Quando i tassi di interesse passano vicino ai bassi storici per lunghi periodi di tempo, diventa facile dimenticare che ciò che scende verrà a tornare indietro. Tuttavia, le tariffe generalmente iniziano a salire mentre un'economia rimbalza. Quando ciò accade, sia gli investitori a reddito fisso sia a breve ea lungo termine che sono catturati impreparati possono perdere una facile possibilità di aumentare i loro redditi mensili. Pertanto, ora è il momento di iniziare a prepararsi per questo spostamento nell'ambiente dei tassi di interesse. Questo articolo esplora alcune delle strategie fondamentali e tempestive che qualsiasi investitore o trader può utilizzare per trarre vantaggio da un aumento del tasso di interesse. (Controlla Come le tassi di interesse influenzano il mercato azionario per un'introduzione a questo numero.)
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Non tutte le strategie che beneficiano dei tassi di aumento riguardano titoli a reddito fisso. Gli investitori che vogliono ricavarne quando i tassi dovrebbero considerare l'acquisto di scorte di grandi consumatori di materie prime. Il prezzo delle materie prime spesso rimane stabile o diminuisce quando i tassi aumentano. Le aziende che utilizzano questi materiali per produrre un bene finito - o semplicemente nelle loro operazioni quotidiane - vedranno un corrispondente aumento dei loro margini di profitto quando i loro costi diminuiscono. Per questo motivo, queste società sono generalmente considerate come una copertura contro l'inflazione.

I tassi di interesse in aumento sono anche buone notizie per il settore immobiliare, in modo che le aziende che beneficiano della costruzione e della costruzione possono anche essere buoni giochi. Anche i produttori di pollame e di bestiame potrebbero vedere un aumento della domanda quando i tassi aumentano, a causa di una maggiore spesa di consumo e di costi inferiori. (Per saperne di più sull'inflazione, date un'occhiata a Come i tassi di interessi influenzano i consumatori. )

Prendi la tua scaletta pronta

Naturalmente, la strategia più comune che i pianificatori finanziari e consiglieri di investimento raccomanda ai clienti è la scaletta dei legami. Una scala di legame è una serie di legami che maturano a intervalli regolari, ad esempio ogni tre, sei, nove o dodici mesi. Mentre i tassi aumentano, ciascuna di queste obbligazioni viene poi reinvestita al nuovo tasso più elevato. Lo stesso processo funziona per laddering dei CD. L'esempio seguente illustra questo processo:

Larry ha 300.000 dollari in un mercato monetario che guadagna meno dell'interesse dell'1%. Il suo mediatore lo consiglia che probabilmente i tassi di interesse cominceranno ad aumentare qualche volta nei prossimi mesi. Decide di spostare 250.000 dollari del suo portafoglio monetario in cinque distinti $ 50.000 CD che maturano ogni 90 giorni a partire da tre mesi. Ogni 90 giorni, Larry reinvesta il CD di maturazione in un altro CD che paga un tasso più elevato. Può investire ogni CD in un'altra della medesima scadenza, oppure può scagionare le scadenze in base alla sua necessità di flusso di cassa o di liquidità. (Ulteriori informazioni sulla scaletta dei legami in Le basi della scala obbligata. )

Attenzione alle coperture di inflazione
Le attività materiali come l'oro e altri metalli preziosi tendono a fare bene quando i tassi sono bassi e l'inflazione è alta. Purtroppo, gli investimenti che proteggono dall'inflazione tendono a funzionare male quando i tassi di interesse iniziano a salire semplicemente perché i tassi di aumento riducono l'inflazione. I prezzi di altre risorse naturali come l'olio possono anche prendere un colpo in un ambiente ad alto interesse. Questa è una brutta notizia per coloro che investono direttamente in loro. Gli investitori dovrebbero prendere in considerazione la ripartizione di almeno una parte delle proprie partecipazioni in questi strumenti e l'investimento in azioni di società che li consumano. ) Non dimenticare il dollaro

Coloro che investono in valute estere potrebbero voler prendere in considerazione di rafforzare le proprie partecipazioni in un buon vecchio zio (per maggiori informazioni, vedere

I prezzi del petrolio e i tassi di interesse sono correlati? Sam. Quando i tassi di interesse iniziano a salire, il dollaro guadagna solitamente con altre valute, perché i tassi più alti attraggono il capitale straniero agli strumenti di investimento denominati in dollari, come bollette, note e obbligazioni.

Riduci il rischio

I tassi di interesse aumentanti consentono che gli strumenti più conservatori inizieranno a pagare anche tassi più alti. Inoltre, i prezzi delle offerte ad alto rendimento (come le obbligazioni spazzatura) tendono a diminuire più in modo decisivo rispetto a quelle di emissioni pubbliche o comunali quando i tassi aumentano. Pertanto, i rischi degli strumenti ad alto rendimento possono eventualmente superare i rendimenti superiori rispetto alle alternative a basso rischio.

Refinance Now

Proprio come è saggio mantenere il tuo portafoglio a reddito fisso liquido, è anche prudente bloccare la tua ipoteca a tassi correnti prima di salire. Se hai la possibilità di rifinanziare la tua casa, probabilmente è il momento di farlo. Prendi il tuo punteggio di credito in forma, paghi quei piccoli debiti e visita il tuo banchiere o il tuo prestatore. Chiudendo in un mutuo al 5% e poi raccogliendo una resa media del 6,5% sulla tua scala di bond è un percorso a basso rischio per ottenere profitti. La chiusura a tassi bassi su altri debiti a lungo termine come il prestito auto è anche una buona idea. ( ) ) La linea di fondo La prima linea

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hai un buon tasso di ipoteca? La storia dichiara che i tassi di interesse non resteranno per sempre, ma è difficile prevedere la velocità con cui aumentano i tassi e la loro salita. Coloro che non prestano attenzione ai tassi di interesse possono perdere preziose opportunità per trarre profitto in un ambiente in aumento. Ci sono diversi modi in cui gli investitori possono contare su un aumento dei tassi, come l'acquisto di titoli di società che consumano materie prime, sfruttando i portafogli CD o obbligazionari, rafforzando le posizioni nel dollaro e rifinanziando le loro case. Per ulteriori informazioni su come trarre profitto dai tassi di interesse in aumento, consulta il tuo consulente finanziario.

Per le relative letture, dare un'occhiata a Gestire il rischio di tasso di interesse .