I fondi dell'indice Vanguard utilizzano una strategia di campionamento indice gestita in modo passivo per tenere traccia di un indice di riferimento. Il tipo di benchmark dipende dal tipo di asset del fondo. Vanguard addebita i rapporti di spesa per la gestione del fondo indice. I fondi Vanguard sono conosciuti per avere i più bassi rapporti di spesa nel settore. Questo consente agli investitori di risparmiare sui costi e di aiutare i loro rendimenti nel lungo periodo.

Vanguard è l'emittente più grande di fondi comuni di investimento nel mondo e il secondo più grande emittente di fondi scambiati in borsa (ETF). John Bogle, fondatore del Vanguard, ha iniziato il primo fondo di indice, che ha seguito il S & P 500 nel 1975. I fondi d'indice con tasse basse sono investimenti appropriati per la maggior parte degli investitori. I fondi di indice consentono agli investitori di ottenere un'esposizione al mercato in un veicolo di investimento unico, semplice e facile da commerciare.

Gestione passiva

Gestione passiva significa che il fondo o l'ETF semplicemente segue l'indice di riferimento. Questo è diverso dalla gestione attiva in cui un gestore di fondi tenta di battere la performance di un indice. Per la maggior parte dei fondi comuni di investimento attivo, l'indice di riferimento è il S & P 500.

Le commissioni per la gestione attiva sono generalmente superiori ai fondi gestiti in modo passivo. I fondi gestiti in modo attivo hanno maggiori costi di negoziazione in quanto il fatturato è maggiore in partecipazioni di fondi. Questi fondi hanno anche i costi aggiuntivi di compensazione per la gestione del fondo. Questi fattori portano a maggiori tasse rispetto ai fondi passivi.

Molti fondi gestiti attivamente non riescono a battere i loro indici di riferimento su una base costante. Le commissioni più elevate combinate con le prestazioni subpar arrivano a risultati inferiori. Gli studi accademici hanno dimostrato che solo le tasse più elevate portano a prestazioni subpar per i fondi più attivi. Anche se un gestore di fondi ha successo per un certo periodo di tempo, il successo futuro non è garantito. Il rischio di subpar performance è un motivo principale per cui i fondi indici gestiti in modo passivo sono un'opzione migliore per la maggior parte degli investitori.

Indice campionamento

Vanguard usa il campionamento di indice per tenere traccia di un indice di benchmark senza necessariamente replicare le partecipazioni nell'intero indice. Ciò consente all'azienda di mantenere basse le spese del fondo. È più costoso tenere ogni azione o obbligazione in un indice. Inoltre, gli indici non devono permettere l'afflusso e il deflusso di fondi come ETF e fondi comuni di investimento. Vanguard utilizza la tecnica di campionamento dell'indice per affrontare il naturale movimento del capitale per i suoi fondi, pur continuando a replicare la performance dell'indice di riferimento. Vanguard non divulga la sua tecnica di campionamento specifica.

Altre tecniche di campionamento comuni dividono l'indice in cellule che rappresentano le diverse caratteristiche dell'indice di riferimento. Per un indice di borsa di grandi dimensioni, il gestore può dividere le azioni nell'indice per categorie diverse.Queste categorie potrebbero includere il settore, il rapporto prezzo / reddito (P / E), il paese, la volatilità o altre caratteristiche individuali. Il gestore di fondi acquista azioni o attività che imitano le prestazioni dei componenti dell'indice.

La tecnica di campionamento dell'indice ha il rischio di un errore di tracciamento. Un errore di tracciamento è la differenza tra il valore netto d'inventario (NAV) delle partecipazioni del fondo e l'andamento dell'indice di riferimento nel tempo. Maggiore è l'errore di tracciamento, maggiore è la discrepanza tra il fondo e l'indice.

Rapporti di spesa

I fondi Vanguard mettono a carico i rapporti di spesa come compenso per la gestione e l'emissione del fondo. Il rapporto di spesa viene calcolato prendendo i costi operativi del fondo e dividendoli dal patrimonio gestito (AUM). I rapporti di spesa di Vanguard sono alcuni dei più bassi del settore. I rapporti di spesa per i suoi fondi comuni sono generalmente 82% inferiori alla media dell'industria.

I rapporti di spesa possono avere un impatto significativo sui rendimenti nel tempo. Vanguard osserva che per un investimento ipotetico di $ 50.000 oltre 20 anni e gli investitori potrebbero risparmiare circa 24.000 dollari in spese, assumendo un tasso di rendimento annuo del 6%. Questo è un importo notevole. Gli investitori dovrebbero pertanto cercare di investire in fondi a basso costo.