Gli uomini d'affari di successo pensano di essere freschi sotto pressione. Ma è vero? Decisioni importanti come fare un investimento chiave, aumentare la produzione o espandersi in nuove linee sono tutti oscurati dall'emozione umana. La finanza comportamentale è emersa come un campo di studio che cerca di spiegare e mediare queste deviazioni nel comportamento degli investitori dalle aspettative formulate dalla finanza tradizionale o dai mercati efficienti previsti dall'economia neoclassica. Mentre c'è ancora molta discussione sulla validità della finanza comportamentale, sta diventando sempre più rilevante. Daniel Kahneman e Amost Tversky hanno vinto il premio Nobel per l'economia nel 2002 per il loro lavoro nell'economia comportamentale, affrontando in modo specifico l'irrazionalità emotiva della gente per evitare perdite. (Per ulteriori informazioni, vedere: Bias comportamentale - Cognitivo contro la bias emozionale nell'investimento .)

I pregiudizi emotivi sono causati dal modo in cui le emozioni ei sentimenti degli individui alterano il quadro delle informazioni e della decisione, piuttosto che il processo utilizzato per analizzarlo. Mentre gli errori cognitivi possono essere corretti attraverso l'educazione e l'informazione dei decisori, i limiti emotivi sono molto più difficili da mediare.

Bersagli emotivi

Alcuni dei disturbi emozionali identificati sono:

L'avversione di perdita

1. è una caratteristica fondamentale della teoria dei prospetti, in cui le persone posizionano un valore "grattugiato" sulle perdite rispetto ai guadagni della stessa dimensione. A causa dell'avversione di perdita, le persone finiscono per assumere maggiori rischi piuttosto che vendere un magazzino in perdita o fermare le operazioni di un'attività perdente. Invece, sono in grado di raddoppiare la speranza che la perdita si trasformi in un guadagno. Superare l'angoscia mentale del riconoscimento delle perdite di carta aiuterà a trattare con questa preoccupazione emotiva. L'effetto monetario della casa
2. è quando le persone assumono maggiori rischi quando investono profitti rispetto al capitale. Quelli che sono in denaro saranno pertanto incline a perdere questi profitti invece di sfruttarli con saggezza. I vincitori di lotterie che soffiano i loro milioni in un breve periodo di tempo o gli operatori che subiscono perdite sostanziali dopo una striscia vincente sono buoni esempi. Il rischio di overconfidence
3. è l'illusione di avere informazioni superiori o di una capacità superiore di interpretare le informazioni. La maggior parte delle persone crede che le loro competenze e la loro lungimiranza siano migliori della media, che può portare le persone a sottovalutare il rischio di downside mentre sovrastimando il potenziale di upside. Una parte di overconfidence è un comportamento che auto-incrementale dove gli individui cercano di prendere più credito per i risultati di successo che è dovuto e auto-protezione comportamento che pone la colpa a qualcuno o qualcos'altro caso di fallimento. La condizione di quo bias
4. è la tendenza di un individuo a rimanere inseriti negli investimenti o nella linea di attività corrente piuttosto che subire modifiche, anche se la modifica è garantita. Ciò può spiegare perché i lavoratori riescono raramente a riequilibrare o riassegnare i loro saldi di conto pensionistico o perché alcune aziende perdono a concorrenti più agili. L'effetto endowment
5. serve a valorizzare un bene già detenuto più alto se non fosse già detenuto. In altre parole, le cose che possiedi sono intrinsecamente più preziose rispetto a quelle che ancora non possiedi. L'effetto è di mantenere troppo a lungo per perdere investimenti o quelli acquisiti attraverso il dono o l'eredità. Può anche portare ad una sconnessione del mercato tra l'acquirente di un oggetto e il suo venditore che irrazionalmente ritiene che vale più di quanto lo sia. L'avversione di rammarico
6. deriva dal prendere o da non agire perché teme che la decisione finirà per essere quella sbagliata. Ciò può portare a coloro che hanno preso le decisioni povere per agire in difesa e per gli altri a rimanere in investimenti a basso rischio piuttosto che agire su un accordo che potrebbe diventare acido. Questo limita i potenziali potenziali e consente una mentalità di allevamento. La fallacia del giocatore
7. è quando una reversione alla media viene erroneamente prevista. Ad esempio, un giocatore che gioca la roulette in un casinò può erroneamente credere che un numero "rosso" sia dovuto semplicemente perché una lunga serie di numeri "neri" si sono recentemente verificati. Ciò è sbagliato perché ogni rotazione della ruota della roulette è un processo indipendente che non ha alcun effetto sui risultati passati o futuri. Gli investitori oi proprietari di imprese potrebbero non riuscire a vedere cambiamenti nei fondamentali e supporre che le cose tornino alla normalità. (Per ulteriori informazioni, vedere: Effetti delle biasie comportamentali sulle decisioni di investimento .) La finanza comportamentale descrive i modi in cui gli investitori ei decisori possono agire irrazionalmente, a causa di errori cognitivi e di pregiudizi emotivi. Gli esseri umani sono esseri emotivi e non c'è modo di eludere questo elemento umano quando si tratta di prendere decisioni aziendali. Comprendere questi errori e pregiudizi, tuttavia, può aiutare ad alleviarli per prendere decisioni migliori e più razionali quando si tratta di questioni commerciali e di denaro. La finanza comportamentale è descrittiva, ci dice un po 'di come funziona il mondo reale, ma non ha ancora l'obiettivo di prescrivere un insieme universale di passi per raggiungere la piena razionalità prevista dalla teoria finanziaria tradizionale.