Quanto è utile il ROCE come indicatore della performance aziendale?

How to make work-life balance work | Nigel Marsh (Marzo 2024)

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Quanto è utile il ROCE come indicatore della performance aziendale?
Anonim
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Il rendimento del capitale investito (ROCE) della performance di un'azienda. È particolarmente utile nei confronti di determinati tipi di imprese. E 'meglio impiegato insieme ad altre misure di prestazione piuttosto che guardato in isolamento.

ROCE è uno dei diversi rapporti di redditività utilizzati per valutare le prestazioni di un'azienda. È stato progettato per mostrare come un'azienda utilizza in modo efficace il suo capitale disponibile, guardando l'utile netto generato in relazione a ogni dollaro di capitale utilizzato dall'azienda.

La formula utilizzata per calcolare il ROCE è:
ROCE = Guadagno prima degli interessi e delle imposte (EBIT) diviso per capitali impiegati
Alcuni analisti utilizzano il risultato netto piuttosto che l'EBIT per effettuare il calcolo.

La ROCE è una misura utile dell'efficienza finanziaria, in quanto misura la redditività dopo aver fatto factoring nell'ammontare del capitale utilizzato per creare tale livello di redditività. Il confronto con ROCE ai calcoli basi del margine di profitto può mostrare il valore di guardare a ROCE.

Ad esempio, considerate due società, una con un margine di profitto del 10% e l'altro con un margine di profitto del 15%. La seconda compagnia sembra essere migliore. Tuttavia, se la seconda società utilizza due volte tanto capitale per generare il suo profitto, allora è in realtà una società meno efficiente dal punto di vista finanziario, non sfruttando al massimo i propri ricavi. Un ROCE più elevato mostra che una percentuale più elevata del valore della società può in ultima analisi essere restituita come profitto agli azionisti. Come regola generale, per indicare che un'impresa utilizza ragionevolmente l'efficienza del capitale, il ROCE dovrebbe essere pari a almeno due volte i tassi di interesse attuali.

La ROCE è una utile metrica di performance finanziaria e ha dimostrato di essere particolarmente utile nei confronti delle aziende che si occupano di settori industriali ad alta intensità di capitale. Ha guadagnato una forte reputazione come strumento finanziario di riferimento per valutare le società del petrolio e del gas. Nessuna metrica delle prestazioni è perfetta e la ROCE è più efficace con altre misure, come il ROE (return on equity). ROCE non è la migliore valutazione per le aziende con grandi riserve di cassa inutilizzate.