C'è un buon motivo per cui l'importanza di riequilibrare un portafoglio è sottolineata. Non solo il riequilibrio consente di acquistare le azioni di fondi comuni di azioni e azioni a un prezzo inferiore, ma costringe anche a vendere ad un livello superiore. Il riequilibrio può anche aumentare i rendimenti di un quarto per cento o giù di lì. Ma, come si riequilibrano un portafoglio 401 (k)?

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Un errore frequente che gli investitori fanno non sta guardando la loro intera torta di investimento. Quando si considera l'allocazione degli asset, immagina che le attività in ciascuno dei tuoi conti di investimento siano effettivamente in un unico account. L'unico grande account comprende il tuo conto di riposo di 401 (k), Roth o tradizionale (IRA) e le tue imposte di intermediazione d'investimento. Immagini i tuoi investimenti e conti come una fragola, banana, torta di rabarbaro. Non hai una sezione per le fragole, un altro per la banana e un terzo per il rabarbaro. Tutti gli ingredienti dei tuoi account vanno nella torta di allocazione degli asset. (Per ulteriori informazioni, vedere: Ridimensionare il tuo portafoglio per restare in traccia .)

Esempio di riequilibrio

Kendra è nei primi anni '30 e relativamente aggressivo. La sua dotazione di attivi è costituita da fondi azionari del 75% e fondi obbligazionari del 25%. Ha diviso i suoi tre fondi azionari ugualmente. Ciò consente di assegnare un'asset allocation del 25% in ciascun fondo comune. Nota: per la conversazione di asset allocation non stiamo parlando degli account.

Kendra aveva due conti di investimento separati con vari investimenti in ciascuno. La sua asset allocation è il 75% di fondi comuni di investimento e 25% di fondi comuni di obbligazione

. (Per ulteriori informazioni, vedere: Perché gli investitori hanno bisogno di riequilibrare i loro portafogli .)

Conto 1: 401 (k) $ 10, 000

$ 5, 000 Vanguard Total Fund Index Fund (VTSMX)

$ 5, 000 Vanguard Total Fund Index Fund (VBMFX)

Conto 2: Fidelity Brokerage Account di investimento $ 10,000

$ 5,000 Fidelity Spartan Global ex US Index Fund (FSGDX)

$ 5,000 Vanguard Dividend Growth Fund (VDIGX)

Ecco una ripartizione dettagliata della sua allocazione di asset preferita per portafoglio investimenti, compresi i valori di conto:

75% Investimenti in titoli - $ 15.000

Investimenti obbligazionari del 25% - $ 5 000

Il suo portafoglio è stato perfettamente bilanciato all'inizio dell'anno. Entro la fine dell'anno alcuni fondi sono avanzati, mentre altri sono rimasti in ritardo. Ecco come hanno valutato i valori del suo asset il 31 dicembre. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Il ruolo del riequilibramento

.)

Account 1: 401 (k) $ 11, 150

$ 5, 900 - Vanguard Fondo di indice di borsa totale (VTSMX) $ 5, 250 - Vanguard Total Fund Index Fund (VBMFX) Conto 2: Fidelity Brokerage Account di investimento $ 10, 900

$ 5, 300 - Fidelity Spartan Global ex U.Fondo d'indice S. (FSGDX)

$ 5, 600 - Vanguard Dividend Growth Fund (VDIGX)

Alla fine dell'anno, a causa delle variazioni dei valori patrimoniali, il valore del suo portafoglio di investimenti è passato da $ 20.000 a $ 22,050 per un apprezzamento del capitale annuo del 10,25%.

Alla fine dell'anno, la sua allocazione degli asset è diventata:

76. 2% Investimenti in titoli - $ 16, 800

23. 8% Investimenti obbligazionari - $ 5, 250

In linea con la sua allocazione di asset privilegiata, il nuovo valore di portafoglio per classe di attività dovrebbe essere: (Per ulteriori informazioni, vedere

Ottimizzazione Asset Allocation

.)

75% Investimenti in titoli - $ 16, 537. 50

25% Investimenti obbligazionari - $ 5, 512. 50 L'obiettivo dell'asset allocation è quello di restituire le percentuali della classe di attività alla predeterminata allocazione di asset. Idealmente, nel mese di gennaio, Kendra riequilibrerà per tornare alla sua assegnazione di asset originale. Non sa come comprare e vendere in modo ottimale i fondi per riequilibrare il suo conto 401 (k). Finora abbiamo esaminato il suo portafoglio di investimenti totali.

Ora, eseguiamo l'account 401 (k).

Riequilibrando il 401 (k)

Dopo aver riequilibrato il 25% dell'originale in ogni fondo comune, ecco come deve essere valutato l'account 401 (k):

$ 5, 512 ($ 22, 050 * 0. 25) - Vanguard Total Fund Index Fund (VTSMX)

$ 5, 512 ($ 22, 050 * 0. 25) - Vanguard Total Fund Index Fund Index (VBMFX)

Ecco il valore del conto 401 (k) prima di riequilibrare:

$ 5, 900 - Vanguard Total Fund Index Fund (VTSMX)

$ 5, 250 - Vanguard Total Fund Index Fund (VBMFX)

Per riequilibrare l'allocazione originale di $ 5 , 900 Kendra dovrebbe vendere 388 dollari in azioni del fondo Vanguard Total Stock Index ($ 5, 512 - $ 5, 900) per tornare al 25% preferito del valore totale del portafoglio di $ 5, 512. Dovrebbe comprare $ 262. 50 del Comparto Vanguard Total Bond Market Index per raggiungere la percentuale di allocazione dell'attivo del 25% o il valore di $ 5, 512 ($ 5, 512 - $ 5, 250).

Il riequilibrio è in realtà molto semplice. Si determina l'importo necessario per essere acquistato o venduto di ciascun fondo per tornare all'allocazione di asset privilegiata. In un 401 (k), si acquista o vende il numero appropriato di azioni attraverso la piattaforma di trading dell'account. (Per ulteriori informazioni, vedere:

6 Strategie di assegnazione degli asset che funzionano

.)

Se non si desidera acquistare e vendere azioni per tornare all'allocazione desiderata, è possibile modificare i contributi futuri per contribuire al Comparto Vanguard Total Bond Market Index e diminuire il contributo al Fondo Vanguard Total Stock Index Index. Nel tempo, a seconda del modo in cui i mercati svolgono nel corso dell'anno seguente, questo sposterà i tuoi valori di investimento verso le percentuali di classi di asset desiderate.

La linea inferiore La riequilibrazione non è una scienza esatta. Poiché i valori delle attività si muovono quotidianamente, anche se riequilibrando un giorno entro il prossimo, vi sarà una leggera deviazione nell'allocazione degli asset. Così, un'assegnazione di beni "abbastanza buono" è appropriata. Dal momento che il portafoglio di Kendra non era troppo lontano dal segno, potrebbe considerare di non fare nulla e di attendere qualche mese prima di rivedere la decisione di riequilibrio.(Per ulteriori informazioni, vedere: Sapere quando riequilibrare

.)