"Pensa grande". Questo è il motto degli investitori di maggior successo che vive. Ma a volte grandi idee e grandi investimenti vengono in piccoli pacchetti. In questo articolo, imparerai come è possibile trovare e valutare un vincitore nel mercato del micro-cap.

Esistono oltre 9.000 titoli quotati in borsa negli Stati Uniti. La maggior parte degli investitori pensa immediatamente alle più grandi società commerciali sugli scambi principali, come il Dow Jones Industrial Average, il S & P 500 o il Nasdaq. Ma ci sono anche molte aziende trascurate e incomprese in questo universo investendo che vale la pena dare un'occhiata duro.

Mini Equities
Da società più piccole, ci riferiamo alla "Mini-Mes" di azioni - società a micro-cap. Queste aziende hanno capitalizzazioni di mercato nel range da $ 50 a $ 300 milioni. Essi tipicamente si occupano di Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) o scambi Nasdaq. Sebbene meno parlato dagli analisti di Wall Street, i micro-caps non sono completamente sconosciuti; in altre parole, troverete sicuramente molte aziende che riconoscono tra i loro ranghi, proprio sotto i piccoli cappellini.

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Figura 1: Risk / Reward Offset da capitalizzazione

Le azioni di Micro-cap, misurate dall'Indice Russell Microcap, hanno superato notevolmente le indici S & P 500 e Russell 2000 ultimi cinque anni.

Fonti: Google Finance

Figura 2: Micro-capsule superano i grandi cappelli e piccoli cappelli

Micro-caps può offrire una diversificazione significativa al tuo portafoglio. Questa classe di attività presenta tipicamente correlazioni molto basse con altre classi di azioni U. S. (a partire da 0. 60 rispetto agli S & P 500 per il periodo 1972-2006), nonché basse correlazioni con i titoli internazionali e titoli a reddito fisso. Come mostra la figura 1, tuttavia, i microcapsuiti hanno maggiori rischi rispetto a molte altre classi di asset.

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Analizzare Micro Caps
Le società di Micro-Cap non generano tasse bancarie per investimenti in grasso per le aziende di Wall Street, quindi raramente godono di una normale ricerche di analisi da parte degli analisti. Di conseguenza, può richiedere più tempo e sforzo per analizzare una piccola impresa rispetto a quella grande e meno rapporti pubblicati significa che un investitore deve fare ricerche più originali. Il risultato, tuttavia, è che le scorte di micro-capta spesso non si scambiano ai loro valori interi, creando una inefficienza dei prezzi da cui gli investitori esperti possono trarre beneficio.

Quando si tratta di analizzare una società a micro-cap, l'approccio è lo stesso per una società più grande; solo ciò che sottolinei in questa analisi sarà diverso. Come ogni investimento potenziale, potresti iniziare valutando il prezzo attuale delle azioni rispetto alla sua gamma di trading alta / bassa di 52 settimane. Potresti dare un'occhiata ai rapporti di valutazione, come il prezzo / guadagno multiplo o il prezzo / libro multiplo, per vedere se il titolo sembra economico o costoso.Verificherai probabilmente il bilancio dell'azienda per sapere quanto guadagno netto viene guadagnato sui ricavi, quanto i livelli di indebitamento elevati sono confrontati con la base di capitale della società e se la società sta generando contanti o bruciandolo.

Non fare soldi? Che cosa si può scoprire è che molte aziende di micro-cap non stanno ancora facendo soldi. I guadagni sono probabilmente negativi, per cui i rapporti tradizionali di valutazione delle scorte non avranno senso. Si può anche notare un disavanzo considerevole nel patrimonio netto, dove dovrebbe essere un numero positivo. Non essere troppo allarmato! Questi possono essere segni che la società è nelle prime fasi di crescita veloce.

Con una compagnia di micro-cap, come si trascorre il tempo di ricerca viene ribaltato. A differenza delle grandi società a capitale, per le quali la performance finanziaria storica è una finestra per il futuro, le informazioni non finanziarie hanno molto più valore quando si esamina un portafoglio di micro-cap. Dovresti dedicare l'80% del tuo sforzo a comprendere la strategia aziendale e il modello di business aziendale, assicurando che il team di gestione sia giusto per tirarlo fuori, rendendo certo l'industria in cui opera la società è considerevole e crescente e giudicare come o se è meglio dei suoi concorrenti. Dovresti spendere solo il 20% del tuo tempo guardando i risultati finanziari correnti.

Per una piccola società in espansione, i conti finanziari sono obsoleti nel momento in cui vengono archiviati. Assicurati, tuttavia, che la società presenta rapporti finanziari con la SEC e che lo fa in tempo. Quando un'azienda OTCBB non presenta rapporti tempestivi, viene rilasciato un periodo di brevità da parte dei regolatori, ma viene quindi rimosso dallo scambio. I depositi ritardati, nonché le problematiche di revisione insolite, sono bandiere rosse importanti.

È fondamentale stare informati sulle tendenze dei consumatori e dell'industria, se si deve avere successo nella scelta dei vincitori dai perdenti. I progressi tecnologici e le variazioni dei gusti e degli stili di vita dei consumatori possono fare o rompere anche le aziende più forti. Gli studi incentrati sul futuro, come le previsioni del trend-guru Faith Popcorn, possono indirizzarvi alle più recenti marche, atteggiamenti e idee per scalare il mondo.

Le domande da pensare includono:

• Ha questa società inventata un prodotto o un servizio impegnativo che tocca una nicchia unica sul mercato?
• La società ha un modo migliore di fare le cose?
• L'offerta dell'azienda sarà richiesta in futuro, non importa quale sia il ciclo economico?

La promessa di ritorni selvatici in azioni micro-cap, tuttavia, viene fornita con un prezzo. La liquidità è di solito limitata, il che significa che potrebbe non essere in grado di vendere un magazzino micro-cap sufficiente per ridurre al minimo le perdite quando le cose vanno male. Inoltre, può essere difficile come investitore individuale per condurre la profondità della ricerca originale richiesta. Siate avvertiti che queste compagnie sono come stelle di tiro: possono frizzarsi velocemente come illuminano il cielo. Fare attenzione a rischiare solo tanto denaro quanto sei disposto a perdere. Ricorda che la valorizzazione delle azioni di micro-cap può essere particolarmente impegnativa se non si ha familiarità con le tecniche di valutazione dei prezzi non tradizionali.

Ottenere Micro-Cap Exposure Come puoi investire in azioni a micro-cap se non hai il tempo o l'abilità di fare la necessaria due diligence? Consideriamo investimenti in fondi scambiati in borsa che seguono un indice di micro-cap, come l'indice Russell Micro-Cap. Inoltre, potresti voler approfondire alcune idee di ricerca libere da società di ricerca indipendenti a pagamento. Queste aziende emettono rapporti di stock su molte interessanti società a micro-cap, che potrebbe essere giusto per il tuo portafoglio.

La linea inferiore Ricorda quando investire quella più grande non è sempre migliore. Investire in aziende di micro-cap può portare grandi rendimenti, anche se presentano rischi significativi. Come sempre, fare la tua ricerca e dovresti essere in grado di raccogliere premi dai vincitori in questo mercato.