L'opzione di negoziazione binaria era stata disponibile solo su scambi meno conosciuti come Nadex e Cantor e su alcune società di intermediazione d'oltremare. Tuttavia, recentemente, la Borsa di New York (NYSE) ha introdotto scambi di opzioni binarie sulla sua piattaforma, che aiuterà le opzioni binarie a diventare più popolari. A causa della loro somma fissa, tutto o niente di pagamento, le opzioni binarie sono già molto popolari tra i commercianti. Rispetto alle tradizionali opzioni di put-call di vaniglia che hanno pagamenti variabili, le opzioni binarie hanno pagamenti di importo fisso, che aiutano gli operatori a conoscere l'anticipo del rischio di ritorno possibile.

La struttura di pagamento fisso con informazioni anticipate sulla perdita massima possibile e sul massimo profitto possibile consente di utilizzare efficacemente le opzioni binarie per la copertura. In questo articolo viene illustrato come le opzioni binarie possono essere utilizzate per la copertura di una posizione di riserva lunga e di una posizione di riserva corta. (Per ulteriori informazioni, vedere: Base di copertura: cosa è un taglio?)

Le opzioni binarie offrono solo due pagamenti possibili: un importo fisso ($ 100) o niente ($ 0). - 2 ->

Primo Primer a Opzioni Binarie

Per acquistare un'opzione binaria, un acquirente opzione paga il venditore di opzione un importo denominato premio opzionale. Le opzioni binarie hanno altri parametri standard simili a un'opzione standard: un prezzo di esercizio, una data di scadenza e un titolo o un indice sottostante in cui è definita l'opzione binaria.

L'acquisto dell'opzione binaria consente all'acquirente di ricevere $ 100 o niente, a seconda di una condizione che viene soddisfatta. Per le opzioni binarie scambiate in borsa definite sugli stock, la condizione è legata al valore di regolamento dell'incasso sottostante sul prezzo di esercizio alla scadenza. Ad esempio, se l'asset sottostante risolve al di sopra del prezzo di esercizio alla data di scadenza, l'acquirente di opzione di acquisto binario riceve 100 dollari dal venditore di opzioni, prendendo il suo utile netto (premio opzionale $ 100 pagato). Se la condizione non è soddisfatta, il venditore dell'opzione non paga nulla e mantiene il premio dell'opzione come suo profitto.

Le opzioni binarie di chiamata garantiscono 100 dollari all'acquirente se il sottostante risolve al di sopra del prezzo di sciopero, mentre l'opzione put binaria garantisce 100 dollari all'acquirente se il sottostante risolve al di sotto del prezzo di sciopero. In entrambi i casi, il venditore beneficia se la condizione non è soddisfatta, in quanto ottiene mantenere il premio opzionale come suo profitto. (Per ulteriori informazioni, vedere: Opzioni binarie per la gestione delle opzioni binarie negli U. S.)

Con opzioni binarie disponibili sul trading comune di azioni su scambi come il NYSE, le posizioni di borsa possono essere efficacemente coperte per attenuare scenari di perdita.

Hedge Long Stock Position usando le opzioni binarie

Assumi stock ABC, Inc. negozia a $ 35 per azione e Ami acquista 300 azioni per un totale di $ 10, 500.Imposta il limite di stop-loss a 30 dollari, il che significa che è disposta a prendere una perdita massima di $ 5 per azione. Nel momento in cui il prezzo delle azioni scenderà a $ 30, Ami riceverà le sue perdite e uscirà dal commercio. In sostanza, sta cercando la garanzia che:

La sua perdita massima rimane limitata a $ 5 per azione, o $ 5 * 300 azioni = $ 1, 500 in totale.

• Il suo livello prestabilito è di $ 30.
• La sua lunga posizione in magazzino avrà perdite quando il prezzo delle azioni declina. Un'opzione put binaria fornisce una vincita di $ 100 sui declini. Sposarsi i due possono fornire la copertura necessaria. Un'opzione binata binaria può essere utilizzata per soddisfare i requisiti di copertura della suddetta posizione a lunga scadenza.

Supponiamo che un'opzione binata binaria con prezzo di strike di $ 35 sia disponibile per $ 0. 25. Quante opzioni di put binarie dovrebbero acquistare Ami per coprire la sua posizione di lunga scadenza fino a $ 30? Ecco un calcolo passo-passo:

Livello di protezione richiesto = massima perdita accettabile per azione = $ 35 - $ 30 = $ 5.

• valore totale del dollaro di copertura = livello di protezione * numero di azioni = $ 5 * 300 = $ 1, 500.
• Un lotto opzionale binario standard ha una dimensione di 100 contratti. Bisogna acquistare almeno 100 contratti di opzione binari. Poiché un'opzione di put binaria è disponibile a $ 0. 25, costo totale necessario per l'acquisto di un lotto = $ 0. 25 * 100 contratti = $ 25. Questo è anche chiamato l'importo del premio opzionale.
• Massimo profitto disponibile dal put binario = pagamento massimo opzione - opzione premium = $ 100 - $ 25 = $ 75.
• Numero di opzioni binarie richieste = totale copertura richiesta / massimo profitto per contratto = $ 1, 500 / $ 75 = 20.
• costo totale per copertura = $ 0. 25 * 20 * 100 = $ 500.
• Ecco l'analisi dello scenario in base ai diversi livelli di prezzo del sottostante, al momento della scadenza:

Prezzo Sottostante alla Scadenza

Utile / Perdita di Stock	Binary Put Payout	Binary Put (A)	(b) = (a - prezzo di acquisto) * quantità	(c)
(d) = (c) - premio opzionale binario	(e) = (b) + (d)	20. 00	-4, 500. 00	2, 000. 00
1, 500. 00	-3, 000. 00	25. 00	-3, 000. 00	2 000. 00
1, 500. 00	-1, 500. 00	30. 00	-1, 500. 00	2, 000. 00
1, 500. 00	0. 00	32. 00	-900. 00	2, 000. 00
1, 500. 00	600. 00	34. 99	-3. 00	2, 000. 00
1, 500. 00	1, 497. 00	35. 00	0. 00	0. 00
-500. 00	-500. 00	38. 00	900. 00	0. 00
-500. 00	400. 00	40. 00	1, 500. 00	0. 00
-500. 00	1, 000. 00	45. 00	3, 000. 00	0. 00
-500. 00	2, 500. 00	50. 00	4, 500. 00	0. 00
-500. 00	4, 000. 00	55. 00	6, 000. 00	0. 00
-500.	$ 35	Stock Quantità =	300	Opzione Premium Binary =

$ 500

In <	l'assenza della copertura dall'opzione di put binaria, Ami avrebbe subito una perdita fino a $ 1'500 al suo livello di stop-loss desiderato di $ 30 (come indicato nella colonna (b)).
Con la copertura prelevata dall'opzione put binaria, la sua perdita viene limitata a $ 0 (come indicato nella colonna (e)) al livello di prezzo sottostante di $ 30.	Pagando $ 500 supplementari per la copertura con opzioni di put binari, Ami ha avuto successo nel raggiungere la posizione di copertura desiderata.
Considerazioni per gli scenari di negoziazione reale:	La copertura è a un costo ($ 500). Fornisce la protezione degli scenari di perdita, ma riduce anche l'utile netto nel caso in cui la posizione del magazzino sia redditizia. Ciò è dimostrato dalla differenza tra i valori della colonna (b) e della colonna (e), che mostrano (profitto da magazzino) e (profitto da stock + opzione put binaria) rispettivamente. Al di sopra dello scenario di redditività delle scorte (prezzo sottostante che supera i $ 35), i valori di colonna (b) sono superiori a quelli della colonna (e).

Hedging ha anche bisogno di un livello di stop-loss pre-determinato (in questo caso, 30 dollari). È necessario calcolare la quantità richiesta opzione put bina necessaria per la copertura

Ami è obbligata a piazzare le posizioni se viene colpito il livello di stop-loss prefissato ($ 30). Se non lo farà, le sue perdite continueranno ad aumentare come dimostrato dalla riga 1 e 2 della tabella precedente, corrispondente ai livelli di prezzo sottostanti di $ 25 e $ 20.

Anche le commissioni di intermediazione devono essere prese in considerazione, in quanto possono avere un impatto significativo sulla posizione coperta, sul profitto e sulla perdita.

A seconda del prezzo e della quantità, è possibile che non si ottiene una perfetta figura rotonda per il numero di opzioni binarie da acquistare. Può essere necessario troncare o arrotondare, che può influenzare la posizione di copertura (vedi esempio nella sezione successiva).

• Hedge Short Stock Position utilizzando le opzioni binarie
• Supponiamo che Molly sia a corto di un magazzino con un prezzo di vendita di $ 70 e una quantità di 400. Vuole coprire fino a 80 dollari, vale a dire la perdita massima che vuole è ($ 70 - $ 80) * 400 = $ 4, 000.
• Livello di protezione richiesto = massimo possibile perdita accettabile per azione = $ 80 - $ 70 = $ 10.
• valore totale del dollaro di copertura = livello di protezione * numero di azioni = $ 10 * 400 = $ 4 000.
• Supponendo che un'opzione di chiamata binaria con un prezzo di strike di $ 70 è disponibile ad un premio opzionale $ 0. 14, il costo per comprare un lotto di 100 contratti sarà di $ 14.

Massimo profitto disponibile dalla chiamata binaria = versamento massimo delle opzioni - premio opzionale = $ 100 - $ 14 = $ 86.

Numero di opzioni di chiamata binarie richieste = totale copertura richiesta / massimo profitto per contratto = $ 4 000 / $ 86 = 46. 511, troncando a 46 lotti.

• Costo totale per la copertura = $ 0. 14 * 46 * 100 = 644 dollari.
• Ecco l'analisi dello scenario in base ai diversi livelli di prezzo del sottostante, al momento della scadenza:
• Prezzo Sottostante alla Scadenza
• Utile / Perdita di Stock
• Pagamento binario
• Chiamata binaria (C)

(d) = (c) - premio opzionale binario

(b) = (prezzo di vendita - a) * quantità	(c)		(e) = (b) + (d)	50. 00
8, 000. 00	0. 00	-644. 00	7, 356. 00	55. 00
6, 000. 00	0. 00	-644. 00	5, 356. 00	60. 00
4, 000. 00	0.00	-644. 00	3, 356. 00	65. 00
2, 000. 00	0. 00	-644. 00	1, 356. 00	70. 00
0. 00	0. 00	-644. 00	-644. 00	70. 01
-4. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	3, 952. 00	75. 00
-2 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	1, 956. 00	80. 00
-4 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	-44. 00	85. 00
-6, 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	-2, 044. 00	90. 00
-8, 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	-4, 044. 00	100. 00
-12, 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	-8, 044. 00	Dove,
Breve Prezzo di Vendita Prezzo = > $ 70	Stock Quantity =	400	Opzione Binary Premium =	$ 644

In assenza di copertura, Molly avrebbe subito una perdita di $ 4 000 per il suo livello di stop-loss desiderato $ 80 (indicato con il valore della colonna (b)).

Con la copertura, utilizzando le opzioni di chiamata binaria, la sua perdita viene limitata a soli $ 44 (indicata dal valore della colonna (e)). Idealmente, questa perdita doveva essere zero, come è stato osservato nell'esempio di esempio di copertura binaria inserito nella prima sezione. Questa perdita di 44 dollari viene attribuita all'arringa del numero di opzioni binarie richieste. Il valore calcolato era 46. 511 lotti e fu troncato a 46 lotti.

La linea di fondo

Le opzioni di chiamata e put dei piani vanilla ed i futures sono stati tradizionalmente utilizzati come strumenti di copertura. L'introduzione di opzioni binarie su scorte fortemente quotate su scambi di grandi dimensioni come NYSE renderà la copertura più facile per gli individui, dando loro più strumenti. Gli esempi precedenti, uno per la copertura lunga e uno per le posizioni corti di scorta, indicano l'efficacia dell'utilizzo di opzioni binarie per la copertura. Con tanti strumenti vari per la copertura, i commercianti e gli investitori, dovrebbe scegliere quello che più si adatta alle loro esigenze al minor costo.

Come volatilità del commercio utilizzando opzioni binarie - sponsorizzati da Nadex Le opzioni binarie sono simili alle opzioni classiche con alcune leggeri sfumature ma i componenti utilizzati per il prezzo dell'opzione sono gli stessi; mercato sottostante, sciopero (K), volatilità e tempo. Come proteggere le opzioni di chiamata usando le opzioni binarie Qui è una passeggiata passo-passo attraverso come proteggere una posizione di lunga chiamata con opzioni binarie. Come proteggere le opzioni di installazione utilizzando le opzioni binarie Vuole proteggere la tua posizione opzionale di lunga durata di vaniglia con opzioni binarie di chiamata? Vi mostriamo come.