La maggior parte di noi pregiudica la High Frequency Trading (HFT)? Forse la risposta è sì, e non è senza motivo. È stato il crash Flash che si è svolto nel maggio 2010 nei mercati azionari U. S. che hanno portato HFT sotto il microscopio.

La HFT continua ad essere una questione controversa, con un certo evento o altro che lo rende riformulato nelle notizie, e spesso in modo insoddisfacente. Ma il fatto è che l'HFT non è una cosa nuova nei mercati azionari ed è stato intorno per un decennio. In realtà, c'è molto probabilità che i vostri investimenti implicano HFT in qualche modo, indipendentemente dal fatto che lo sappiate o no. HFT è popolare con le imprese tradizionali di produzione del mercato, aziende di proprietà, commercianti professionali che includono le banche di investimento e fondi.

La Securities and Exchange Commission (SEC) non ha alcuna definizione formale di HFT ma lo attribuisce con alcune funzionalità elencate di seguito:

Utilizzo di programmi straordinariamente elevati e sofisticati per la generazione, il routing e l'esecuzione ordini.

• Utilizzo di servizi di co-location e singoli feed di dati offerti dagli scambi e da altri per ridurre al minimo le reti e le altre latenze.
• tempi molto brevi per stabilire e liquidare le posizioni.
• Presentazione di numerosi ordini che vengono cancellati poco dopo la presentazione.
• Terminare il giorno di negoziazione in modo più vicino a una posizione piatta possibile (ovvero non trasportare notevoli posizioni non coperte durante la notte). (Vedi:
• Ti conoscessi meglio la terminologia di trading ad alta frequenza )

Che cosa fa HFT? Rafforza il mercato o lo mette contro il singolo investitore? La risposta è qui. Prima di esplorare gli effetti positivi che HFT ha sul mercato azionario.

C'è un aumento della liquidità nei mercati in quanto i commercianti HFT tipicamente entrano in un numero elevato di mestieri. Ciò comporta un maggiore flusso di ordini e quindi una maggiore liquidità.

• La diffusione bid-ask tende a restringere con HFT. Questo perché HFT utilizza algoritmi e computer avanzati che sono in grado di aggiornare i prezzi delle azioni più frequentemente e con precisione. Questo aiuta ulteriormente a ridurre i costi di negoziazione.
• HFT supporta l'idea di efficienza del mercato in cui i prezzi riflettono in modo rapido e preciso tutte le informazioni di mercato rilevanti e disponibili. I prezzi sono aggiornati ad un intervallo molto più piccolo con HFT, che aiuta ulteriormente nell'esecuzione del commercio.
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HFT ha fatto un po 'bene, ma un sacco di danni, lasciando meno spazio per alcune persone a riconoscere i positivi. I mercati azionari dovrebbero essere giusti e un livello di gioco uniforme, che HFT probabilmente interrompe. Crea discriminazioni con l'uso di tecnologie che possono essere utilizzate per abusive strategie a breve termine.HFT preoccupa qualsiasi squilibrio tra domanda-offerta, utilizzando arbitraggio e velocità a suo vantaggio. Le mosse da commercianti ad alta frequenza non si basano su una ricerca fondamentale sull'azienda o sulle sue prospettive di crescita ma sulle "opportunità" di colpire. Anche se HFT non si rivolge a nessuno in particolare, causano danni collaterali agli investitori retail e istituzionali. Così, HFT è un irritante anche per gli investitori istituzionali come fondi comuni che comprano e vendono in massa, e non solo investitori individuali. (Vedi l'eccitante pezzo di Investopedia su

Come IEX combatte alcuni tipi di commercianti ad alta frequenza .) Gli investitori di vendita al dettaglio di alta frequenza v / s

Avendo affermato che HFT è più cattivo che bene c'è una soluzione? La situazione ideale sarebbe che i regolatori di mercato limitino la negoziazione abusiva pur mantenendo i positivi che ha sul mercato azionario - questo sembra essere un compito impossibile. Quindi, come possono investitori al dettaglio battono il sistema complesso dietro HFT? È difficile stare davanti a loro ma pochi suggerimenti semplici possono aiutarti a navigare.

Non giocare lo stesso gioco che fanno. È difficile per gli speculatori e gli operatori di giorni di andare davanti a questi server ultra veloci e alle connessioni che i commercianti ad alta frequenza utilizzano. Non provocare lesioni auto-infortuni.

• La strategia di buy and hold funziona bene qui, non indulgendo a frequenti mestieri; in questo modo, gli operatori ad alta frequenza offrono meno opportunità di saltare davanti ai tuoi ordini e fare soldi da te.
• È consigliabile acquistare fondi che abbiano un rapporto di fatturato più piccolo. Un fondo comune a grande cappello ha un fatturato del 60% circa; in un simile scenario se si sceglie un fondo con un fatturato inferiore; limiterà l'impatto HFT sul vostro portafoglio (come Vanguard 500 Index Fund (VFINX) con un tasso di turnover di soli 3,4%).
• L'impatto di HFT sui portafogli di investitori a lungo termine è argomento di essere inconsequenziale. Investire per un lungo periodo aiuta a raccogliere i vantaggi dell'investimento a lungo termine. Acquista azioni fondamentalmente forti che mirano all'apprezzamento del capitale.
• I commercianti ad alta frequenza non mirano a tutti gli stock. Il prezzo basso e il volume elevato fanno un magazzino adatto per HFT. Ciò è dovuto al fatto che gli sconti vengono effettuati su base per azione piuttosto che una percentuale di prezzo, rendendo i prezzi più vantaggiosi per HFT. Citigroup (C
• CCitigroup Inc74. 05-0 92% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è stato il favorito dei traders ad alta frequenza in passato. Gli investitori al dettaglio possono evitare scorte con queste caratteristiche e rimanere in qualche modo schermati da HFT. ) Se sei un investitore allarme, le perdite improvvise causate da HFT possono essere un'occasione per scegliere più azioni per vendere più tardi quando i prezzi sono restaurato e spostato più in alto.
• Bottom Line

HFT è stato in giro da molti anni, saltando la coda per afferrare un morso dagli ordini degli altri. Ci sono opinioni miste sulla HFT e il dibattito su di esso è probabile che continui in assenza di passi concreti adottati dai regolatori del mercato.Con i giusti regolamenti in vigore ci potrebbe essere maggiore trasparenza e meno volatilità. HFT colpisce gli investitori a breve termine insieme ai più tradizionali professionisti. Per gli investitori, che indulgono a operazioni a bassa frequenza, le preoccupazioni sono molto diminuite. Come investitore individuale, piuttosto che aspettare che le autorità di regolamentazione apportino cambiamenti radicali per quanto riguarda l'HFT, prova a fare il meglio del disordine.

Disclosure: L'autore non ha detenuto quote in nessuna delle società menzionate al momento della scrittura.