Un investimento a lungo termine nella valuta cinese, il renminbi / yuan, è un investimento con una probabilità molto maggiore di profitto che di perdita. Ci sono molti fattori che lavorano a favore del yuan che continuano ad apprezzare in valore e solo un paio di probabilità probabilmente molto bassi associati all'investimento nel yuan a lungo termine.

Il caso per investire nel Yuan

Una panoramica di base dello stato attuale e della direzione dell'economia mondiale è un punto fondamentale del favore di yuan. L'economia cinese è l'economia di mercato emergente in rapida crescita in tutto il mondo e ha superato gli Stati Uniti come l'economia più grande del mondo. Il calo della Cina come l'economia numero uno del mondo si prevede solo di aumentare nei prossimi decenni. L'emergere della Cina come l'economia predominante del mondo, con ogni probabilità, significa un yuan che sta aumentando di valore rispetto al dollaro U. e ad altre valute principali. Il fatto semplice e storico è l'economia più forte del mondo è praticamente sempre accompagnata dalla valuta più forte del mondo. Quando l'Impero britannico era l'economia più grande del mondo, la libbra britannica è stata anche la valuta più forte del mondo. Quando l'U. ha eclissato la Gran Bretagna come economia numero uno al mondo, il dollaro U. divenne la moneta preminente e più forte del mondo. È una logica economica semplice, quindi, che sostiene che il yuan diventi una moneta più forte e più preziosa quando la Cina diventa sempre più l'economia mondiale dominante.

Fino al 2015, il Fondo Monetario Internazionale (FMI) stima che il yuan è sottovalutato di circa il 40% in termini di parità di potere d'acquisto (PPP) con il dollaro U. Qualsiasi moneta che il Fondo monetario internazionale ritiene sottovalutato di quasi il 50% dovrebbe certamente pestare l'interesse di qualsiasi investitore di valore. Dell'euro, la sterlina britannica, il franco svizzero e il yuan, il yuan è l'unica moneta che ha apprezzato in valore contro il dollaro U. dopo la crisi finanziaria del 2008.

Non è nemmeno la Banca Popolare della Cina, la banca centrale cinese, intervenendo attivamente nel 2015 per svalutare il yuan del 4,1%, si prevede di ridurre in modo significativo il suo apprezzamento nel valore. Anche se il passaggio da parte della banca centrale cinese sembrava aver colto i mercati finanziari in sorpresa, il fatto è che la svalutazione del 4,1% lascia ancora al yuan un valore significativamente più elevato rispetto al dollaro USA e ad altre valute più importanti di quello che era alla fine del secolo o come recentemente come 10 anni prima. Il yuan è in una tendenza costante nei confronti del dollaro U. dal 2005, e la svalutazione del 4,1% ha riportato molto poco, meno del 10%, del suo apprezzamento rispetto al dollaro nel precedente periodo di 10 anni.Il FMI ha considerato la svalutazione come una mossa positiva che ha rappresentato la Cina semplicemente allontanando ulteriormente il yuan dal dollaro degli U. e spostando verso il permesso di liberare la moneta e realizzare un vero valore dettato dal mercato. La mossa è probabile che non sia altro che un piccolo e temporaneo ritardo al ribasso in un mercato continuo per il dollaro U. contro il yuan.

La Cina ha fatto una forte spinta verso il riconoscimento del yuan come valuta di riserva. Uno degli elementi per ottenere l'approvazione come valuta di riserva è consentire la libera circolazione della moneta. La Cina si è progressivamente spostata in quella direzione con movimenti tali da rendere il yuan più libero per gli investitori stranieri attraverso lo sviluppo della moneta nel mercato di Hong Kong. La Cina sta anche muovendo per espandere continuamente il commercio di yuan in altri grandi centri finanziari asiatici come Singapore. Il yuan è sempre più utilizzato nelle operazioni internazionali poiché la Cina ha stabilito accordi di swap diretti con molti dei suoi principali partner commerciali, tra cui l'Australia e il Regno Unito. A metà del 2015, è classificato come settimo in tutto il mondo nelle valute utilizzate. Il yuan sta affermando anche una percentuale sempre maggiore e crescente del mercato del debito globale. A questo punto, è difficile immaginare che il yuan non raggiunga finalmente lo status di speciale riserva di prelievo (SDR) di una valuta di riserva e che l'eventualità è più probabile che rafforzino ulteriormente il yuan.

Il yuan sta attirando ulteriormente gli investitori in quanto diventa più comunemente negoziata nei mercati dei cambi (forex). A partire dal 2015, ci sono nove coppie di valute che includono il yuan: il dollaro statunitense / yuan, euro / yuan, yen / yuan, dollaro di Hong Kong / yuan, sterlina britannica / yuan, dollaro australiano / yuan, dollaro canadese / yuan, malese ringgit / yuan e rublo russo / yuan. Questo è importante perché più il yuan ha un valore stabilito rispetto ad un'altra valuta, le imprese cinesi sono in grado di gestire l'insediamento commerciale nella propria valuta senza bisogno di ricorrere a una valuta di terze parti per facilitare lo scambio.

I rischi Yuan sono pochi e improbabili

Ci sono solo un paio di minori probabilità di rischio associati all'acquisto del yuan come investimento a lungo termine. Il primo è l'intervento della banca centrale cinese per devolvere appostamente la moneta per aumentare le esportazioni. Mentre è possibile che la banca centrale possa intervenire in questo momento, le azioni intraprese per ridurre il valore del yuan sono probabilmente relativamente minori e alla fine cancellate dal valore a lungo termine della moneta in termini di valore. Inoltre, tali interventi della banca centrale cinese diventano meno probabili mentre la Cina si sposta verso il suo obiettivo che il yuan diventa una valuta di riserva importante.

Un altro rischio potenziale è una guerra valutaria relativa fra valute cinesi e altre valute asiatiche, come lo yen giapponese. Anche questo è un evento a bassa probabilità in quanto altre economie asiatiche stanno diventando sempre meno capaci di abbinare l'economia cinese in quanto continua ad espandersi al tasso di circa il 7% ogni anno.

Lo scenario di rischio meno probabile è un evento assolutamente imprevisto che completamente deroga l'economia cinese e bussa diverse tappe nella scala economica del mondo. Mentre un tale evento poteva accadere teoricamente, le probabilità pratiche sono fortemente contrarie a una tale possibilità. Il fatto è che esista un consenso quasi universale. La Cina sarà l'economia più grande e più forte del mondo per il prossimo mezzo secolo o più.

Modalità di investimento nel Yuan

Vi sono diversi tipi di investimenti disponibili per un investimento a lungo termine nel yuan. La Banca della Cina negli Stati Uniti offre conti di risparmio ai depositanti U. denominati nel yuan. Un'altra area di investimento possibile è il mercato forex, in cui sempre più broker offrono agli operatori commerciali la possibilità di accedere alle coppie di valute yuan. Sono disponibili anche fondi scambiati in borsa (ETF) che forniscono l'esposizione al yuan, come il Fund for Chinese Yuan di WisdomTree, che investe in denaro in yuan e investe anche in obbligazioni cinesi. Il rendimento annuo di cinque anni per questo fondo è pari al 2, 2%, in linea con l'apprezzamento del yuan nello stesso periodo.