Nel tentativo di aumentare lo standard di condotta tra i consulenti finanziari che lavorano con piani di pensione e conti, il Dipartimento del Lavoro (DOL) ha introdotto un disegno di legge con la legge Dodd-Frank che aumenterebbe automaticamente tutti i professionisti di questa categoria ad uno standard fiduciario. Questo standard di condotta richiederà un livello di divulgazione ai clienti da parte di consulenti che non sono attualmente in vigore in base alle regole di idoneità. Ma la Securities and Exchange Commission (SEC) sta anche lavorando alla creazione di una propria versione di un requisito fiduciario per i pianificatori finanziari derivanti dalla legge Dodd-Frank. Molti nell'industria sono preoccupati che i consulenti saranno catturati tra queste due misure in modo da influire negativamente sugli investitori e minare le intenzioni ultime dei regolatori.

Il movimento da parte delle autorità di regolamentazione per mandare uno standard fiduciario per i consulenti è sorto a causa della critica a lungo termine dell'industria finanziaria per quanto riguarda le vendite di fondi comuni e di rendita che impongono tasse elevate . Le commissioni generate da queste vendite possono offuscare un consiglio di pianificatore ai clienti che risparmiano per la pensione. Le rendite in particolare sono state mirate da molti critici come veicoli inadatti per molti investitori che potrebbero essere più disposti a mettere i propri soldi in fondi a indice a basso costo o altri strumenti semplificati che hanno storicamente superato i veicoli più costosi. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Cosa significa la politica fiduciaria del DoL per i consulenti

.) Coloro che promuovono il cambiamento sostengono che i consulenti che sono tenuti ad osservare uno standard fiduciario avrebbero un tempo molto più difficile ottenere i loro clienti a investire in annuità e altri prodotti simili, perché sarebbero obbligati a divulgare le loro le commissioni al cliente, che potrebbero renderli più difficili da vendere. La DOL ha presentato la versione originale di questa idea come parte della legge Dodd-Frank, ma l'opposizione dell'industria sostenuta dai membri di entrambi i partiti principali del Congresso lo ha convinto a mettere questa legislazione sul bruciatore posteriore, mentre sono state condotte ulteriori ricerche. Tuttavia, nel febbraio del 2015, il presidente Obama ha annunciato che la DOL ancora una volta si sposterà per stabilire questa regola. - 13 ->

Il dibattito

Naturalmente, gli oppositori di questa legislazione sostengono che le nuove regole saranno troppo complicate e la conformità a tali regolamenti può essere molto difficile a livello aziendale e avrà una sostanziale costo che sarà probabilmente passato ai consumatori. Ken Bentsen, CEO della Securities Industry e Financial Marketplace Association (SIFMA), afferma che i consulenti possono affrontare regolamenti in conflitto con l'autorità finanziaria per l'industria finanziaria (FINRA) e la SEC se entrambe le misure finiranno per essere passate in legge dal Congresso."Creerà costi e confusioni. È sfortunato e è sinceramente un fallimento del mercato delle politiche pubbliche".

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SIFMA afferma sul suo sito web che il passaggio del disegno di legge del DOL richiederà la creazione e la ratifica di circa 400 nuovi diritti (per maggiori informazioni, vedere:

Proposte di regole DoL: come influenzeranno i consulenti finanziari < regole che sarebbero state in cima alle più di 300 nuove regole che sono ancora state elaborate dai legislatori dalla fattura Dodd-Frank del 2010. Essa afferma inoltre che la fattura DOL limiterebbe le scelte degli investitori e rendere più difficile per loro ottenere un'istruzione finanziaria oggettiva. SIFMA ha invece proposto un "Best Interest Intermediary Standard" per i broker-dealers in coordinamento con quello che la SEC sta favorendo. Questa misura si adatta molto più chiaramente all'attuale modello di industria come funziona oggi. Questo standard aumenterebbe efficacemente il margine di comportamento tra i professionisti del pensionamento e degli investimenti senza creare gli svantaggi percepiti dalla regola DOL. Tuttavia, nonostante la sollecitazione di SIFMA, la SEC non ha in fretta di creare una regola ufficiale alternativa che abbraccia il Best Interest Standard. Mary Jo White, presidente della SEC, ha ripetutamente affermato che è stata creata una nuova regola, ma non ha offerto alcun tipo di timeline o data di fine. In questo fronte non ci può essere alcun movimento, finché due nuovi commissari non si uniranno all'agenzia nel 2016. Ciò ha portato a una crescente frustrazione da parte di molti gruppi di consumatori che da anni soffermano per l'esecuzione fiduciaria. (Per ulteriori informazioni, vedere: Riunione della responsabilità fiduciaria

.)

Barbara Roper, direttore della protezione degli investitori presso la Federazione dei consumatori dell'America, lamenta la mancanza di progressi in questo settore. a pagare i costi in eccesso, subire un rendimento inferiore ai rendimenti, e assumere rischi inutili a seguito di consulenza non fiduciaria da parte di broker-concessionari che sono autorizzati dalla SEC a sostenere come consulenti anche se sono regolati come venditori. Direi che la SEC è stata troppo debole nella creazione di una regola. "È molto lontana dall'unico settore che sente questo modo. La linea inferiore I cambiamenti importanti nel livello di cure che vengono accordati ai singoli i conti di pensionamento (IRA) e piani di pensione e conti sponsorizzati dall'azienda sono chiaramente visibili all'orizzonte. Ma c'è ancora molto dibattito sul miglior corso d'azione per l'industria, e entrambe le parti hanno legittime punti, ma la vera questione che si pone da questo dibattito è se il consumatore in definitiva beneficeranno delle nuove regole. Saranno più soldi veramente finiti in uova a nido del cliente o semplicemente finiranno per pagare più soldi per pianificare custodi o altri partiti? Sembra probabile a questo punto che la risposta arriverà piuttosto che più tardi. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Denominazioni fiduciarie per consulenti finanziari

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