La compensazione dei dipendenti è una spesa importante per la maggior parte delle società; quindi, molte aziende trovano più facile pagare almeno una parte della compensazione dei loro dipendenti sotto forma di stock. Questo tipo di compensazione ha due vantaggi: riduce l'importo della compensazione in denaro che i datori di lavoro devono pagare e serve anche come incentivo per la produttività dei dipendenti. Ci sono molti tipi di compensazione azionaria, ognuno ha un proprio insieme di regole e regolamenti. I dirigenti che ricevono le opzioni di scorta si trovano ad affrontare una serie di regole particolari che limitano le circostanze in cui possono esercitare e vendere. Questo articolo esaminerà la natura degli stock limitati e delle unità di riserva limitata (RSU) e come vengono tassati.

Che cosa è riservato Stock?

L'azione riservata è, per definizione, la riserva che è stata concessa ad un esecutivo non trasferibile e subordinata alla perdita a determinate condizioni, come la cessazione dell'occupazione o il mancato rispetto dei benchmark di performance aziendali o personali. Anche il titolo riservato viene generalmente messo a disposizione del destinatario con un piano di maturazione graduale che dura da diversi anni.

Anche se ci sono alcune eccezioni, la maggior parte delle azioni riservate è concessa ai dirigenti che sono considerati come "insider" della conoscenza di una società, rendendola quindi soggetta alle regole di negoziazione degli insider trading ai sensi della regola SEC 144. Failure l'adesione a questi regolamenti può anche portare alla perdita. Gli azionisti con restrizioni hanno diritto di voto, uguali a qualsiasi altro tipo di azionista. Le sovvenzioni di stock riservate sono diventate più popolari fin dalla metà degli anni 2000, quando le società erano tenute a spendere sovvenzioni di stock option.

Cosa sono le unità di riserva limitate?

Gli RSU assomigliano concettualmente a opzioni di stock limitate, ma differiscono in alcuni aspetti fondamentali. Le RSU rappresentano una promessa non garantita da parte del datore di lavoro per concedere a un dipendente un numero determinato di azioni di scorta al completamento del programma di maturazione. Alcuni tipi di piani permettono di effettuare un pagamento in denaro in sostituzione del titolo, ma questo tipo di piano è in minoranza. La maggior parte dei piani prevede che le azioni reali del titolo non siano emesse fino a quando non saranno soddisfatte le clausole sottostanti.

Pertanto, le azioni di magazzino non possono essere consegnate fino a quando non sono stati soddisfatti i requisiti di acquisizione e di confisca e il rilascio è concesso. Alcuni piani di RSU permettono al dipendente di decidere entro certi limiti esattamente quando desidera ricevere le azioni, che possono contribuire alla pianificazione fiscale. Tuttavia, a differenza degli azionisti limitati standard, i partecipanti della RSU non hanno diritto di voto sul titolo durante il periodo di maturazione, in quanto nessun titolo è stato effettivamente emesso. Le regole di ciascun piano determinano se i titolari della RSU ricevono equivalenti dividendi.

Come vengono tassate le azioni riservate?

Le azioni riservate e le RSU sono soggette a tassazione diversa da altri tipi di opzioni azionarie, ad esempio piani di acquisto statutari o non statutari (ESPP). Questi piani generalmente hanno conseguenze fiscali alla data dell'esercizio o della vendita, mentre le azioni limitate diventano generalmente imponibili al termine del programma di maturazione. Per piani di stock limitati, l'intero ammontare del titolo deve essere considerato come reddito ordinario nell'anno di maturazione.

L'importo che deve essere dichiarato è determinato sottraendo l'acquisto originale o il prezzo di esercizio dello stock (che può essere zero) dal fair value di mercato dello stock a partire dalla data in cui la riserva diventa pienamente acquisita. La differenza deve essere riportata dall'azionista come reddito ordinario. Tuttavia, se l'azionista non vende la riserva alla vendita e lo vende in un secondo momento, qualsiasi differenza tra il prezzo di vendita e il fair value di mercato alla data di maturazione è riportata come una plusvalenza o perdita di capitale.

Sezione 83 (b) Elezione

Gli azionisti di azioni limitate sono autorizzati a denunciare il fair value di mercato delle loro azioni come reddito ordinario alla data in cui sono concessi, anziché quando si diventeranno, se lo desiderano. Queste elezioni possono ridurre notevolmente l'importo delle tasse che vengono pagate sul piano, in quanto il prezzo delle azioni al momento della sovvenzione è spesso molto inferiore rispetto al momento della stipulazione. Pertanto, il trattamento di guadagni di capitale comincia al momento della concessione e non alla maturazione. Questo tipo di elezioni può essere particolarmente utile quando esistono più lunghi periodi di tempo tra le azioni concesse e quando si vestono (cinque anni o più).

Esempio

- Reporting Stock Limitato John e Frank sono entrambi i dirigenti chiave in una grande società. Esse ricevono ciascuna borse a titolo limitato di 10.000 azioni per zero dollari. La scorta di società è in scambio a $ 20 per azione alla data di convalida. John decide di dichiarare la riserva al vesting mentre Frank sceglie per il trattamento di Sezione 83 (b). Pertanto, John non dichiara nulla nell'anno di concessione mentre Frank deve riportare $ 200.000 come reddito ordinario. Cinque anni più tardi, alla data in cui la scorta diventa pienamente occupata, la borsa sta negoziando a $ 90 per azione. John dovrà riferire un enorme $ 900.000 del suo equilibrio di riserva come reddito ordinario nell'anno di vesting, mentre Frank non riferisce nulla a meno che non vende le sue azioni, che sarebbero idonee per un trattamento di plusvalenze. Pertanto, Frank paga una percentuale più bassa per la maggior parte dei suoi proventi di magazzino, mentre John deve pagare il più alto tasso possibile sull'intero ammontare del guadagno realizzato durante il periodo di maturazione. Purtroppo, c'è un notevole rischio di perdite associate con le elezioni di cui alla sezione 83 (b) che vanno al di là dei rischi standard pertinenti inerenti a tutti i piani limitati di stock. Se Frank dovesse lasciare la compagnia prima che il piano fosse stato attribuito, egli avrebbe rinunciato a tutti i diritti relativi all'intero equilibrio di magazzino, anche se ha dichiarato la somma di $ 200.000 di fondi concessi come reddito. Non sarà in grado di recuperare le tasse pagate a seguito della sua elezione.Alcuni piani prevedono anche che il dipendente paghi almeno una parte dello stock alla data di assegnazione, e tale importo può essere segnalato come perdita di capitale in queste circostanze.

Taxation of RSUs

La tassazione delle RSU è un po 'più semplice che per i piani di stock riservati standard. Poiché non esiste un titolo effettivo emesso a titolo di sovvenzione, non è consentito l'elezione di cui alla sezione 83 (b). Ciò significa che esiste una sola data nella vita del piano su cui può essere dichiarato il valore della scorta. L'importo riportato sarà pari al fair value di mercato dello stock alla data di acquisizione, che è anche la data di consegna in questo caso. Pertanto, il valore del titolo è riportato come reddito ordinario nell'anno in cui il titolo diventa attribuito.

La linea inferiore

Ci sono molti tipi diversi di azioni limitate, e le regole fiscali e di licenziamento associate con loro possono essere molto complesse. Questo articolo riguarda solo i punti salienti di questo argomento e non dovrebbe essere interpretato come consulenza fiscale. Per ulteriori informazioni, consultare il consulente finanziario.