Investire in un mercato tumultuoso può essere estremamente difficile per i professionisti degli investimenti e per gli investitori. Questo mercato ha presentato alcune sfide abbastanza complesse. Per meglio comprendere il paesaggio, esaminiamo lo stimolo economico all'interno di un sistema bancario centrale.

I responsabili delle politiche monetarie usano lo stimolo per controllare la deflazione, proponendo così i mercati infondendo un sistema in contanti. La Federal Reserve ha inondato l'economia U. con valuta con la speranza che il denaro iniziasse a muoversi liberamente. La riduzione quantitativa, o "QE", è un processo attraverso il quale una banca centrale acquista titoli di Stato e capitalizza le banche e riduce i tassi di interesse. Questo, in teoria, aumenta l'offerta monetaria, consentendo alle istituzioni finanziarie di prestare più liberamente e di aumentare la liquidità.

Q1 è stata implementata qui nell'U. dopo la crisi finanziaria del 2008. La Federal Reserve ha annunciato un programma di acquisto di obbligazioni di 600 miliardi di dollari. Questo processo avviato nel novembre 2008 ha avuto tre fasi ed è stato abbattuto e alla fine è terminato nel mese di ottobre 2014. Questo scrittore sostenerebbe che QE1, 2 e 3 non funzionavano veramente (mi dispiace, questo è un articolo diverso). (Per ulteriori informazioni, vedere:

Facilitazione quantitativa: funziona? )

Portfolio Fixed Income

Parliamo di reddito fisso. Le obbligazioni sono un tipo particolare di reddito fisso e sono un obbligo di cartolarizzazione cartolarizzato. Sono disponibili in molte forme e dimensioni. Le obbligazioni hanno una data di inizio e una scadenza. Il rendimento pagato da un prestito è il tasso di cedola. I prezzi e i tassi di interesse hanno una relazione inversa. I tassi di crescita significano i minori tassi di obbligazioni. Alcuni legami sono più sensibili in un contesto di crescita in aumento. La durata è il termine associato a quanto è sensibile un legame alle variazioni dei tassi di interesse. L'esposizione del portafoglio al debito cartolarizzato può essere raggiunta in molti modi. Conoscendo il rapporto di una particolare componente del reddito fisso e dei tassi di interesse, un investitore o un professionista d'investimento può cercare una appropriata allocazione di conseguenza. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Come creare un portafoglio di reddito fisso moderno .)

La costruzione di un portafoglio in questo contesto attualmente in corso richiede un po 'di attenzione e potrebbe essere più difficile che negli ultimi anni. L'acquisizione dell'aggregato utilizzando un portafoglio diversificato non può produrre i risultati desiderati che gli investitori sono stati abituati negli ultimi 20 anni. Nel mercato del toro più recente per reddito fisso, figurativamente parlando, avreste potuto gettare un dardo in un muro di opzioni a reddito fisso e colpire un vincitore. Quel paesaggio è cambiato drasticamente. Le strategie attive di gestione del portafoglio sono disponibili e possono essere implementate allo scopo di restringere la finestra e potenzialmente fornire il rendimento desiderato che un investitore sta cercando.

Gestione del portafoglio attivo

Le opzioni di investimento di base sono un elemento fondamentale quando si costruisce un modello di investimento. La correlazione di mercato è auspicabile in questa partizione del modello. Quello che un gestore di portafogli circonda il nucleo potrebbe potenzialmente rendere il modello più o meno desiderabile in queste condizioni di mercato. Tante opzioni per la gestione attiva dei redditi fisso sono disponibili nei mercati retail di oggi. Le piattaforme di modello variano dal rivenditore broker, ma di solito hanno una strategia di gestione attiva offerta.

. Sono disponibili strategie totali di rendimento e potrebbero essere considerate come buffer potenziali per le oscillazioni volatili nei mercati a reddito fisso (per ulteriori informazioni, vedere: FA di consulenza: spiegare le obbligazioni a un cliente

). Ci sono altre aree di reddito fisso meno sensibili al movimento dei tassi di interesse. Queste aree potrebbero essere desiderabili per la costruzione del vostro portafoglio. Sono obbligazioni comunali, note a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni societarie. Inoltre, più breve è la maturità, meno sensibile ad un aumento del tasso di interesse. Con rendimenti così vicini a zero, il breve termine può o non può essere il luogo per un denaro fortemente guadagnato da un investitore. La teoria del portafoglio moderno si basa sui diversi gradi di correlazione tra classi di asset. La deviazione standard può essere calcolata e misurata per qualsiasi portafoglio. Detto questo, può essere stabilito un range di deviazione standard accettabile in base alla tolleranza del rischio desiderata. Questa gamma potrebbe essere utilizzata per modificare il profilo di rischio del vostro portafoglio in base alle variazioni del mercato. Misurando la deviazione standard costante e adeguando di conseguenza, un gestore di portafoglio potrebbe teoricamente controllare il rischio medio. Questo è un livello di gestione attiva. Altri mezzi più complessi sono disponibili ma difficili da capire e la maggior parte sono proprietari. (Per ulteriori informazioni, vedere: Assegnazione di risorse in un portafoglio obbligazionario .)

Rischio di bilanciamento

I mercati laterali possono essere molto difficili da gestire. Può anche essere molto difficile fare guadagni quando la volatilità crolla tra sentimenti degli investitori e fondamentali. Perché qualcuno dovrebbe pelle un gatto è oltre me, ma così va la frase. Ci sono così tanti modi nel mondo degli investimenti per cercare i tuoi obiettivi. Come professionista d'investimento, trovare alcune soluzioni dinamiche che si possono facilmente spiegare, giustificare e essere fieri alla fine della giornata. Il rischio di mercato non è probabile che si allontani se prendi il mio significato. Utilizzando modelli a reddito fisso che offrono un core sano, un rendimento totale e una gestione attiva, potrebbe essere possibile essere pronti per scuotere il mercato quando i tassi pop. Il presidente della Fed Fedel, Janet Yellen, ha recentemente affermato alcune parole di incoraggiamento quando ha affermato che "la maggior parte dei miei colleghi e io anticipiamo che probabilmente sarà opportuno aumentare la fascia target per il tasso di fondi federali più tardi quest'anno". (Per ulteriori informazioni, vedere: 3 ETF per giocare la decisione di tasso di interesse della Fed .)

La linea inferiore

Non esiste una strategia perfetta. Non esiste un prodotto perfetto. Ci sono le circostanze e la promessa delle cose sperate.Questo è un altro modo di dire "fede". Fai un obiettivo. Pianta di regolare come si va. Gestisci gli aspetti gestibili del tuo obiettivo e cerca consigli saggi. Non è ogni giorno che qualcuno entrerà nel tuo ufficio e ti consegnerà milioni di dollari e ti chiederà di aiutarli. Quando questo accade, suggerisco di essere pronto. I pensionati, in generale, sono meno avversi rispetto a quelli di 30 anni con anni prima della distribuzione del reddito. Quando stai costruendo i portafogli di modelli, finga che i tuoi soldi vanno in ciascuno. La domanda di prova è: "Mi sentirei a proprio agio se i miei soldi fossero in questo portafoglio?" Se potete metterti nelle scarpe del cliente, probabilmente siete sulla buona strada. Gli investitori ricchi hanno un sacco di soldi conservatori sul bordo laterale. Il reddito fisso sta affrontando un mercato difficile al momento, ma ottenere alcuni modelli dinamici a reddito fisso nella banca potrebbe trarre grande beneficio da un consulente finanziario per il momento in cui questi soldi entrano in gioco. (Per ulteriori informazioni, vedere: Top 4 strategie per la gestione di un portafoglio obbligazionario .)

I pareri espressi in questo materiale sono solo per informazioni generali e non sono intese a fornire consigli o raccomandazioni specifiche per un individuo. Le obbligazioni sono soggette al rischio di mercato e di tasso di interesse se venduto prima della scadenza. I valori delle obbligazioni diminuiranno quando i tassi di interesse aumentano e le obbligazioni sono soggette alla disponibilità e al cambiamento del prezzo. Le previsioni economiche esposte nella presentazione potrebbero non svilupparsi come previsto e non ci può essere alcuna garanzia che le strategie promosse avranno successo. Non vi è alcuna garanzia che un portafoglio diversificato migliorerà il rendimento complessivo o supera un portafoglio non diversificato. La diversificazione non protegge dal rischio di mercato. L'assegnazione degli asset non assicura un profitto o protegge da una perdita.