del 9%. Nota: tutte le cifre riportate sia per il trimestre che per l'anno sono riportate misure GAAP per le attività in corso.

Quarto trimestre 2015 dai numeri

Entrate:

• $ 22. 1 miliardo, in calo del 9%; in calo del 2% se regolato per valuta. Spese totali e altri redditi:
• $ 6. 3 miliardi, in crescita del 9%. Reddito netto:
• $ 4. 5 miliardi, in calo del 19%. EPS diluito:
• $ 4. 59, giù del 17%. Per tutto l'anno, i ricavi per Big Blue sono scesi del 12% a 81 dollari. 7 miliardi di dollari e EPS ridotti sono scesi del 13% a 13 dollari. 60. Di nota speciale, la società ha restituito circa 9 dollari. 5 miliardi per gli azionisti in dividendi e quote di riacquisto e in contrasto con i dati trimestrali, le spese totali dell'anno sono scese del 6,4%. Vai al Big Blue!

Anno Fumo 2015 dai numeri

Entrate:

• $ 81. 7 miliardi, in calo del 12%; in calo di 1% se rettificato per attività dismesse e valuta. Spese complessive e altri redditi:
• 24 dollari. 7 miliardi, in calo del 6,4%. Reddito netto:
• $ 13. 4 miliardi, in calo del 15%. EPS diluito:
• $ 13.60, in calo del 13%. Geograficamente, le crisi dei guadagni IBM non sono state limitate a un particolare mercato, in quanto i ricavi GAAP segnalati in calo a livello mondiale con i maggiori decrementi che si stanno esaurendo dai paesi BRIC (Brasile, Russia, India e Cina) dove i ricavi sono diminuiti del 21% .

L'impatto

A seguito dei numeri segnalati, il magazzino di IBM è stato caricato e da questo momento di scrittura, si trova ad un prezzo di $ 121. 91, in calo del 5,5% dal rilascio dei guadagni. Nel complesso, il titolo è fuori dall'alto di 52 settimane di $ 176. 30 di oltre il 30% e ora si trova ad un rapporto prezzo-per-guadagno (P / E) di 8,48 con un rendimento del dividendo del 4,1%.

Bargain anyone? Discuterò tre punti per far valere il valore: valuta, fondamenti e futuro.

La Forza Gale della Valuta

Mentre IBM stava facendo fatica alla spia di cattivi risultati durante la conferenza di guadagni conferenza, il SVP e il CFO Martin Schroeter chiamato la misericordia sotto forma di vento di scambio valuta. "Per l'anno la traduzione in valuta ha ridotto i nostri ricavi per oltre 7 miliardi di dollari. Quello di per sé è il reddito di una società Fortune 500 ", ha dichiarato. Questo vento di testa monetario che effettivamente valuta come più di un tornado F5, ha inciso la crescita di profitto di IBM da oltre un miliardo di dollari per l'anno. Quando rettificato per le divise e le attività di divisione, i ricavi del 2015 sarebbero stati diminuiti solo dell'1%.

Parlando in modo fondamentalmente

Oltre a questo argomento, IBM ha effettuato un record storico superiore e storico: l'utile per azione (EPS) della società è salito da $ 4. Da 87 a 11 dollari. 90 dal 2005 al 2014, un tasso di crescita del 9,21% e il ROE per Big Blue è stato stratosferico: una media del 59,8% negli ultimi 10 anni e 74,4% negli ultimi cinque . Bilanciata, IBM potrebbe ritirare tutto il suo debito a lungo termine in cinque anni e mezzo dal reddito netto di 2014.

Per ulteriori informazioni, vedere:

Tre titoli di valore eccezionale da acquistare nel 2016 L'orizzonte di opportunità per IBM

È relativamente facile vedere il futuro per IBM in quanto è scritto in tutti gli utili aziendali rapporto: i ricavi imperativi strategici per l'anno da Cloud, Analytics, Mobile e Security sono cresciuti del 17% a $ 28. 9 miliardi e rappresentano oggi il 35% del totale delle entrate IBM. L'azienda si è spostata anche in un clip relativamente veloce nel crescere di questi segmenti, mentre nel 2013 hanno rappresentato il 22% del fatturato totale e alla fine del 2015 rappresentano il 35%.

Quindi, che cosa è specificamente l'orb di opportunità che ringiovanire i ricavi IBM? Secondo l'amministratore delegato Ginni Rometty, "abbiamo rafforzato il nostro portafoglio esistente investendo aggressivamente in nuove opportunità come Watson Health, Watson Internet of Things e cloud ibridi. "-

Rapporto trimestrale trimestrale e trimestrale IBM 2015. Con tutte le misure sembra che la crescita futura per IBM possa essere trovata nella Cloud e nell'intelligenza cognitiva conosciuta come Watson.

Su tra le nuvole

IBM ha realizzato $ 10. 2 miliardi di entrate nubi nel 2015, con un incremento del 43% rispetto al 2014. Anche se potrebbe sembrare che i concorrenti di cloud come Amazon (AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% creati con Highstock 4. 2. 6 ) e Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% creati con Highstock 4. 2. 6 ) stanno mangiando Il pranzo di IBM, IBM è stato il fornitore di cloud più grande nel 2015. Secondo Schroeter, i clienti stanno usando la nube "non solo per ridurre i costi, ma per ottenere l'agilità e consentire l'innovazione …" Nel 2015 IBM ha effettuato sette acquisizioni cloud e ha investito 1 miliardo di dollari in capitale in questo segmento. Business Analytics e l'orbita brillante della speranza, Watson

Ricorda la serie di episodi di Jeopardy in cui un'intelligenza artificiale chiamata Watson dominava i giocatori umanoidi: era Watson di IBM ed è uno dei colori brillanti spera per Big Blue. In particolare, l'IBM ha lanciato la salute di Watson nell'aprile dello scorso anno e il piano strategico è che aprirà i ricavi per la società nel settore sanitario, una delle aree di crescita più rapide nel prossimo decennio.

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Quale è la salute di Watson? È la "stratificazione" di Watson per darle la capacità cognitiva di applicare l'apprendimento macchina a scala. Un esempio specifico di come Watson viene utilizzato nella sanità è la sua integrazione all'ospedale di Boston Children per diagnosticare rare malattie pediatriche. Watson è addestrato ad identificare segni e sintomi inspiegabili alimentando "la letteratura medica del dispositivo, informazioni sulle rara mutazioni e sui dati genomici di sequenziamento dei pazienti". Questo consente a Watson di ottenere in ultima analisi opzioni di trattamento per i pazienti che migliora il processo corrente di lavoro intensivo che a volte perde il problema della radice.Watson è stato anche addestrato dal Memorial Center Sloan Kettering Cancer Center per raccomandare piani di trattamento basati sui profili individuali dei pazienti.

Pensate alle applicazioni per Watson - la pianificazione urbanistica cognitiva, la ricerca, la pianificazione economica - prosegue l'elenco e l'implementazione iniziale di Watson in ambito sanitario spianerà la via da seguire per IBM. Il fatturato analitico aziendale IBM, il segmento in cui Watson risiede, ha raggiunto circa 17 miliardi di dollari nel 2015 , con un incremento del 7% e che il totale rappresenta il 22% dei ricavi del 2015. Quindi ha il potenziale di aumentare in modo significativo i ricavi IBM avanzati.

Non solo Watson può offrire un grande valore sociale - per esempio nell'assistenza sanitaria - ma la piattaforma consente anche a IBM di sfruttare aree di crescita elevate al di fuori dei canali tecnologici tradizionali. Questa è la via da seguire per IBM e il percorso è luminoso.

Per ulteriori informazioni, vedere:

Watson di IBM diffonde le ali … di nuovo La linea inferiore

Big Blue sta vivendo uno slog attraverso la flessione della crescita dei ricavi in ​​quanto i suoi canali vecchi e affidabili muoiono sulla vite ma la società sta passando a un portafoglio di segmenti di crescita più rapidi, come Cloud and Business Analytics. Questo futuro è verniciato con Watson, un essere intelligente e intelligente che può facilitare il valore sanitario sociale e un percorso digitalmente brillante con la prosperità di Big Blue.

Informativa completa : l'autore di questo articolo possiede azioni IBM.